Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[04/11/24]

… O final de semana trouxe notícias importantes para o mercado financeiro, que devem influenciar a agenda pesada dos próximos dias, a começar pela eleição presidencial nos EUA, nesta 3ªF. Uma pesquisa do NYT veio com uma virada surpreendente de Kamala Harris em Iowa, onde a vitória de Trump era dada como certa, acrescentando mais emoção à disputa acirrada. Já na sessão asiática, o dólar recuava, enquanto o petróleo subia com a decisão da Opep+ de adiar o aumento da produção, previsto para dezembro, e o Irã alertava sobre uma “forte e complexa” resposta a Israel. Nesse cenário, o Fed realiza reunião na 5ªF. Aqui, às vésperas do Copom (4ªF), o salto do dólar para R$ 5,86, na 6ªF, imprimiu urgência às medidas fiscais, levando Haddad a cancelar a viagem que faria hoje à Europa.

… Nota da Fazenda no domingo informou que, a pedido de Lula, o ministro permanecerá em Brasília para tratar de “temas domésticos”.

… A informação causou grande alívio aos agentes do mercado, que projetam uma abertura positiva para os negócios, apostando que isso significa que o governo entendeu que não dá mais para adiar o anúncio do pacote de contenção de gastos.

… É claro que uma reação mais consistente dependerá do tamanho e da qualificação dos cortes, esperados agora para esta semana, mas pelo menos as especulações e o estresse, com pressões em cima do câmbio e da inflação, devem dar um tempo.

… Por outro lado, uma decepção ou uma demora podem levar a dólar a R$ 6, segundo o estrategista-chefe da Laatus, Jefferson Laatus.

… Uma reunião do presidente Lula com os ministros Fernando Haddad e Rui Costa (Casa Civil) está marcada para hoje, às 9h, no Planalto. Só é estranha ao tema a participação de Mauro Vieira (Relações Exteriores) e de Márcio Macedo (Secretaria-Geral).

… Para o colunista Thomas Traumann, de Veja, neste encontro devem ser discutidas duas PECs que são o eixo do ajuste.

… A primeira deve propor a inclusão de todos os gastos obrigatórios, exceto salário mínimo e Previdência, dentro do arcabouço fiscal. Se os gastos avançarem acima de 2,5%, seriam acionados gatilhos para travar a despesa. Lula resistiria ainda no caso do BPC.

… A segunda trataria da desvinculação de receitas para aumentar a parcela do Fundeb nos gastos mínimos de educação, incorporando o programa Pé de Meia e considerando dentro dos gastos mínimos de saúde o valor das emendas parlamentares para o setor.

… Outras medidas, apurou o jornalista, devem ser enviadas em projeto de lei, como limites para o número de famílias receberem um benefício social e mudanças nos critérios de entrada no BPC e seguro-desemprego.

… Em entrevista no Estadão/domingo, o presidente do Bradesco, Marcelo Noronha, mostrou otimismo e espera que a equipe econômica entregue um pacote de contenção dos gastos públicos que ajude a melhorar as expectativas do mercado para os juros e a inflação.

… “O cenário de estresse é pouco provável, e só aconteceria se as entregas fiscais ficarem muito aquém do que o mercado espera, o câmbio andar, bater na inflação e a política monetária ficar sem efeito. Aí, o PIB seria muito menor”, afirmou ele.

… Mas Noronha está confiante: “Acho que chegou a hora, estão dizendo e vão fazer. Tenho a expectativa de que se faça o suficiente.”

… O executivo não arrisca um número “mágico” para o corte de gastos, mas avalia ser preciso tomar medidas em várias linhas. Na visão dele, por exemplo, há espaço para rever a política de reajuste do salário-mínimo, que influencia os gastos da Previdência.

… Também considera necessário cuidado no debate sobre a isenção do Imposto de Renda para pessoas que ganham até R$ 5 mil/mês.

… Noronha não vê Haddad isolado no governo. “Não acredito nisso. O presidente disse que está dando todo o apoio para ele.”

