Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[09/04/24]

… NY não tem agenda importante e pode seguir poupando energia para a inflação do CPI, amanhã, neste momento em que estão empatadas as apostas de corte do juro pelo Fed em junho ou julho e em duas ou três quedas no ciclo deste ano. Aqui, em véspera de IPCA, Campos Neto, Galípolo e outros diretores do BC participam, às 9h, da Premiação Anual Top 5, promovida pelo banco em SP. A Petrobras continua ocupando o noticiário, sem um desfecho ainda para a crise de Prates e a polêmica dos dividendos extraordinários. Haddad saiu da reunião de ontem à noite com Lula sem falar com a imprensa, mas cresce a esperança de que o governo libere o pagamento dos dividendos.

… Ao longo desta 2ªF, Haddad praticamente confirmou as chances de distribuição dos dividendos extras, ao dizer que o caixa da Petrobras é robusto e que o pagamento aos acionistas não atrapalharia o programa de investimentos.

… Como este era o maior impedimento para Lula apoiar os dividendos, parecia estar removido o constrangimento. O deadline para mudar a distribuição dos dividendos é a reunião do conselho de administração semana que vem (19).

… Apuração de Malu Gaspar/O Globo no meio da tarde de ontem apontou que falta só definir se o pagamento será de 50% ou de 100% dos dividendos, de R$ 43,9 bilhões, o que esticou os ganhos das ações da Petrobras (abaixo).

… Segundo fontes do Valor, Haddad concordaria com o pagamento parcial, de metade do volume, em troca da adesão da estatal aos acordos de transação tributária sobre afretamento (aluguel) de plataformas de petróleo.

… A Petrobras negocia pagar cerca de R$ 20 bilhões para a União e encerrar a disputa envolvendo processos administrativos e judiciais na casa de R$ 55 bilhões, recursos que ajudariam o Tesouro a zerar o déficit deste ano.

… Em comunicado ao mercado, após o fechamento, a Petrobras informou que analisa o edital sobre o tema. A negociação do acordo era desconhecida do conselho de administração e foi proposta pelo ministro da Fazenda.

… A transação tributária também poderia pesar na permanência de Prates na Petrobras. Ainda no Valor, Lula rejeitou a indicação de Magda Chambriard, ex-diretora geral da ANP, para comandar Petrobras no lugar de Prates.

JOGO PESADO – Um dossiê com críticas à atuação de Jean Paul Prates no comando da Petrobras vem sendo compartilhado desde a semana passada por aliados do ministro das Minas e Energia, Alexandre Silveira.

… Ontem à noite, Jean Paul Prates respondeu, com exclusividade à CNN, um a um os pontos abordados neste documento, negando todas as acusações que teriam levado sua cabeça a prêmio, num jogo pesado que teria contagiado o presidente Lula.

… Entre as críticas estão: “ele foi contra a Petrobras ser autossuficiente em refino”, “foi contra a Petrobras investir em fertilizantes e petroquímica”, “tentou extinguir a área de segurança, saúde e meio ambiente (SMS), tradicionalmente ligada a FUP”.

… Sobre os dividendos, o dossiê afirma que Prates “tentou pagar 50% do fluxo de caixa livre dos dividendos ordinários, contrariando a orientação do governo de pagar 45% e se absteve na questão dos dividendos extraordinários”.

… Em relação aos dividendos extraordinários, o dossiê afirma que Prates contrariou a decisão do governo e da área de risco da Petrobras, “colocando em xeque a capacidade de endividamento da companhia e os investimentos previstos no plano estratégico”.

… Especificamente nessa resposta, Prates esclareceu que, “no entendimento da Diretoria Executiva e da equipe técnica, a destinação de 50% do lucro adicional não teria impacto no endividamento da companhia, tampouco em sua capacidade de investimento”.

… Outras críticas do dossiê de Silveira: “tentou forçar a compra de eólicas offshore prontas da Escócia e sem marco legal estabelecido”, “não inseriu no book de projetos a conclusão de planta de fertilizantes em Três Lagoas/MS (pedido de Alckmin e de Tebet)”.

… “Atrapalhou a retomada de fertilizantes da planta da Ansa, no Paraná (pedido da Gleisi Hoffman).”

… “Não alterou a política de reinjeção do gás e mantém o preço do produto muito acima da média internacional, atrapalhando o plano de reindustrialização de Alckmin e o funcionamento da planta da Unigel na Bahia, parada em função do preço.”

… “Não apresentou plano consistente para retomada da indústria naval e para investimentos em conteúdo local”, “manteve bolsonaristas em cargos estratégicos da companhia” e “manteve o preço do QAV alto, mesmo com o monopólio da Petrobras”.

ENQUADRADO – O dossiê é uma prova viva de que Silveira alinhou-se à política de Lula para controlar a Petrobras.

… O nível de ingerência política na Petrobras foi confirmado também pela lista de “recomendações” que o ministro das Minas e Energia fez para que Prates pudesse permanecer à frente da empresa, segundo vazou para a imprensa.

