Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[14/05/24]

… Economistas do mercado iniciam o dia debruçados na ata do Copom (8h) à procura dos motivos alegados pelos divergentes em favor do corte de meio-ponto da Selic, vencido pelo voto de desempate de Campos Neto. Argumentos técnicos do time de Galípolo tendem a acomodar as desconfianças em relação a um futuro BC leniente com a inflação, embora a Focus já tenha antecipado revisões em alta para o IPCA deste ano e de 2025. A agenda de hoje ainda tem dados de serviços de março e, nos EUA, o PPI de abril (9h30), antes do índice de preços ao consumidor amanhã (4ªF). NY ainda monitora a fala de Powell (11h) e o balanço da Home Depot. Aqui, o resultado da Petrobras no 1Tri veio pior do que as previsões, mas, ainda assim, o ADR subiu 0,23% (US$ 17,08) no after hours.

… O lucro líquido somou R$ 23,7 bilhões, com queda de 37,9%, ficando bem abaixo do esperado – R$ 28,5 bilhões na média das previsões de analistas do Itaú BBA, Citi, Safra, Santander, Ativa e UBS consultados pelo Broadcast.

… O Ebtida ajustado de R$ 60 bilhões (-17,2%) e a receita de vendas de R$ 117,7 bilhões (-15,4%) também decepcionaram.

… Em fato relevante, a Petrobras também divulgou o pagamento de dividendos e JCP no valor de R$ 13,45 bilhões, R$ 1,04161205/ação ordinária e preferencial. O pagamento será feito em duas parcelas iguais de R$ 0,52/ação em 20/8 e em 20/9.

… O valor distribuído equivale a 45% do fluxo de caixa livre; o comunicado não trouxe informação sobre dividendos extraordinários.

… À União, dona de 36,6% do capital da Petrobras, caberá a parcela de R$ 4,92 bilhões dos dividendos aprovados no 1Tri/2024.

… Confira abaixo no Em tempo… os balanços divulgados após o fechamento e mais notícias das companhias abertas.

MAIS BALANÇOS – Para esta 3ªF, estão previstos os resultados de Bradespar, antes da abertura, e de Banrisul, Boa Safra Sementes, Eneva, JBS, JHSF, Nubank, Porto, Positivo e Vittia após o fechamento. Em NY, o balanço de Home Depot sai daqui a pouco.

DÍVIDA PERDOADA – A ajuda ao Rio Grande do Sul continua sendo monitorada pelo mercado, pelos riscos de comprometimento fiscal.

… Nesta 2ªF, o governo anunciou a suspensão do pagamento da dívida do Estado por 36 meses (três anos), acima dos dois anos que se cogitava. Haddad não aceitou pedido do governador Eduardo Leite para a quitação da dívida no período.

… Mas o ministro confirmou o perdão sobre os juros da dívida com a União, aplicado sobre todo o estoque, de cerca de R$ 100 bi bilhões. Esse benefício vai gerar uma renúncia de R$ 12 bilhões, que serão usados para a reconstrução do Rio Grande do Sul.

… Segundo Haddad, o pagamento suspenso será reincorporado no valor total da dívida apenas com a correção do IPCA, sem um impacto primário. O ministro deixou claro que essa condição especial só se aplicará ao Rio Grande do Sul.

… Sobre a discussão geral das dívidas dos Estados, o ministro disse o tema será retomado tão logo o RS seja atendido.

… O presidente da Câmara, Arthur Lira, já prometeu que a Casa analisará ainda nesta semana o projeto de suspensão da dívida do RS. Lira participou de reunião com o governador Eduardo Leite, junto com Lula, Haddad e Pacheco, por videoconferência.

VOUCHER – O presidente Lula pretende voltar ao Rio Grande do Sul amanhã (4ªF) para anunciar medidas às famílias gaúchas. Duas ações estão na mesa. A primeira é um voucher de R$ 5 mil para quem perdeu tudo e precisará comprar eletrodomésticos e mobiliário.