HARRIS AVANÇA – O dólar se enfraquecia ante as principais moedas globais nos primeiros negócios da semana, reagindo às pesquisas do final de semana que favoreceram Kamala Harris e levam a um recuo nas apostas em uma vitória de Donald Trump.

… Se a eleição presidencial nos EUA, amanhã, 3ªF, já estava indefinida, agora ficou totalmente no escuro.

… No sábado, os democratas se reanimaram com as chances de sua candidata, que avançou três pontos (47%) à frente da Trump (44%) em Iowa, um Estado no qual o republicano venceu com oito pontos porcentuais de vantagem em 2020.

… A sondagem, do De Moines Register com a Mediacon, ganhou notoriedade ao prever a vitória de Trump em 2020.

… O resultado deve provocar um desmonte parcial do “Trump Trade”, quando o mercado buscou o dólar por temores de que as políticas expansionistas e o protecionismo do ex-presidente sejam inflacionárias e exijam juros mais elevado.

… Nas casas de apostas, as chances de Kamala Harris vencer as eleições cresceram no fim de semana, após a pesquisa.

… Na plataforma Polymarket, as chances de Trump caíram de cerca de 60% para 54% agora, enquanto a probabilidade de uma vitória de Kamala avançou a 46%. A plataforma Kalshi registrou uma disparada em Kamala, agora com 49%, e na PredictIt, para 54%.

… Outra pesquisa, do NYT/Siene College, divulgada domingo, mostrou liderança de Kamala Harris, dentro da margem de erro, na Geórgia, Carolina do Norte, Nevada e Wisconsin. Trump segue à frente no Arizona e ambos estão empatados em Michigan e na Pensilvânia.

… Além da pesquisa do Siena College, considerada uma das mais precisas dos Estados Unidos, mais duas foram divulgadas no domingo.

… Segundo a sondagem da Ipsos para a ABC News, Harris lidera com 49% entre eleitores prováveis no país inteiro, contra 46% de Trump. Já a última pesquisa nacional da NBC News apontou Trump e Harris numericamente empatados em 49%.

… Enquanto Harris parece avançar, Trump carrega seu discurso com teorias da conspiração, como neste domingo, quando ele disse aos repórteres que “não deveria ter saído” da Casa Branca após sua derrota em 2020 para o democrata Joe Biden.

… Na fase final da campanha, o ex-presidente lança dúvidas sobre a integridade da votação.

BARCLAYS – Em relatório no sábado, o banco britânico escreveu que as eleições americanas sempre foram monitoradas com atenção pela comunidade internacional, “mas, desta vez, representam uma incerteza particularmente elevada para a economia mundial”.

… Seus analistas citam um ambiente com dados econômicos ainda voláteis, dúvidas sobre a sustentabilidade do crescimento da atividade, e dúvidas quanto ao rumo dos juros. Segundo eles, as políticas de Trump podem perturbar “profundamente” a economia global.

… Em especial, o Barclays adverte sobre os planos do republicano de elevar as tarifas para importações da China em 60%.

PETRÓLEO – A commodity escalava 1,5% no início da sessão asiática, prometendo alta firme na abertura regular, após a Opep+ confirmar no fim de semana as especulações e adiar para o ano que vem o aumento de 2,2 milhões de barris por dia.

… A decisão responde ao consumo fraco na China e aumento da produção fora do cartel e de seus aliados.

IRÃ – A pressão do petróleo embute ainda na conta as tensões no Oriente Médio, após o Irã ameaçar uma retaliação expressiva contra Israel, embora a ofensiva não tenha se concretizado no fim de semana.

… Autoridade iraniana disse que o país pode ter atrasado o ataque, porque não quer influenciar as eleições nos EUA, devendo esperar pelo desfecho político. Agências de inteligência apontam que o Irã prefere Kamala Harris.

AGENDA – A eleição americana mudou a reunião de política monetária do Fed para 5ªF. Não tem superquarta desta vez, já que o Copom decide sobre a Selic na 4ªF. A expectativa é de corte de 25pbs do juro americano e alta de 50pbs da taxa básica brasileira.

