Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[31/05/24]

… Na volta do Corpus Christi, o Ibov contrata gap de alta para a abertura, no ajuste ao desempenho positivo dos ADRs brasileiros no feriado. Os ativos emergentes foram embalados pela esperança de que o Fed antecipe um corte no juro e operaram descolados da queda das bolsas em NY, que sofreram com o tombo de 20% da desenvolvedora de softwares Salesforce. Apesar do otimismo projetado para o início dos negócios hoje, já na primeira hora de negócios, o humor da bolsa doméstica será testado pela atividade industrial na China, que entrou em território de contração em maio, e pelo indicador econômico mais importante da semana: a inflação medida pelo PCE de abril nos EUA (9h30), com grande potencial de calibrar as apostas para o Fed.

… O índice de preços de gastos com consumo deve manter o ritmo de crescimento de 0,3% observado nos EUA em março e deve registrar alta de 2,7% na base anualizada, mesma leitura observada no mês anterior.

… Ontem, a revisão do PIB/1Tri americano veio mais fraca (1,3%) do que a estimativa preliminar (1,6%), trazendo de volta à mesa das apostas a chance de o Fed não espere até dezembro para cortar as taxas de juro.

… Cresceu a opção no mercado por setembro. Ainda o tom dovish do Fed boy Raphael Bostic deu, junto com o PIB, o start para uma trégua na escalada das taxas dos Treasuries, que rodavam nas máximas em um mês.

… Bostic não descartou que o BC americano já possa relaxar a política monetária em julho, ainda que este não seja o seu cenário-base. Ele volta a falar em evento hoje, mas só depois do fechamento dos mercados, às 19h15.

… Ontem à noite, Lorie Logan (Fed de Dallas) disse acreditar que a inflação americana está caminhando para a meta de 2%, mas em ritmo “acidentado”. No contexto de incertezas, o PCE merece hoje atenção redobrada.

… Ainda na agenda do dia, sai nos EUA o PMI de atividade, medido pelo ISM/Chicago, que deve melhorar para 41,1 em maio, de 37,9 em abril. Na zona do euro, tem a leitura preliminar deste mês da inflação do CPI (6h).  

… Aqui, neste último pregão do mês e sob influência do PCE, o câmbio trava a disputa técnica da ptax.

… Durante o feriado, o EWZ, principal fundo de índice (ETF) do Brasil negociado em NY, teve ganho de 0,52%, a US$ 30,04, animado pela perspectiva de que o Fed resolva começar mais cedo o ciclo de queda do juro, no 3Tri.

… O ADR equivalente ao papel ON da Petrobras subiu 1,42% (US$ 15,35) e PN, +1,73% (US$ 14,70), contrariando a queda de quase 2% do petróleo, que ignorou especulações sobre a Opep+ e sentiu o PIB fraco dos EUA. 

… Circulam relatos de bastidores de que, na reunião virtual deste final de semana, o cartel e seus aliados estudam estender até o ano que vem os cortes de 2,2 milhões de bpd, que expiram no final de junho.

… Ontem, o contrato do barril do tipo Brent para agosto perdeu 1,86% e fechou cotado a US$ 81,88 em Londres.

… Além da Petrobras, também fecharam em alta nesta 5ªF os ADRs da Eletrobras (+1,10%, a US$ 6,88), de Bradesco ON (+2,71%, a US$ 2,27), Bradesco PN (+1,21%, a US$ 2,50) e Itaú (+0,25%, a US$ 6,07).

… A exceção no otimismo ficou para o ADR da Vale, que recuou de leve, aos US$ 12,11 (-0,16%).

HADDAD – Em exclusiva ao Valor, o ministro disse que o BC fala mais com o mercado do que com a Fazenda.

O JABUTI DO MOVER – O projeto de lei que cria o programa automotivo Mobilidade Verde e Inovação foi aprovado pela Câmara com uma emenda estranha ao texto, que exige conteúdo local na exploração de petróleo.

… A medida, incluída de última hora, contou com votos e apoio formal da liderança do governo e do PT na Casa.

… Mas agora sofre críticas do setor e de alguns integrantes do governo, que querem retirar o trecho do projeto de lei no Senado, onde deve ser votado na semana que vem, segundo o cronograma divulgado por Pacheco.

… Atualmente, parâmetros para conteúdo local na produção de petróleo e gás existem, mas são fixados pelo CNPE (Conselho Nacional de Política Energética) e pela ANP, de acordo com as características do projeto.

… Agora, a emenda determina que haverá fixação por lei. Para defensores do texto, a medida fortalece a indústria nacional e garante empregos. Para representantes do setor, pode provocar fuga de investimentos.

CHINA HOJE – O PMI industrial recuou de 50,4 em abril para 49,5 em maio. O resultado veio abaixo da expectativa dos analistas, de estabilidade em 50,4, e aponta que a atividade econômica agora está em contração.