… Em telefonema na noite do domingo a Lula, Silveira teria vindo com quatro condições: 1) Prates teria que ser “menos subserviente ao mercado”; 2) defender as pautas de interesse do governo no Conselho de Administração…

… 3) “deixar de sabotar” a pauta do biocombustível no Congresso; e 4) cumprir o plano de investimentos.

META FISCAL – A jornalista Adriana Fernandes escreveu na Folha que o governo estuda reduzir o alvo para 2025, atualmente fixado em um superávit de 0,5% do PIB, para um patamar entre zero e 0,25% (faixa igual à deste ano).

… Como as contas públicas claramente não fecham, sem receitas extras no radar, a equipe econômica diz que pode ser um erro insistir em entregar 0,5%, já que a teimosia poderia até depor contra a credibilidade do governo.

… O próprio Haddad reconheceu ontem que o governo deve adotar um senso de maior realidade e responsabilidade fiscal. “O que adianta ter [superávit] primário positivo num ano e ele ser insustentável?”, questionou o ministro.

… Haddad não cravou qualquer número, mas considerou que, apesar de “boas coisas” terem acontecido no último ano, a Fazenda enfrentou percalços que mudaram o cenário e que precisam ser considerados na definição da meta.

… “Estamos esgotando o tempo para fazer as contas necessárias e fixar uma meta factível”, afirmou. O governo tem até a próxima 2ªF (dia 15) para apresentar ao Congresso o projeto da LDO, em que constará a meta para 2025.

AGENDA FRACA – Aqui, saem o Focus (8h25), as primeiras prévias de abril do IPC-Fipe (5h) e IGP-M (8h) e os dados de fevereiro da produção industrial regional (9h). Lá fora, tem o relatório do FMI sobre mercados emergentes (11h).

MOVIMENTO SINCRONIZADO – Na reta final do pregão do Ibovespa, a acelerada das ações da Petrobras coincidiu com os relatos na imprensa de que a empresa vai liberar o pagamento dos dividendos extraordinários retidos.

… Ignorando a queda do petróleo, Petrobras PN emplacou alta de 1,43%, a R$ 39,60, e PN, +1,39% (R$ 38,63). Mas a estrela do dia foi a Vale, que saltou 5,46% (R$ 62,97), de carona no minério (+3,19%), na volta do feriado chinês.

… Pontualmente, o Ibov chegou a romper os 129 mil pontos (máxima de 129.178,14). Fechou em alta firme de 1,63%, aos 128.857,16 pontos, esnobando a apatia de NY. Só o giro continuou deixando a desejar: R$ 19,3 bi.

… Bancos também ajudaram a impulsionar o índice. Itaú Unibanco subiu 1,50% (R$ 33,22), acompanhado de Bradesco PN (+0,69%; R$ 14,62) e Banco do Brasil (+1,56%; R$ 57,90).

… Dexco subiu 5,85% (R$ 7,78) mesma variação de Usiminas (R$ 10,50), maiores altas do dia.

… Na outra ponta, Braskem caiu 2,84% (R$ 24,99) após sua controladora, a Novonor, afirmar que não houve avanço nas negociações para venda da petroquímica.

… IRB (-2,60%; a R$ 41,25) devolveu parte dos ganhos após disparar 13% na 6ªF. Também caíram Grupo Pão de Açúcar (-2,61%, a R$ 2,61), CVC (-2,20%, a R$ 2,67) e Alpargatas (-1,67%, a R$ 9,43).

… A alta do minério também deu fôlego ao real, que seguiu uma tendência mais ampla de valorização de moedas de países produtores de commodities.

… Realização de lucro após a alta de 1% na semana passada e entrada de k estrangeiro na B3 também contribuíram para a queda do dólar. Mas a moeda seguiu acima dos R$ 5, após cair 0,68% (R$ 5,0312).

… Entre o alívio do dólar e alta dos Treasuries, as taxas dos DIs fecharam de lado. O mercado até tentou engatar uma correção após a forte alta recente nos juros futuros, sem sucesso.

… A semana pesada, com uma espécie de super quarta da inflação, com CPI e o IPCA de março, incitou certa cautela.

… O mercado também esteve atento ao fiscal, com os rumores de que o governo baixaria a meta fiscal de 2025.

… O juro para Jan25 caiu a 9,970% (de 9,949%). O Jan26 subiu a 10,070% (10,060%). O Jan27, a 10,400% (10,388%); o Jan29 caiu a 10,940% (10,944%); o Jan31, a 11,200% (10,219%); e o Jan33, a 11,300% (11,314%).

À ESPERA DO CPI – As bolsas praticamente não saíram do lugar ontem em NY. Refletiram a cautela dos investidores antes do CPI e também foram pressionadas por mais um dia de alta nos retornos dos Treasuries.

… Estáveis, o Dow Jones (-0,03%) fechou a 38.893,20 pontos, o S&P 500 (-0,04%), a 5.202,48 pontos, e o Nasdaq (+0,03%), a 16.253,96 pontos.

… A aposta de corte de juros apenas em julho, mais presente desde a 6ªF do payroll, seguiu fazendo preço, porque a expectativa é que o CPI mostre pouco progresso na desaceleração da inflação nos EUA.