… Aqui, o IPCA de outubro (6ªF) é o principal indicador da semana.

… No levantamento Focus (hoje, às 8h25), a mediana para o IPCA do ano (4,55%) já estoura o teto da meta.

… Na 5ªF saem as contas do Governo Central em setembro. O mercado projeta déficit primário de R$ 5,20 bilhões (mediana), após saldo negativo de R$ 22,404 bilhões em agosto.

… A agenda doméstica da semana tem ainda o IPC-Fipe (hoje, às 5h), que deve acelerar a 0,68% em outubro, após 0,18% em setembro; o IGP-DI de outubro (4ªF); e a primeira prévia de novembro do IPC-S, na 6ªF.

CÂMBIO NO FOCO – A revisão do índice MSCI Brasil, na 4ªF, poderá ter impacto na formação da taxa de câmbio.

… Ano passado, o BC precisou recorrer a leilão de dólar à vista de US$ 4 bi e oferta de swap para dar liquidez ao mercado por conta da necessidade de realocação de carteiras de investimentos por gestores de grandes fundos.

BALANÇOS – A temporada dos balanços reserva Itaú (hoje, após o fechamento) e Petrobras na 5ªF.

… Klabin, Tim e BB Seguridade também divulgados os seus resultados nesta 2ªF, já com os mercados fechados.

… Amanhã, é a vez de Prio, Gerdau, GPA, Engie, Iguatemi, RD Saúde, Telefônica Brasil (Vivo) e Vibra Energia. Na 4ªF, vale o destaque para Eletrobras, Braskem, Minerva, Petz, C&A, Dexco, Copel, Guararapes, Oi e Qualicorp.

… A lista da 5ªF, além de Petrobras, vem com Petroreconcavo, Magazine Luiza, Natura, Renner, Alpargatas, Assaí, Cogna, Yduqs, CPFL Energia, Direcional, EcoRodovias, Energisa, Fleury, LWSA, Rumo e Movida. Na 6ªF, tem Embraer.

FOMC – A fraqueza na geração de empregos em outubro nos EUA (payroll) não autorizou apostas de aceleração do ritmo de corte do juro pelo Fed, já que o dado veio contaminado pela passagem de dois furacões e greve da Boeing no mês de outubro.

… Não há indicadores decisivos nos EUA antes da reunião do Fomc, seguida de coletiva de Powell.

… Hoje, ao meio-dia, saem as encomendas à indústria, com previsão de queda de 0,4% em setembro. Amanhã, serão divulgadas as leituras de outubro do PMI/S&P Global composto e do PMI de serviços medido pelo ISM.

… Na zona do euro (6h) e Alemanha (5h55), o PMI/S&P Global industrial final de outubro é destaque hoje. Amanhã (3ªF) e na 4ªF, a presidente do BCE, Christine Lagarde, discursa em eventos.

… O BC inglês (BoE) decide juro na 5ªF, mesmo dia da reunião do BC do Peru.

AFTER HOURS – As ações da Nvidia dispararam quase 3%, após a informação de que empresa passará a integrar o Dow Jones a partir de 6ªF, ocupando o lugar da Intel (-1,81%). Sherwin-Williams também entrará no índice.

FIM DO HORÁRIO DE VERÃO NOS EUA – A partir de hoje, a B3 amplia o horário de funcionamento para seguir NY e passa a fechar às 17h55. Wall Street opera das 11h30 às 18h e o petróleo será negociado até as 16h30.

CHINA – Começa hoje e dura até 6ªF a reunião do Comitê Permanente do Congresso Nacional do Povo, o poder legislativo chinês, que anima as apostas de que um novo pacote de estímulos econômicos será lançado.

… A Reuters apurou que a ofensiva pode chegar a 10 trilhões de yuans (em torno de US$ 1,4 trilhão), sendo que, desse total, 6 trilhões de yuans seriam levantados via emissão de títulos soberanos da dívida chinesa.