… O PMI de serviços caiu de 51,2 para 51,1, ainda em território de expansão, mas inferior à aposta de alta para 51,3.

TRUMP – Primeiro ex-presidente condenado em ação criminal na história dos EUA, o republicano foi considerado culpado por júri por falsificar documentos para encobrir pagamentos feitos a uma atriz pornô.

… Legalmente, porém, a condenação não tem nenhum impacto sobre a campanha de Trump à Casa Branca neste ano, já que a Constituição americana não impede culpados por crimes de concorrer para presidente.

… Os efeitos políticos da condenação também podem ser limitados, segundo pesquisas de intenção de voto.

SO FAR, SO GOOD – Apesar do suspense com o PCE, os juros dos Treasuries e o dólar suspiraram de alívio ontem com a revisão em baixa do PIB dos EUA, que reforçou a expectativa de ao menos um corte de juro pelo Fed.

… Depois da divulgação indicador, o monitoramento do CME Group mostrou que as apostas para um desaperto da política monetária pelo BC americano em setembro subiram de 48,7% para 52,2%.

… Bostic, que no melhor cenário cogitou que o ciclo de queda comece em setembro, se os indicadores econômicos autorizarem, também afirmou que não deve ser necessário elevar os juros novamente.

… Outro que descartou alta nos Fed funds foi John Williams (Fed NY). A política monetária, disse, está bem-posicionada para levar a inflação à meta. Ele prevê PCE de 2,5% este ano, antes de se aproximar de 2% em 2025.

… O rendimento da note de 2 anos caiu a 4,924% (de 4,972%) e o da note de 10 anos cedeu a 4,552% (4,614%). O do T-bond de 30 anos diminuiu a 4,676% (4,736%).

… Renovadas as apostas de corte de juro, o dólar perdeu terreno ante alguns de seus principais pares. O índice DXY teve baixa de 0,36%, a 104,716 pontos.

… O euro subiu 0,23%, a US$ 1,0828. A taxa de desemprego do bloco recuou de 6,5% para 6,4% de março para abril, nova mínima recorde. A libra avançou 0,20%, a US$ 1,2727. Já o iene caiu 0,27%, a 157,597/US$.

… Só as bolsas em NY não faturaram a aposta no Fed dovish, por causa do tombo de 20% da Salesforce.

… A ação da empresa teve a pior sessão em duas décadas, depois de prever lucro e receita abaixo do esperado por Wall Street. O tombo influenciou outros papéis do setor e o Nasdaq liderou as perdas do dia: -1,08% (16.737,08 pts).

… Entre as grandes, Nvidia caiu 3,77%, Microsoft cedeu 3,38%, Alphabet recuou 2,15% e Meta teve baixa de 1,54%.

… O S&P 500 terminou em 5.235,48 (-0,60%), também pressionado pelas techs. O Dow Jones, que tem a Salesforce como um de seus componentes, recuou 0,86%, a 38.111,48 pontos.

TEMPESTADE PERFEITA – Antes do Corpus Christi, uma soma de aversão global ao risco em NY, cautela pré-feriado e indicadores que reforçaram a percepção de fim nos cortes da Selic derrubaram os ativos domésticos.

… Em meio à escalada das taxas dos Treasuries, com a Note de 10 anos rodando acima de 4,60%, os juros futuros domésticos dispararam na B3, pressionando as ações cíclicas no Ibovespa e o dólar, que subiu mais de 1%.

… A taxa do DI para Jan25 foi a 10,415% (de 10,368%); do Jan26, a 10,825% (10,675%); do Jan27 avançou a 11,170% (11,003%); Jan29, a 11,645% (11,501%); Jan31, a 11,830% (11,716%); e Jan33, a 11,910% (11,791%).

… Já de olho na briga pela formação da ptax de maio, o dólar à vista fechou em alta de 1,06%, a R$ 5,2084.

… Aqui, o mercado já lidava com números fortes do mercado de trabalho, que acenderam o alerta para uma postura mais dura do BC.

… A taxa de desemprego medida pelo IBGE no trimestre ficou em 7,5%, abaixo do piso de 7,6% previsto pelo mercado. Foi a menor taxa para o período em 10 anos. No mesmo período de 2023, estava em 8,5%.

… A massa salarial alcançou patamar recorde, de R$ 313,1 bilhões.

… Divulgado no mesmo dia, o Caged mostrou criação de 240.033 empregos formais em abril, o melhor resultado para o mês na série histórica do Novo Caged, iniciada em 2020.

… O número veio no teto das estimativas do mercado. A mediana indicava a abertura de 210 mil postos de trabalho.

… O Bradesco disse que vai aumentar a projeção de criação de empregos formais no Brasil em 2024, hoje de pouco menos de 2 milhões, depois da surpresa com o Caged.

… Para alguns analistas, os dados do mercado de trabalho devem preocupar o BC. “Deve reforçar a postura cautelosa”, avalia Felipe Rodrigo de Oliveira (MAG). Ele projeta que não deve haver mais cortes na Selic em 2024.