… A estimativa é de que cerca de 100 mil famílias poderão ser ajudadas. Esse voucher seria feito em pagamento único.

… O governo também estuda a possibilidade de conceder um auxílio temporário aos gaúchos desabrigados, com renda familiar de até três salários-mínimos, que não estão no Bolsa Família. O auxílio, de R$ 2 mil, atenderia cerca de 20 mil famílias.

CMN – Em reunião extraordinária nesta 2ªF, o Conselho Monetário Nacional e o Banco Central aprovaram medidas para flexibilizar regras do sistema financeiro nacional para amenizar os efeitos da calamidade no Rio Grande do Sul.

… Uma das decisões permite aos bancos deixarem de caracterizar como ativos problemáticos as reestruturações de exposições de crédito afetadas pelas chuvas no Estado, além de poderem manter a classificação de risco das operações de crédito no nível de 31/3/2024.

… Sem a mudança, as instituições que renegociassem as dívidas de pessoas e empresas afetadas pelas chuvas seriam obrigadas a elevar o provisionamento e a exigência de capital, o que desestimularia a oferta de crédito e comprometer a recuperação.

… O CMN também decidiu que as instituições com mais de 10% de sua carteira de crédito concedida para pessoas físicas ou empresas nos municípios do RS ficarão isentas por um ano do cumprimento do compulsório sobre recursos de depósitos de poupança.

… De acordo com o Conselho, o montante estimado de liberação de compulsório é de R$ 8,3 bilhões, com o objetivo de fornecer liquidez.

PREJUÍZOS – Cálculos da Confederação Nacional dos Municípios apontam para um prejuízo de, pelo menos, R$ 8,6 bilhões: R$ 4,6 bilhões referem-se ao setor habitacional, R$ 2,3 bilhões ao setor público (infraestrutura) e R$ 1,7 bilhão no setor privado.

… A agropecuária é o setor privado com mais perdas financeiras levantadas, somando R$ 1,374 bilhão.

… De acordo com dados da Federação das Indústrias do Estado do Rio Grande do Sul, quase 95% da atividade econômica foi afetada pelas cheias, incluindo as regiões de Vale dos Sinos, Metropolitana, Vale do Taquari e Serra.

MAIS AGENDA – Após a ata do Copom, o IBGE divulgará (9h), o volume de serviços, que deve subir 3% em março, após o recuo de 9% em fevereiro, favorecido pela renda das famílias e pelo emprego. As estimativas variam de queda de 0,5% à expansão de 1,4%.

DESONERAÇÃO – O presidente do Senado, Rodrigo Pacheco, terá reunião hoje com o advogado-geral da União, o ministro Jorge Messias, para discutir a fonte de compensação para a renúncia fiscal dos municípios, que é o principal entrave para a desoneração.

… Segundo Pacheco, “há um grito de alerta, quase um grito de socorro” dos municípios, que têm uma situação fiscal “delicada”. Citando dados da Confederação Nacional dos Municípios, disse que 49% das prefeituras brasileiras fecharam o ano de 2023 em déficit.

HADDAD – O ministro se reúne (10h) com o ministro da Agricultura, Carlos Fávaro, em meio à crise climática que atingiu o Rio Grande do Sul. Há expectativa também de que seja discutido o Plano Safra deste ano.

CAMPOS NETO – Com agenda em São Paulo, reúne-se (12h30) com Afonso Sant’Anna Bevilaqua, diretor executivo para o Brasil do FMI.

PPI – O Índice de Preços ao Produtor de abril (9h30) nos Estados Unidos tem estimativa de alta na margem, para 0,3%, de 0,2% em março, e na base anual, para 2,3% (de 2,1%). Para o núcleo, a previsão é de estabilidade em 0,2% e recuo na base anual, de 2,8% para 2,3%.

