Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[28/05/24]

… Na volta do feriado nos Estados Unidos e Reino Unido, os mercados retomam a liquidez, mas com agenda esvaziada, focada em falas de dirigentes do Fed, com Loretta Mester e Michelle Bowman na sessão asiática, Neel Kashkari (10h55), Mary Daly e Lisa Cook (14h). Entre os indicadores, o índice de confiança do consumidor americano do Conference Board de maio (11h) é o único previsto. Aqui, sai o IPCA-15 de maio (9h) e o resultado primário do Tesouro de abril (8h30). Além disso, investidores repercutem as declarações de Magda Chambriard na primeira entrevista que concedeu como presidente da Petrobras, quando ela confirmou o alinhamento com a política de investimentos de Lula, ao defender “até recomprar Mataripe” e ao afirmar que “a indústria naval pode esperar igualdade de oportunidades”.

… Magda foi questionada diversas vezes sobre a política de dividendos e, em todas as suas respostas foi evasiva, dizendo que vai respeitar a “lógica empresarial: se tem lucro, tem dividendos”. “Quando fui indicada, as ações caíram e falei: gente, hora de comprar.”

… Em dado momento, porém, comentou que “é necessário atender, ao mesmo tempo, os interesses tanto de acionistas públicos quanto privados. A palavra-chave, completou, é conversa. “Temos que conversar muito e entender as demandas de cada um.”

… Magda colocou suas prioridades, sendo a principal, o bom desempenho de exploração e produção de petróleo e gás.

… Segundo ela, é necessário repor reservas e a exploração da Margem Equatorial, no Nordeste e Norte, e da Bacia de Pelotas, no Sul do País, é essencial para compensar o início do declínio da produção do pré-sal a partir de 2030.

… “Produzir petróleo em águas ultra profundas é o que sabemos. O foco não poderia ser outro senão zelar pela produtividade.”

… Para Magda, o Ministério do Meio Ambiente precisa ser mais esclarecido sobre a necessidade de o Brasil explorar a Margem Equatorial e perfurar esses poços. Na opinião dela, “o melhor lugar para discutir a licença ambiental na Margem Equatorial é o CNPE”.

… O investimento em energia renovável, como previsto no Plano Estratégico até 2028, está mantido. “A gente tem tradição nesse ramo, a nossa matriz é renovável (limpa). Refuto que a energia renovável dê prejuízo, o mundo quer isso.”

… Magda também disse que o caso do contrato com a Unigel, rejeitado pelo TCU, ainda está sendo estudado. “Faremos sim, se isso for bom para nós. O que não posso é ter um compliance exagerado que imponha imobilismo.”

… Foi além e disse que a recompra da Refinaria de Mataripe (BA) não está descartada. “Se for um bom negócio, por que não?”

… Sobre a política de preços, Magda sinalizou que será mantido o que foi implementado por Jean Paul Prates, afirmando que é altamente “indesejável” trazer para a sociedade brasileira instabilidade de preços todos os dias. “A Petrobras sempre zelou pela estabilidade.”

… “A mudança na política de preços levou a uma redução de quase 25% na gasolina em um ano e cinco meses do governo Lula.”

… Magda admitiu mudanças na diretoria para “ajuste de perfil”. “Ainda estou conhecendo os diretores, é natural que, quando um gestor entra, ele identifique sinergias, profissionais que têm perfis parecidos, isso eu ainda estou fazendo”.

… Nos bastidores, especula-se sobre a troca do diretor financeiro, Sérgio Caetano Leite, e de Engenharia, Carlos Travassos.

… Desde que seu nome foi formalizado para substituir Jean Paul Prates, Magda passou a despachar na sede da empresa e já começou a pedir estudos e informações aos subordinados, além de participar de algumas reuniões, informou Malu Gaspar/O Globo.

… Um dos primeiros temas sobre o qual ela pediu para ser atualizada é o imbróglio da Unigel.

… O setor de fertilizantes é caro tanto ao ministro Rui Costa (Casa Civil) como à presidente do PT, Gleisi Hoffmann, e ao ministro de MME, Alexandre Silveira, que querem ver a Petrobras reativar outras fábricas das quais abriu mão nos governos Temer e Bolsonaro.