… O total de estímulos equivaleria a 8% do PIB da China e seria desembolsado ao longo de três a cinco anos.

… Na virada de 4ªF para 5ªF, saem os dados da balança comercial de outubro. Na noite de 6ªF, é a vez do CPI.

… Ainda no fim de semana, o governo de Pequim revisou e afrouxou regras para facilitar o investimento estrangeiro em empresas listadas, com o objetivo de atrair investidores para negócios de longo prazo e valor no país, segundo a agência Xinhua.

ENTORNOU O CALDO – Para um mercado já estressado com a demora do governo em anunciar as medidas de cortes de gastos, o anúncio de que Haddad viajaria à Europa foi a gota d’água na 6ªF (o que cria espaço de alívio hoje).

… A ausência da principal figura da equipe econômica, também principal negociador político da área, fez o investidor correr para o dólar e fugir do risco, derrubando a bolsa e disparando os juros.

… A alta desses ativos no exterior, com a perspectiva de vitória de Trump, só piorou o cenário.

… O dólar disparou 1,53% e fechou no segundo maior nível nominal da história, em R$ 5,8694, perto da máxima do dia (R$ 5,8754). Só perdeu para 13 de maio de 2020 (R$ 5,9008), no auge da pandemia. Na semana, subiu 2,88%.

… Em relatório na 6ªF, o Wells Fargo se disse mais pessimista com o real, que poderia chegar a R$ 6,00 ao longo de 2025 e a R$ 6,50 no 1Tri26.

… Brendan McKenna, economista do banco, argumentou que a indicação de menor apoio a Lula nas eleições municipais deve motivar “o uso agressivo de recursos fiscais” para angariar suporte ao governo.

… As medidas de cortes de gastos esperadas, avaliou, devem ser “temporárias e insuficientes”.

… O rali no dólar não tem feito o mercado pedir leilões de moeda porque há liquidez suficiente, segundo apuração do Broadcast na 6ªF. Prova disso seria o fluxo cambial positivo em US$ 244 milhões em outubro (até o dia 25).

… No DI, as taxas escalaram, com os de curto prazo acima dos 13%. No saldo da semana, subiram cerca de 50 pb em toda a curva, praticamente sem mudar a inclinação.

… Jan/26 marcou 13,080% (de 12,825% no fechamento anterior); Jan/27 subiu a 13,230% (12,995%); Jan/29, a 12,220% (13,005%); Jan/31, a 13,130% (12,940%); e Jan/33 a 13,040% (12,830%).

DESCENDO A LADEIRA – O incômodo fiscal também prejudicou o Ibovespa, que desceu mais um degrau, abaixo dos 129 mil pontos, com queda de 1,23% (128.120,75). Na semana, acumulou perda de 1,36%.

… Papéis cíclicos sofreram sob o peso dos juros. Vamos Locação liderou as perdas, com -8,27% (R$ 5,77), seguido por Magazine Luiza (-6,34%, a R$ 8,86), Hapvida (-5,40%, a R$ 3,33) e Yduqs (-4,43%, a R$ 10,14).

… Azul perdeu 6,51% (R$ 5,31), também pressionada pelos rebaixamentos das agências Fitch e S&P.

… Desmentido da Petrobras sobre pagamento de dividendos extraordinários e a notícia de que a empresa quer emplacar na Petros um acusado de gestão temerária derrubaram as ações.

… ON perdeu 1,95% (R$ 38,30) e PN caiu 1,36% (R$ 35,42), na contramão do petróleo Brent/jan (+0,39%).

… Em comunicado à CVM, a petroleira negou notícias sobre uma possível redução de US$ 4 bilhões na previsão de investimentos já em 2025, o que liberaria espaço para maior pagamento de dividendos.

… Vale terminou o pregão estável (-0,05%), em R$ 62,03, descolada da forte queda do minério em Dalian (-1,47%).

… Bancos ficaram no vermelho, ainda puxados pela performance negativa do Bradesco após o balanço. O papel PN da instituição registrou -1,81% (R$ 14,11) e o ON, -1,73% (R$ 12,52).