… Antes de Powell, que participa de painel na Holanda (11h), a diretora do Fed Lisa Cook discursa em evento (10h10).

… Na zona do euro, abrem o dia o CPI da Alemanha e o índice ZEW de expectativas econômicas de maio, que deve subir a 46,3 (de 42,9).

OPEP – Divulga na Áustria o seu relatório mensal do mercado de petróleo.

NA DEFENSIVA – Com volume de negócios mais baixo que o normal, os ativos domésticos começaram a semana no modo prudência. Dólar e juros fecharam não muito longe dos ajustes da sessão anterior. O Ibovespa subiu, mas com um giro bem fraco.

… Todo esse pé atrás dos investidores se explica pela agenda forte da semana, com dados de inflação nos EUA, discurso de Jerome Powell e a esperada ata do Copom, agora pela manhã. Tudo isso hoje!

… Antes de o Copom esclarecer o porquê da divergência na semana passada, ninguém quis tomar grandes posições.

… O dólar à vista seguiu a tendência da moeda no exterior e fechou em leve baixa de 0,14%, a R$ 5,1510. O anúncio da suspensão do pagamento da dívida do Rio Grande do Sul com a União foi monitorado pelo mercado, mas não gerou efeito no câmbio.

… Nos juros, a notícia ajudou a puxar uma ligeira alta na ponta curta da curva, que já vinha em avanço marginal com os dados do Focus mostrando maior desancoragem nas expectativas de inflação e aumento nas medianas da Selic.

… Subiram as previsões para o IPCA 2024 (de 3,72% para 3,76%) e para o IPCA 2025 (de 3,64% para 3,66%). A projeção da Selic para o fim deste ano subiu de 9,63% para 9,75%; para 2025 ficou em 9%; e para 2026 saiu de 8,75% para 9%.

… A parte fiscal continua a preocupar. Estimativa do Santander indica que o socorro ao Rio Grande do Sul pode ter impacto de até R$ 15 bilhões no primário de 2024, acrescentando ao déficit 0,1% a 0,2% do PIB. Mas são dados preliminares ainda.

… No fechamento, o juro para Jan25 subiu a 10,310% (de 10,305%) e o Jan26, foi para 10,575% (de 10,567%). O Jan27 caiu a 10,950% (de 10,965%); o Jan29, a 11,475% (de 11,509%), o Jan31, a 11,700% (de 11,744%) e o Jan33, a 11,770% (de 11,835%).

… O Ibovespa fechou com alta moderada de 0,44%, aos 128.154,79 pontos e volume financeiro de R$ 18,3 bilhões.

… Antes do balanço, Petrobras terminou a sessão de lado, com ON a R$ 44,14 (+0,02%) e PN em leve alta de 0,10% (R$ 41,62).

… Vale subiu 0,59%, a R$ 64,67, após a Anglo American rejeitar nova proposta de compra da BHP. A notícia afasta o temor em relação ao aumento da competição no setor de mineração. A disparada de 2,42% no minério negociado em Dalian ajudou.

… A maior valorização da sessão foi de CSN Mineração (+8,48%, R$ 5,50), embalada pela distribuição de mais de R$ 1 bilhão em dividendos pela empresa. CSN, que vai pagar R$ 950 milhões em dividendos, subiu 2,17%, a R$ 14,14.

… Outros destaques do ranking foram Raia Drogasil (+3,51%; R$ 26,55) e B3 (+2,65%; R$ 11,23).

… Yduqs liderou as baixas, com -11,85% (R$ 13,76), depois de o grupo não fornecer um guidance para o 2Ttri. Também entre as perdas do Ibovespa, LWSA caiu 3,05% (R$ 4,77) e IRB cedeu 2,96% (R$ 37,65).