… O Ibovespa perdeu 0,87%, aos 122.707,28 pontos, retrocedendo a níveis de novembro, com giro de apenas R$ 19 bilhões. Faltando apenas a sessão de hoje para fechar o mês, o índice acumula queda de 2,55% em maio.

… Em pregão com poucos papéis no campo positivo, BB permaneceu estável, a R$ 27,32. Bradesco ON registrou -1,03% (R$ 11,50); Bradesco PN, -1,01% (R$ 12,79); Santander, -0,82% (R$ 27,71); e Itaú, -0,70% (R$ 31,35).

… Petrobras ON subiu 0,23% (R$ 39,47), mas PN caiu 0,13% (R$ 37,75). O Brent/agosto recuou 0,61%, a US$ 83,43 por barril, na ICE.

… Vale também recuou, com -1,02% (R$ 63,24), seguindo a baixa de 1,11% do minério de ferro em Dalian.

… Papéis mais sensíveis aos juros se destacaram no ranking negativo. Yduqs caiu 3,75% (R$ 12,58) e Azul baixou 3,63% (R$ 9,28). A maior desvalorização do dia foi de Hypera (-6,02%, a R$ 28,10).

… No campo oposto, as maiores altas foram de LWSA (+3,39%; R$ 4,27), Lojas Renner (+1,12%; R$ 13,36) e MRV (+1,00%; R$ 7,04).

EM TEMPO… PETROBRAS vendeu sua participação de 30% na Brentech Energia para a Enegen Participações, que detém os demais 70% da companhia; valor da transação foi de R$ 10,6 milhões.

PETRORECONCAVO. Conselho de Administração aprovou a distribuição de R$ 410 milhões em JCP, o equivalente a R$ 1,39 por ação ON, com pagamento dia 18 de junho.

BRASKEM. Novonor (ex-Odebrecht) entrou com embargo de declaração questionando pontos da sentença judicial que condenou a companhia a indenizar a petroquímica em US$ 1 bilhão. (Broadcast)

LIGHT confirmou que plano de recuperação judicial protocolado em 18/5 foi aprovado por credores.

ENEL SP anunciou troca na presidência, em meio à crise de imagem após apagões. Max Xavier Lins renunciou ao cargo e será substituído por Guilherme Gomes Lencastre, que presidia o conselho de administração da empresa.

COPEL. Cade aprovou a venda da UEG Araucária para a Âmbar Energia.

BANCO DO BRASIL comprou 23,3 mil créditos de carbono, por meio de um contrato de R$ 1,2 milhão, de um empreendimento suspeito de grilagem e fraudes no Amapá e no Pará. (Folha)

BANRISUL anunciou duas novas medidas relacionadas à situação de calamidade pública no Rio Grande do Sul…

… Banco abriu linha solidária do Programa Nacional de Apoio às Microempresas e Empresas de Pequeno Porte (Pronampe) e aumentou para 180 a extensão de prazo das parcelas do consignado para funcionários públicos.

NUBANK entrou na lista das 100 empresas mais influentes do mundo da revista Time pela 3ª vez.

RUMO vendeu participação de 50% do Terminal XXXIX de Santos por R$ 600 milhões…

… Citi tem recomendação de compra para a ação, com preço-alvo de R$ 25,50…

… Bradesco BBI tem recomendação de compra para a ação, com preço-alvo de R$ 29.

COSAN aprovou a distribuição de R$ 840 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 0,4514 por ação ON, com pagamento em 14/6; ex em 6/6…

… Fitch reiterou as notas de crédito em moedas estrangeira e local BB e a nota nacional AAA(bra) da empresa, todas com perspectiva estável.

TOTVS. GIC Private Limited (GIC) passou a deter 5,767% do capital social da companhia, totalizando 35.595.482 de ações ON.

CCR. Citi elevou preço-alvo da ação de R$ 15,00 para R$ 15,50 e reiterou recomendação de compra.

ASSAÍ anunciou a 10ª emissão de debêntures, no valor total de R$ 1,8 bilhão.

MAGAZINE LUIZA. Em assembleia, acionistas rejeitaram proposta de ação de responsabilidade contra o presidente da empresa, Frederico Trajano.

GRUPO MATEUS assinou acordo por meio do qual pretende assumir o controle do Novo Atacarejo, rede com presença nos Estados de Pernambuco, Paraíba e Alagoas…

… Empresa resultante deve ter um faturamento de R$ 6,8 bilhões anuais nos três Estados, com total de 50 lojas e 1 atacado; contrato prevê que o grupo deterá 51% e o Novo Atacarejo deterá 49% da sociedade…

… Citi tem recomendação de compra para a ação, com preço-alvo de R$ 9,50…

… XP tem recomendação de compra para a ação, com preço-alvo de R$ 9.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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