… Às vésperas de seu resultado, Itaú cedeu 0,54% (R$ 34,81). Santander caiu 1,47% (R$ 26,80) e Banco do Brasil perdeu 0,91% (R$ 26,09).

… Eztec esteve entre as poucas altas (+6,51%, a R$ 14,88), apoiada no salto de 239% do lucro líquido do 3Tri. Outros destaques foram São Martinho (+5,21%; R$ 26,64) e Totvs (+3,72%; R$ 30,95).

FOCO NOS 25PB – Poluído pelo efeito dos furacões Helene e Milton e pela greve da Boeing, o payroll de outubro acabou por só reforçar o consenso para o Fed.

… Logo após a divulgação, as apostas no FedWatch, do CME, por um corte de 25pb nesta semana foram a 99% e a chance de redução acumulada de 50pb em 2024 subiu de 71% a 82%.

… O payroll mostrou a criação de apenas 12 mil vagas em outubro, no pior resultado desde 2020, na pandemia. A mediana das expectativas era de 100 mil, com piso em 70 mil.

… Abstraindo furacões e greve, o emprego teria aumentado em 150 mil vagas, calculou Mark Zandi, economista-chefe da Moody’s. “É justo dizer que o mercado de trabalho nos EUA continua sólido”, disse.

… A taxa de desemprego se manteve em 4,1%, em linha com o esperado, mas o salário médio por hora (+0,37% ante setembro) ficou acima da projeção de 0,30%. Na comparação anual, os 3,99% vieram em linha com os 4% esperados.

… Outubro marcou o terceiro mês seguido de aumento sólido nos salários, segundo o Santander. Nas contas do banco, o avanço anualizado de três meses acelerou para 4,5%.

… Esse fator, mais um dado de preço no PMI industrial medido pelo ISM e a perspectiva de vitória de Trump na eleição presidencial elevaram juros e dólar, que chegaram a cair momentos após a divulgação do payroll.

… O PMI de outubro do ISM teve queda inesperada a 46,5, ante 47,2 em setembro, quando se esperava alta a 47,6. O componente de preços pagos pela indústria saltou a 54,8 e chamou atenção.

… Em forte alta, o retorno da note de 2 anos subiu quase 10pb, a 4,210%, de 4,119% na sessão anterior. No mesmo caminho, o juro da note de 10 anos avançou a 4,378% (de 4,286%) e do T-bond de 30 anos, a 4,573% (de 4,475%).

… Num ajuste de posição antes da eleição nos EUA, o dólar subiu de forma generalizada, com o índice DXY avançando 0,29%, a 104,282.

… O euro caiu 0,40%, a US$ 1,0836, e a libra cedeu 0,54%, a US$ 1,1823. O iene desvalorizou 0,59% e fechou na mínima do dia, em 152,963/US$.

… As bolsas em NY já tinham reagido em alta ao payroll, pelo reforço na expectativa de corte de juro, e continuaram no positivo, sustentadas por notícias corporativas. Entre elas, o bom balanço de Amazon (+6,2%) e Chevron (+2,86%).

… Boeing Co. subiu 3,5% com a perspectiva de fim da greve dos funcionários da companhia. O Dow Jones teve alta de 0,69% (42.051,80 pontos); o S&P 500 avançou 0,41% (5.728,91) e o Nasdaq ganhou 0,80% (18.239,92).

… Na semana, porém, os índices acumularam perdas de, respectivamente, 0,15%, 1,37% e 1,50%.

… No acumulado deste ano, o S&P 500 sobe 20%, a maior alta em um ano de eleição presidencial desde 1936. Historicamente, ganhos desta magnitude são seguidos por um desempenho forte até o fim do ano, diz o Bespoke.

EM TEMPO… ADR da ELETROBRAS saltou 9,5% no after hours da bolsa de NY na 6ªF, após determinação da Justiça de que Prefeitura de Angra dos Reis finalize o processo de renovação do alvará de licença de Angra 3.