… Entre os bancos, apenas Bradesco ON fechou no terreno negativo (-0,25%, R$ 11,92). Bradesco PN subiu 0,45% (R$ 13,43), Itaú, +1,23% (R$ 33,05), Banco do Brasil, +0,76% (R$ 27,83), e Santander, +0,21% (R$ 28,56).

ANTES DA TEMPESTADE – Wall Street também iniciou de forma morna uma semana que vai ser movimentada por indicadores e discursos importantes. Contribuiu para isso mais uma pesquisa mostrando os americanos preocupados com a inflação.

… Índices de ações, Treasuries e dólar registraram variações estreitas, à espera do PPI hoje e do CPI amanhã.

… A expectativa é que os índices apresentem alguma moderação na taxa em 12 meses, mas deve seguir alto o suficiente para impedir um corte de juros no curto prazo. Na melhor hipótese, podem crescer as apostas em duas quedas, em setembro e dezembro.

… Philip Jefferson, vice do Fed, defendeu ontem que os juros precisam seguir restritivos até que exista maior confiança na desinflação. Ele observou que a queda da inflação estancou no primeiro trimestre e que essa é uma fonte de preocupação.

… A queda dos retornos dos Treasuries diminuiu depois das declarações do dirigente. O rendimento da Note-2 anos fechou NY com taxa de 4,860% (de 4,8655%) e o da Note-10 anos a 4,485% (de 4,4978%). O juro do T-bond de 30 anos cedeu a 4,628% (de 4,6405%).

… Levantamento do Fed de NY divulgado mostrou que as expectativas de inflação para um ano à frente subiram de 3% em abril para 3,3% em maio. No horizonte de três anos, houve queda de 2,9% para 2,8%, mas no de cinco anos houve aumento de 2,6% para 2,8%.

… Na 6ªF, outra pesquisa, da Universidade de Michigan, já tinha mostrado que o sentimento do consumidor dos EUA caiu para o menor nível em seis meses em maio, com famílias mais preocupadas com o custo de vida.

… Anthony Saglimbene (Ameriprise), disse à Reuters que a “acentuada deterioração no sentimento do consumidor e o aumento das expectativas de inflação” dão ainda mais peso ao CPI de abril. Os índices completaram três semanas seguidas de altas.

… Em Wall Street, só o Nasdaq subiu: +0,29%, aos 16.388,24 pontos. Entre as blue chips, Apple (+1,76%) foi o destaque após a notícia de que fechou acordo com a OpenAI (ChatGPT) para usar a tecnologia da startup no iPhone.

… O S&P500 ficou estável (-0,02%), aos 5.221,40 pontos. E o Dow Jones caiu 0,21% (39.431,64 pontos).

… Empresas fortemente vendidas a descoberto ganharam impulso quando a GameStop Corp (+74%) disparou, em resposta às especulações em torno de um retorno às redes sociais, após três anos, de Keith Gill.

… Foi ele quem impulsionou a mania de ações memes, em 2021, sob o apelido de “Roaring Kitty”.

… No câmbio, a média do dólar ante uma cesta de moedas fortes (DXY) ficou praticamente estável (-0,06%), em 105,240 pontos. A pressão veio especialmente da libra, que subiu 0,20%, a US$ 1,2554. O euro avançou 0,15%, a US$ 1,0789.

… O iene foi o contraponto, em queda de 0,28%, a 156,21/US$.

EM TEMPO… ITAÚSA registrou lucro líquido recorrente de R$ 3,585 bilhões no 1TRI, alta de 38,1% na comparação anual; o ROE recorrente foi de R$ 17,6%, avanço de 3,4 ponto porcentual em um ano…

… Ativo total subiu 4,3% em um ano, para R$ 88,147 bilhões no 1TRI; endividamento líquido caiu 76,8%, para R$ 916 milhões no trimestre…

… Conselho de Administração da companhia elegeu Raul Calfat como o novo presidente do colegiado.

