Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[10/10/2023]

É grande a expectativa para a reabertura dos Treasuries em NY, que ficaram fechados no feriado de Columbus Day, e hoje devem reagir à guerra que estourou em Israel, no final de semana. Já no pregão asiático, os títulos do Tesouro saltavam aos maiores preços desde março, com uma corrida dos investidores para ativos seguros, após a liquidação das últimas semanas, que empurrou os rendimentos a novas máximas em várias décadas. A percepção de que o Fed cessará o aperto dos juros, sinalizada pelo vice de Powell, ontem à tarde, contribui para o reposicionamento nos papeis, com forte queda dos yields. A intensidade desse movimento tende a gerar novas ondas de volatilidade junto com as notícias da Faixa de Gaza, embora o mercado tenha repercutido a guerra com surpreendente calma, nesta 2ªF.

… Duas falas quase simultâneas, uma do vice-presidente do Fed, Phillip Jefferson, e outra de um representante do Hamas à TV Al Jazeera, levaram a uma virada súbita dos mercados em NY e aqui no Brasil, zerando as perdas e buscando ganhos.

… Jefferson foi considerado dovish ao afirmar que o aumento nos rendimentos do Tesouro americano garantia “um aperto adicional nas condições financeiras” e será considerado [pelo Fomc] no momento de avaliar um reforço dos juros.

… Já na Reuters, a notícia de que o Hamas estaria disposto a negociar com Israel surgia como um sinal de fragilidade do grupo terrorista e ajudou o investidor a acreditar que os conflitos devem ter impacto limitado e não envolver o Irã.

… O petróleo, como tinha de ser, foi o ativo mais atingido, e manteve a alta de 4% até o final dos negócios. No fechamento, o Brent para dezembro subia 4,22% (US$ 88,15/barril), em Londres, e o WTI para novembro, +4,33% (US$ 86,38/barril), em NY.

… O alvo dos US$ 100, prognosticado por especialistas, ainda não está fora do radar, mas o fato de o petróleo ter parado antes de cruzar a barreira dos US$ 90 sugere que o mercado de energia está mais resistente a choques geopolíticos e não reprisará a crise de 1973.

… O risco de o conflito se arrastar, porém, aumenta a chance de futuras sanções contra o Irã, importante produtor de petróleo e um dos principais apoiadores do Hamas. Além disso, o Estreito de Ormuz, perto da zona de conflito, escoa 20% da produção global de petróleo.

… Ao Broadcast, o economista-chefe da Azimut Wealth Management, Gino Olivares, comentou que “numa conjuntura de estoques baixos de petróleo, qualquer ameaça de interrupção da oferta pode colocar enorme pressão em um mercado já bastante apertado”.

… Em resposta ao apelo de trégua do Hamas, o primeiro-ministro de Israel, Benjamin Netanyahu foi categórico, afirmando que vai atacar “com forças nunca vistas antes”. Conclamando por um governo de união nacional, ele promete varrer o Hamas da Faixa de Gaza.

… Assim, até que se passem alguns dias e o quadro geopolítico fique mais claro, os mercados serão conduzidos pelos sinais da guerra.

GUERRA/UPDATE – O primeiro-ministro Binyamin Netanyahu ordenou nesta 2ªF um “cerco completo” à Faixa de Gaza, que inclui o corte de luz, água e a entrada de comida. A presença de 150 reféns torna mais complexa qualquer operação militar.

… O número de mortos nos ataques do Hamas passou de 900: 11 americanos, 10 britânicos. Do Brasil, há 3 desaparecidos.

… O exército de Israel informou ter recuperado o controle de todas as comunidades fronteiriças, mas reconheceu que “ainda pode haver terroristas na área”. A TV Channel 13 afirmou que 1,5 mil corpos de palestinos foram encontrados em solo israelense.

… Os bombardeios a Gaza continuaram nesta 2ªF, atingindo um hospital, um mercado, mesquitas e casas: 687 palestinos já morreram.

… Israel disse ter completado a mobilização de 300 mil reservistas para preparar a próxima fase da guerra, que poderia envolver, segundo analistas, uma invasão terrestre de Gaza. Uma operação deve começar após a expulsão de todos os terroristas do território israelense.

… Escolas continuam fechadas em grande parte de Israel e companhias aéreas reduziram pousos e decolagens no Aeroporto de Tel-Aviv.

AGENDA – É esvaziada no Brasil e lá fora, com a reunião anual do FMI e do Banco Mundial, em Marrakesh (Marrocos), movimentando o noticiário desde a primeira hora, quando serão atualizadas as projeções econômicas globais.

… Às 9h, a presidente do BCE, Christine Lagarde, participa de painel sobre estabilidade no evento em Marrocos, onde o presidente do BC, Roberto Campos Neto fala às margens do encontro, em palestra do Emerging Markets Forum (13h).