… Magda também já fez reuniões para se inteirar de outros dois assuntos que prometeu ao presidente Lula tratar com urgência: as obras das refinarias Abreu e Lima, em Pernambuco, e do Complexo Petroquímico do Rio de Janeiro (Comperj), em Itaboraí (RJ).

… Mais cedo, em Belo Horizonte, Alexandre Silveira repetiu que o governo federal, como controlador da Petrobras, tem protagonismo nas decisões da empresa. “Somos controladores e não podemos nos envergonhar disso”, disse, em reunião sobre transição energética.

GALÍPOLO – Para o alívio do mercado, durante evento na Universidade Federal de Itajubá (MG) no final da tarde de ontem, o diretor de Política Monetária do BC insistiu no discurso de compromisso com a meta de inflação.

… Ele deu a garantia de que o BC “vai fazer o que for necessário para levar à inflação à meta” e rejeitou qualquer debate sobre uma mudança no alvo. “A meta é 3% e os choques podem ser absorvidos pelas bandas”, defendeu.

… Apesar de ter observado que o impacto da tragédia do Rio Grande do Sul na colheita de arroz acabou com o alívio nos preços, ele assegurou que prevalece o compromisso do BC com a missão de atingir a meta de inflação.

… Disse ainda que o quadro fiscal não pode ser como “muleta para não colocar a inflação na meta”.

… Galípolo reforçou o argumento de que o Copom se baseia em critérios técnicos e que tanto o corte de meio ponto da Selic como o de 0,25pp são justificáveis, repetindo que a divergência só ocorreu devido ao guidance.

… Ele reconheceu que a desancoragem das expectativas de inflação gera ruído e que é o principal ponto de incômodo atualmente, mas que não é função do BC explicar a desancoragem, “mas agir sobre ela”.

… Mais cedo, em almoço promovido pelo Lide, Campos Neto havia voltado a listar os cinco motivos que, segundo ele, explicam a desancoragem das expectativas: fiscal, sucessão no BC, polêmica da meta de IPCA, exterior e RS.

… Apesar de ter reconhecido que as política fiscal e monetária sofrem questionamento de credibilidade no momento, RCN disse que o tempo vai jogar a favor do BC e levar a sociedade a entender que o Copom é técnico.

… Em tom considerado menos alarmante do que o adotado na última 6ªF, observou que as enchentes no RS não devem ter impacto sobre a inflação no curto prazo, uma vez que a maior parte da safra de arroz já foi colhida.

… Afirmou ainda que, apesar da preocupação com preços de serviços, as expectativas inflacionárias devem se estabilizar ao longo do tempo e que a inflação continua caminhando para a convergência à meta.

… No Estadão, o governo vai importar 1 milhão de toneladas de arroz para vender diretamente em supermercados e redes de atacado de alimentos do País, em iniciativa tomada como resposta às inundações no RS.

… Empresários e especialistas ouvidos pela reportagem veem intervenção estatal no mercado, que passará a ter um rótulo próprio na prateleira (“arroz adquirido pelo governo federal”), com preço tabelado (R$ 8 o pacote de 2 kg).

DESONERAÇÃO – Pode ser anunciado só no início da semana que vem o pacote com as medidas para compensar parte da desoneração da folha de pagamento de 17 setores da economia e dos municípios mantida em 2024.

… “Estou vendo se é o caso de mandar nesta semana, que não tem sessão [no Congresso, devido ao Corpus Christi], ou se combinamos de mandar no começo da semana que vem, mas [as medidas] estão prontas já”, disse Haddad.

… Segundo o Broadcast, o governo quer elevar o preço mínimo do cigarro para compensar parte da desoneração.

… A proposta deve ser editada por decreto e pode ser incluída na MP que vai conter todas as alternativas para compensação da desoneração. Fontes estimam que a iniciativa pode gerar de R$ 3 bi a R$ 4 bi aos cofres.

… O valor é pequeno, se comparado ao custo da renúncia tributária em 2024, calculado em R$ 25,8 bi pela Receita.

… Outra alternativa avaliada por parlamentares é o aumento do Cofins-Importação, que já consta do projeto que prorroga a desoneração. Ainda não está certo quais opções entrarão no pacote de compensação fiscal.