STONE teve lucro líquido ajustado de R$ 450 milhões no 1TRI, alta de 90% ante 1TRI23; receita líquida foi de R$ 3,1 bilhões, alta anual de 14%. Ebitda ajustado somou R$ 1,512 bi, alta de 20,8% no período; captura de transações somaram R$ 114,3 bilhões, alta de 17,9%.

RAÍZEN registrou prejuízo líquido ajustado de R$ 178 milhões no 4TRI23/24, ante lucro no 4TRI22/23; Ebitda ajustado somou R$ 3,686 bilhões, recuo de 37,7% na comparação anual. Empresa prevê Ebitda ajustado entre R$ 14,5 bilhões e R$ 15,5 bilhões no ano-safra 2024/2025.

HAPVIDA registrou lucro líquido ajustado de R$ 506,8 milhões no 1TRI, ante R$ 33,1 milhões de um ano antes; Ebitda ajustado somou R$ 1,011 bilhão, avanço anual de 59,4%.

ONCOCLÍNICAS registrou lucro líquido LTM de R$ 290,9 milhões no 1TRI, aumento de 70,5% na comparação anual; lucro líquido no período somou R$ 19,6 milhões, ante R$ 41,2 milhões reportados no 1TR23.

ÂNIMA registrou lucro líquido ajustado de R$ 104,7 milhões no 1TRI ante R$ 14,7 milhões reportados um ano antes; Ebitda ajustado somou R$ 395,9, alta de 12,3% em relação ao mesmo período de 2023.

EVEN registrou lucro líquido de R$ 64,9 milhões no 1TRI, alta de 18,6% na comparação anual. Empresa aprovou a distribuição de R$ 100 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 0,5028 por ação, com pagamento em 27/5; ex em 17/5.

GRUPO SBF teve lucro líquido ajustado (ex-IFRS) de R$ 52,777 milhões no 1TRI24, alta de 213% s/ 1TRI23.

TRACK & FIELD registrou lucro de R$ 26,4 milhões no 1TRI, avanço de 5,2% na comparação anual; Ebitda somou R$ 41,4 milhões, alta de 9,6% em relação ao mesmo período de 2024.

ENJOEI registrou lucro bruto de R$ 33,4 milhões, alta de 109,2% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 2,6 milhões, recuo de 145,8% em relação ao mesmo período de 2023.

ENERGISA. Fitch afirmou que aquisição da Infra Gás aumenta diversificação de negócios para a companhia; classificação para a qualidade de crédito da empresa para a operação foi dada como neutra.

USIMINAS. JPMorgan informou que participação não superou 5% do total de ações; com isso, siderúrgica afirmou que comunicado de 23/4, dizendo que o banco tinha elevado participação para 5,03%, deve ser desconsiderado.

CASAS BAHIA. JPMorgan corrigiu participação para 3,90% e não 5,10%, como foi informado em abril.

MINERVA recebeu habilitação para exportar carne bovina ao Canadá a partir de três unidades localizadas no Paraguai; combinadas, as unidades possuem capacidade de abate de aproximadamente 6,3 mil cabeças por dia.

WEG. Citi tem recomendação de compra para Weg, com preço-alvo de R$ 45; para o banco, empresa deve ser grande beneficiada pelo avanço de inteligência artificial no segmento energético.

JHSF vendeu fatias minoritárias em quatro shoppings centers para o fundo XP Malls por R$ 443 milhões; transação envolveu a Expansão III do Catarina Fashion Outlet, em São Roque (SP), Shops Faria Lima (SP), Shopping Bela Vista (Salvador) e Shopping Ponta Negra (Manaus).

SUPERVIA, concessionária do serviço de trens urbanos do Rio de Janeiro, ajuizou no TJ-RJ uma série de pedidos para que o Estado pague débitos devidos à empresa, que somam mais de R$1 bilhão….

… Na petição, empresa destacou que, caso não aconteçam os pagamentos, haverá o pedido de falência.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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