… Nesta 2ªF, no encontro dos bancos centrais em Lisboa, que serve de prévia para as reuniões do FMI e Banco Mundial, a guerra foi vista com preocupação, já que pode dificultar ainda mais o processo de combate à inflação.

… A percepção de que os juros podem ter de ser mantidos em patamares elevados por mais tempo foi reforçada após os acontecimentos no fim de semana, que tornam mais complexo o cenário internacional.

… No evento, RCN concentrou sua apresentação na agenda de inovação e inclusão financeira da instituição, mencionando o PIX, o open finance e o Drex, projeto do real digital e de internacionalização da moeda.

ÚNICO INDICADOR – Previsto para hoje nos EUA, os estoques no atacado em agosto serão divulgados às 11h, com previsão de -0,10%.

… Mais quatro Fed boys têm a chance hoje de confirmar ou não as indicações dovish de Jefferson: Raphael Bostic/Atlanta (10h30), Christopher Waller/Diretor (14h30), Neel Kashkari/Minneapolis (16h) e Mary Daly/São Francisco (19h).  

BALANÇO – Antes da abertura, a Pepsi Co. abre a temporada do terceiro trimestre em NY.

EVERGRANDE – Com a sua desistência de um plano de reestruturação de US$ 19 bilhões, a incorporadora chinesa pode gerar um “colapso incontrolável” no mercado imobiliário, alertou um grupo de investidores que detém mais de US$ 6 bilhões da companhia, nesta 2ªF.

… Na noite de ontem, outra incorporadora chinesa, a Country Garden, indicou default, alertando que pode não ser capaz de cumprir todas as obrigações de dívidas. O próximo teste será o pagamento de US$ 15 milhões dia 17.

AQUI – Antes de embarcar para Marrakesh, Haddad participa de evento literário no Sesc Paulista, às 11h.

… Entre os indicadores econômicos do dia, saem as primeiras prévias da inflação do IPC-Fipe (5h) e IGP-M (8h), os dados regionais da produção industrial de agosto (9h) e o fluxo nas estradas pedagiadas em setembro (10h).

NÃO CUMPRIU A PROFECIA – Traindo as expectativas de profissionais do mercado de um dia de cão, os negócios reagiram com espantosa tranquilidade ao conflito geopolítico, mesmo nos momentos de maior tensão.

… Na máxima intraday, tudo o que o dólar subiu foi 0,39%, testando os R$ 5,18, antes de chamar vendas. O DI esnobou o salto do petróleo e não estressou nem pela manhã, aproveitando o feriado que fechou os Treasuries.

… O alívio nos ativos domésticos poderá ser colocado em xeque se os juros dos títulos do Tesouro americano resolverem retomar o rali. Mas na volta do Columbus Day, os yields afundavam ontem à noite na sessão asiática.

… À medida que as consequências do conflito entre Israel e o Hamas foram reavaliadas nesta 2ªF e o vice do Fed ressaltou que o núcleo da inflação pode desacelerar mais, os juros futuros assumiram queda firme à tarde.

… O contrato DI para jan/24 caiu a 12,216% (de 12,233% na 6ªF); jan/25, 10,845% (de 10,954%); jan/26, 10,670% (de 10,835%); jan/27, 10,895% (11,083%); jan/29, 11,370% (11,568%); e jan/31, a 11,650% (11,844%).

… Em evento, Galípolo defendeu a dose de corte de 0,5pp da Selic e disse que o Brasil já está na “última milha” para a reancoragem da inflação. Para ele, o mercado de trabalho segue aquecido, mas sem pressionar os preços.

… O diretor do BC disse que ainda há espaço no diferencial de juros do Brasil, o que permite cortes na Selic.

… Já o estrategista Gustavo Cruz (da RB Investimentos) manifestou ao Broadcast a preocupação de que o petróleo busque US$ 100, contamine a inflação e leve o Copom a cortar menos o juro ou encurtar o ciclo.

… Na pesquisa Focus, a projeção de juro para este ano se manteve em 11,75% e, para 2024, em 9,00%.

… Houve mudança marginal no levantamento para o IPCA do ano que vem (foco da política monetária), de 3,87% para 3,88%. A expectativa segue dentro do teto da meta (4,5%), mas supera o alvo central de 3,0%.

… Analistas ajustaram a estimativa para o câmbio de 2023 de R$ 4,95 para R$ 5,00. Ontem, o dólar passou a cair no começo da tarde e fechou em -0,62%, a R$ 5,1300. Operadores citaram ingressos de fluxo de exportadores.

… No mercado futuro, a moeda americana para novembro recuou 0,18% e fechou cotada a R$ 5,1505.