PETROBRAS. Em demonstração de apoio à exploração na Margem Equatorial, Magda Chambriard se reuniu na 6ªF com políticos do Amapá na sede da empresa, no Rio…

… Estiveram presentes no encontro o governador do Amapá, Clécio Luis (SD), e os senadores Davi Alcolumbre (União Brasil) e Randolfe Rodrigues (PT).

GOL. O Comitê de Credores Quirografários da empresa solicitou que juiz da Corte de Nova York conceda a extensão do prazo de exclusividade para que a aérea apresente seu plano de reestruturação.

MULTIPLAN cancelou 23 milhões de ações em tesouraria, sem redução do valor do capital social da companhia.

BRADESCO e REDE D’OR fecharam acordo para inclusão do São Luiz Campinas na Rede Atlântica D’Or.

RD SAÚDE. Schroder Investment Management Brasil passou a deter 5,006% das ações ON da companhia, o equivalente a 86.006.250 de papéis do tipo.

FLEURY fará resgate antecipado das 1ª e 2ª séries da 6ª emissão de debêntures na próxima 6ªF.

ELDORADO CELULOSE registrou lucro de R$ 394,5 milhões no 3Tri, salto de 1.571,6% sobre os R$ 23,6 milhões apresentados um ano antes; Ebitda ajustado subiu 55,9%, para R$ 851 milhões.

GAFISA, em resposta à CVM, disse ter entrado com recurso sobre sentença de processo judicial que corre na 6ª Vara Cível do Foro Central da Comarca de Porto Alegre, do Tribunal de Justiça do Rio Grande do Sul…

… Ação se refere a adquirente de unidade autônoma de empreendimento que busca indenização de R$ 900 mil por atraso na entrega e insatisfação com a garantia; empreendimento foi concluído e entregue há mais de 25 anos.

HERINGER. Prejuízo diminui 85,5% no 3Tri24, a R$ 9,1 milhões. Ebitda ficou negativo em R$ 2,06 milhões, em comparação com Ebitda negativo de R$ 3,45 milhões um ano antes. A receita líquida diminuiu 8,3%, a R$ 1,5 bilhão.

SMARTFIT conclui aquisição do Grupo Velocity por R$ 163 milhões. Os acionistas do grupo Velocity poderão receber um montante adicional de R$ 10 milhões a partir do 3º aniversário da conclusão, estendendo-se até o 6º ano…

… Outro pagamento de R$ 10 milhões também está previsto, condicionado ao cumprimento de metas estabelecidas, com correção pelo CDI, e não será liberado antes de 12 meses.

STONE começou a receber na 6ªF propostas dos interessados em comprar a empresa de softwares Linx, ainda em caráter não vinculante. Ao menos 20 empresas, entre locais e estrangeiras, já avaliaram a companhia…

… Um dos nomes que quer olhar o ativo mais de perto é a Totvs, de acordo com fontes ouvidas pelo Broadcast.

RAÍZEN firmou acordo com Bunker One para venda exclusiva de lubrificantes para embarcações da Shell Marine.

CAIXA ASSET comunicou que Pablo Costa Sarmento foi destituído da presidência da instituição. Fontes consultadas pelo Broadcast disseram que a demissão foi “procedimento natural de gestão…

… Sarmento se envolveu em polêmicas nos últimos meses. A principal envolveu a análise da compra de R$ 500 milhões em letras financeiras do Banco Master…

… Técnicos da Asset recomendaram que operação não fosse realizada e, depois disso, foram destituídos.

BERKSHIRE HATHAWAY. Lucro operacional caiu 6% no 3Tri, a US$ 10,1 bilhões, ante o mesmo período em 2023…

… A empresa de Warren Buffet vendeu 25% das 400 milhões de ações da Apple que detinha no 3Tri, segundo relatório da gestora. No 2Tri, tinha vendido outros 50%…

… A Berkshire iniciou o ano com 905 milhões de ações da Apple e agora tem cerca de 300 milhões. Ainda assim, a Apple é a empresa com maior participação no portfólio da Berkshire.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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