… A taxação das compras até US$ 50 é considerada controversa para compensar a desoneração e Lula já afirmou, na semana passada, que a tendência é vetar o retorno do imposto de importação, se for aprovado pelo Congresso.

… Deputados ainda tentam acordo sobre o fim da isenção do e-commerce. Lira agendou reunião hoje com líderes partidários para tratar do tema, incluído no PL que regulamenta o Programa Mobilidade Verde e Inovação (Mover).

… Diante do impasse nas negociações, a Câmara encerrou a sessão deliberativa de ontem sem votar o Mover.

REFORMA TRIBUTÁRIA – O secretário-executivo do Ministério da Fazenda, Dario Durigan, confirmou que o governo enviará ao Congresso ainda esta semana o segundo projeto de lei que vai regulamentar a reforma tributária.

… As frentes parlamentares ligadas ao setor produtivo fecharam uma nova versão do PL para ser levada ao grupo de trabalho da Câmara. Querem limitar o poder da Receita e as normas para Imposto Seletivo, segundo o Valor.

MAIS AGENDA – O avanço esperado para os preços da gasolina e das passagens aéreas deve puxar a aceleração do IPCA-15 de maio para 0,47%, contra 0,21% em abril (Broadcast). O intervalo das apostas vai de 0,28% a 0,56%.

… No front fiscal, o mercado projeta para hoje superávit primário de R$ 12,60 bilhões para o governo central em abril, após déficit de R$ 1,527 bilhão em março. O resultado consolidado do setor público será divulgado amanhã.

…O Tesouro afirmou que áreas consideradas críticas pelo órgão, como leilões de títulos e pagamento da dívida, não serão afetadas pela paralisação dos servidores do Tesouro  e da CGU, que deve ocorrer nesta 3ªF.

NOS EUA – A previsão é que a confiança do consumidor (Conference Board) piore para 95,7 em maio, de 97,0 (abril).

JAPÃO HOJE – O ministro das Finanças, Shunichi Suzuki, reiterou a promessa de tomar medidas se houver movimentos excessivos no mercado cambial. “Estou fortemente preocupado com o impacto negativo do iene fraco.”

DEU A DEIXA – Os contratos futuros dos juros aproveitaram ontem o gancho do tom de Campos Neto, considerado mais ameno do que em evento na última 6ªF, para corrigir os prêmios de risco incorporados no pregão anterior.

… As mínimas no DI coincidiram com os comentários do presidente do BC e especialmente o miolo da curva chamou uma realização de lucro, enquanto o dólar abandonou as máximas, depois de ter batido mais cedo em R$ 5,185.

… O “efeito Campos Neto” acabou ofuscando qualquer repercussão mais negativa à piora nas expectativas de inflação no Focus, como já se antecipava, depois de Haddad ter qualificado de “exigentíssima” a meta inflacionária.

… A mediana para o IPCA de 2025, que agora está no alvo das suspeitas de alteração da meta, subiu marginalmente, de 3,74% para 3,75%. Mas a projeção para 2026, que vinha estável há 46 semanas, avançou de 3,50% para 3,58%.

… Ainda dando continuidade à maior percepção de risco observada nas últimas semanas, a estimativa para o IPCA de 2024 teve a terceira alta seguida, de 3,80% para 3,86%, confirmando a desancoragem nas expectativas do mercado.

… Entre traders, prevalece a aposta amplamente majoritária (80%) de que o Copom superará as dissidências na reunião de junho, para manter a Selic estável e passar o recado de que não está relaxando a guarda com a inflação.

… No fechamento, o DI para Jan25 caiu a 10,375% (contra 10,415% na 6ªF); Jan26 recuou a 10,720% (de 10,845%); Jan27, a 11,035% (11,150%); Jan29, a 11,495% (11,565%); Jan31, a 11,690% (11,750%); e Jan33, 11,760% (11,810%).

… Sem o mesmo otimismo, o dólar não conseguiu cair, mas tampouco subiu, fechando estável (+0,08%), a R$ 5,1719. Nos próximos pregões, o câmbio se movimenta para a disputa da Ptax, na 6ªF, pós feriado de Corpus Christi.

… Lá fora, na sessão de liquidez reduzida, o euro subiu 0,12%, a US$ 1,0860, apesar de o mercado estar precificado para um corte de juro de 25 pontos-base na semana que vem pelo BCE, que sairá na frente do Fed no ciclo de queda.