… A gestora Verde Asset decidiu reduzir sua posição no real e na bolsa brasileira para aumentar a exposição aos juros, diante da alta significativa das taxas dos Treasuries e reprecificação de cenário, segundo a Bloomberg.

NA CAUDA DO FOGUETE – De carona no salto do petróleo, as ações da Petrobras (PN, +4,30%, a R$ 34,95; e ON, +4,10%, a R$ 37,86) ajudaram a tirar da defensiva o Ibovespa, que reagiu também à menor percepção de risco.

… A melhora de humor em NY com o relato de que o Hamas estaria querendo abrir negociação com Israel descontou os riscos na bolsa doméstica, que subiu 0,86%, aos 115.156,07 pontos. O giro não melhora: R$ 19 bi.

… Prates disse, em evento, que a nova estratégia comercial da Petrobras vai ajudar a mitigar a volatilidade no petróleo com a crise Oriente Médio e uma eventual disparada no valor dos derivados, principalmente do diesel.

… Além da Petrobras, os papéis de outras petrolíferas se destacaram entre os maiores ganhos do índice à vista. Na primeira posição do ranking, veio Prio (+8,78%), seguida de PetroReconcavo (+8,7%) e 3R Petroleum (+6%).

… Na volta do feriado da Golden Week, o minério de ferro afundou 2,76%, mas os papéis da Vale limitaram a queda a 0,72% (R$ 66,38), diante do alívio progressivo observado nos ativos globais ao longo do pregão.

… Já os bancos passaram por acomodação, após o rali recente, com exceção de Santander (+0,88%). Bradesco PN caiu 0,90% (R$ 14,34); Bradesco ON ficou estável (R$ 12,64); Itaú, -0,86% (R$ 27,66); e BB ON, -0,53%.

… Magalu saltou 4,49%, em movimento de curto prazo e correção após os tombos recentes, segundo analistas.

… Além disso, o desempenho das ações da varejista foi beneficiado pelo lançamento de um seguro saúde voltado ao diagnósticos de doenças graves, em parceria da companhia com a BNP Paribas Cardif.

SAIU BARATO – NY se valeu dos Treasuries fechados, que não podiam dar sustos, para reverter a tensão da crise em Israel e se agarrar aos sinais “encorajadores” de desaceleração da inflação apontados pelo vice do Fed.

… A esperança de que a guerra contra o Hamas tenha impacto isolado, embora esta avaliação ainda esteja longe de ser uma convicção, também ajudou as bolsas americanas a recuperarem o fôlego e desafiarem o nervosismo.

… Ainda o salto das ações de energia com o petróleo (Chevron, +2,79%; e ExxonMobil, +3,43%) ajudou a virar o humor: Dow Jones, +0,59%, a 33.604,65 pontos; S&P 500, +0,63% (4.335,66 pts); e Nasdaq, +0,39% (13.484,24).

… Na primeira reação de pessimismo à guerra contra o Hamas, o investidor correu para a segurança do dólar, para depois desacelerar a fuga de risco, com o índice DXY praticamente estável (+0,04%), a 106,083 pontos.

… Já o iene sustentou alta de 0,53%, a 148,50/US$, confirmando seu status defensivo no dia de cautela geopolítica. O euro teve queda modesta de 0,21%, a US$ 1,0570, e a libra fechou no zero a zero, a US$ 1,2242.

… Em entrevista a um jornal francês, Lagarde (BCE) disse que a inflação está diminuindo de forma “constante”.

… Já a dirigente do BC inglês (BoE) Catherine Mann afirmou, em evento nesta 2ªF, que se a inflação do Reino Unido seguir acima da meta por muito tempo, será necessário fazer mais em relação à política monetária.

EM TEMPO… ELETROBRAS colocou à venda parte da transmissora de energia ISA Cteep, da qual possui uma fatia de 35,74% do capital total. (fontes do Valor)

ÂNIMA afirmou que não há nenhuma negociação envolvendo a venda da sua participação na Universidade São Judas no momento, em manifestação após notícias na mídia de que a empresa havia colocado o ativo à venda….

… Citi manteve recomendação de compra para a ação da empresa, com preço-alvo de R$ 6/ possível venda da São Judas aceleraria o processo de desalavancagem do grupo, disse o banco.

MULTIPLAN concluiu a aquisição de 4,1% na ABL do RibeirãoShopping, por R$ 76 milhões, elevando a sua participação na propriedade para 86,5%.

ALLOS, ex-Aliansce Sonae, vendeu participação nos shoppings Boulevard Campos e Santana Parque por R$ 297,9 mi.

VAMOS LOCAÇÃO aprovou programa de recompra de até 34 milhões de ações ON, o equivalente a 8% do total de papéis do tipo em circulação no mercado.

UNIDAS. CVM aceitou pedido para conversão de registro de emissor de valores mobiliários da companhia da categoria B para a categoria A.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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