… Mediana da pesquisa do WSJ aponta alta de 0,3% em março para o indicador, após 0,4% em fevereiro. Mas na comparação anual deve acelerar de 3,5% para 3,2%.

… Se confirmados, os dados vão reforçar a mensagem cada vez mais dura de dirigentes do Fed, com alguns apontando até a possibilidade de alta nos juros.

… Sinal das apostas nesse sentido, o yield da note-10 anos subiu a 4,46% na máxima do dia, perto do importante nível de 4,50%, que investidores veem como um patamar a partir do qual o título pode revisitar as máximas de 2023.

… Padhraic Garvey (ING) disse que o nível de 5% “é novamente um risco” para a note de 10 anos.

… Essa faixa é também considerada por alguns estrategistas como uma marca que tende a fazer com que a dívida pública pareça mais atraente para os investidores que as ações.

… No fim da tarde em NY, o retorno da note de 10 anos subia a 4,420%, de 4,402%. O rendimento da note de 2 anos avançava a 4,792%, de 4,749%. São os maiores níveis desde novembro de 2023.

… O juro do T-bond de 30 anos estava praticamente estável, em 4,551%, de 4,552%.

… Numa perspectiva mais longa, Jamie Dimon (JPMorgan) alertou ontem que os juros nos EUA podem subir a 8% ou mais nos próximos anos, pressionados pelo contínuo aumento do déficit fiscal do país.

… O dólar desvalorizou e o índice DXY teve baixa de 0,15%, a 104,140 pontos, com o avanço de 0,21% no euro (US$ 1,0860) e de 0,16% na libra (US$ 1,2656), contrabalançado pela queda de 0,12% no iene, a 151,83/US$.

EM TEMPO… Superintendência-Geral do Cade declara operação de compra de ativos da MARFRIG pela MINERVA como “complexa” e, em nota técnica, aponta a necessidade de uma série de diligências no processo, como dados que já foram pedidos pelo órgão.

SABESP. Agência Reguladora de Serviços Públicos do Estado de São Paulo (ARSEP) autorizou a companhia a aplicar o índice de reajuste de 6,4469% sobre as tarifas atuais, a partir de 10 de maio.

GPA negocia com credores dívida de R$ 500 milhões após Casino deixar controle, para evitar que os detentores da dívida solicitem vencimento antecipado do valor em aberto.

OI. Em recuperação judicial, confirmou ontem à noite que a 7ª Vara Empresarial da Comarca da Capital do Estado do Rio deferiu o pedido de adiamento da Assembleia Geral de Credores, que seria retomada no dia 10 de abril para o dia 17 de abril…

… A juíza do caso também ratificou a prorrogação do stay period, durante o qual ficam suspensas ações e execuções contra a empresa.

LIGHT. Justiça do Estado de São Paulo negou pedido do banco Santander para prosseguir a execução de uma dívida de R$ 95,8 milhões da Light Energia, contraída com operações de derivativos firmados em 2018, com coobrigação da holding Light S.A.

PETRORECONCAVO. Divulgou nesta 2ªF à noite nova certificação de reservas e recursos da companhia, passando a deter 171,94 milhões de barris de óleo, equivalentes de reservas provadas mais prováveis (2P).

VIBRA ENERGIA. Fundos geridos pela Dynamo passaram a deter 111.856.700 ações ordinárias de emissão da companhia e instrumentos derivativos de liquidação físicas correspondentes a 3.220.500 ações ordinárias representando 10,28% da companhia.

CVC. José Carlos Wollenweber Filho será substituído por Felipe Pinto Gomes no cargo de CFO e de Relações com Investidores e por Karin Regina da Rocha Demarques Cruz na diretoria de Governança Corporativa e Compliance.

LATAM. Tráfego consolidado de passageiros do grupo cresceu 22,2% em março, sobre março/23, impulsionado pelo aumento de 31,1% na demanda internacional: 17,1% das afiliadas no Chile, Colômbia, Peru e Equador; e 11,8% da subsidiária brasileira.

TRACK&FIELD. Gestora BC aumentou participação na varejista esportiva para 18.242.341 ações preferenciais, para 25,3% do total.

CYRELA. Aprovou 17ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, para colocação privada, no valor de R$ 1,250 bilhão, lastreadas na emissão de certificados de recebíveis imobiliários (CRI).

TENDA. Registrou um Valor Geral de Vendas (VGV) de R$ 675,4 milhões em lançamentos no primeiro trimestre, segundo prévia divulgada ontem à noite; os dados representam um aumento de 50,7% ante o mesmo período de 2023.

BLACKSTONE. Deve adquirir uma administradora de edifícios de apartamentos de luxo por US$ 10 bilhões, o Apartment Income REIT, que possui 76 comunidades de moradias para aluguel em mercados costeiros, incluindo Miami, Los Angeles e Boston.

BBVA. Banco espanhol está reforçando sua operação no Brasil, agora com foco no atacado, segundo a Coluna do Broadcast, e já iniciou contratações; Maria Agustina Ramirez, que conduziu o desinvestimento de negócios nos EUA, é cotada para ser a CEO.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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