… A libra esterlina avançou 0,26%, a US$ 1,2771. Com as moedas europeias em alta, o índice DXY, termômetro da força do dólar, fechou em baixa de 0,14%, aos 104,581 pontos, com o iene ficou estável (+0,07%) em 156,87/US$.

QUEBROU O JEJUM – O Ibov, que não subia há seis pregões seguidos, parou ontem de cair, mas foi um pregão que mal valeu, com giro reduzido a nada sem NY (R$ 10,3 bilhões) e alta inexpressiva de 0,15%, a 124.495,68 pontos.

… A repercussão positiva na curva do DI aos comentários de Campos Neto induziram compras por parte dos investidores nas ações mais diretamente ligadas ao consumo: CVC (+3,43%), GPA (+2,65%) e Alpargatas (+1,53%).

… Também as blue chips das commodities fecharam no azul. Petrobras ON subiu 1,02% (R$ 38,70) e Petrobras PN, +1,09% (R$ 37,01), acompanhando o petróleo, que operou só no eletrônico, com os feriados nos EUA e Reino Unido.

… Pouco antes das 16h, o Brent/agosto avançava 1,2%, a US$ 82,82, pressionado pela escalada da tensão no Oriente Médio, após Israel matar 45 pessoas no sul da Faixa de Gaza, o que gerou forte reação da comunidade internacional.

… Analistas da TD Securities qualificaram a alta do petróleo como pontual e defenderam que o viés do barril ainda é de baixa, diante da produção maior por parte de países de fora da Opep, como Guiana, EUA e o Brasil.

… O cartel e seus aliados realizarão reunião virtual no próximo domingo e a tendência é de manter os cortes já vigentes entre os países-membros por mais tempo, na tentativa de fazer frente ao aumento da oferta global.

… Ainda no pregão esvaziado de ontem, Vale driblou a baixa firme de 1,10% do minério e subiu 0,34%, a R$ 65,30.

… Entre os bancos, as ações do BB (ON, +1,22%, a R$ 27,41) foram consideradas a melhor alternativa do setor financeiro em dia de baixo apetite por risco, na tendência influenciada pela distribuição de JCP de R$ 1,165 bilhão.

… O papel da instituição financeira registrou alta isolada entre os pares. Bradesco ON fechou estável (R$ 11,65), Bradesco PN caiu 0,31% (R$ 12,93), Itaú recuou 0,35%, a R$ 31,74, e Santander unit perdeu 1,50% (R$ 27,63).

EM TEMPO… PETROBRAS entrou com recurso no STF sobre decisão do ministro Dias Toffoli que derrubou todos os processos e investigações contra Marcelo Odebrecht na Operação Lava Jato…

… Empresa pede que ministro esclareça se investigações iniciadas a partir do acordo de colaboração do empresário podem ser reabertas pelo Ministério Público, já que o próprio Toffoli reconheceu que a delação continua válida.

SANTANDER captou US$ 141 milhões com a Corporação Financeira Internacional (IFC), braço de investimentos privados do Banco Mundial…

… Transação, com prazo de cinco anos, é a primeira do tipo no País e conhecida no exterior como “transferência de risco sintética (SRT, na sigla em inglês).

MULTIPLAN anunciou a venda de um terreno na cidade de Ribeirão Preto, no interior paulista, de 128.642 m², por R$ 25,2 milhões.

PLANOS DE SAÚDE. Lira convocou para reunião (9h) o deputado Duarte Júnior, relator do PL que prevê a regulação dos reajustes dos planos coletivos. Atualmente, a ANS só delimita o aumento máximo para os planos individuais…

… O deputado, que apresentou o relatório do projeto há quase um ano, acredita que o convite pode sinalizar a entrada em pauta do tema. “Seria uma resposta da Câmara à rescisão unilateral de contratos pelas operadoras.”

VIVO negocia compra do provedor de internet de fibra óptica Desktop, presente em 184 cidades de SP e com mais de 1 milhão de assinantes. (NeoFeed)

JBS anunciou a doação de mil toneladas de carnes que contribuirão para o preparo de mais de 6 milhões de refeições nas 590 cozinhas solidárias que atendem aos desabrigados pelas chuvas no Rio Grande do Sul.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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