Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[27/12/23]

… Com as bolsas no high e a liquidez esvaziada, NY não tem agenda hoje e deve continuar cumprindo tabela. Aqui, o Ibovespa continua driblando uma realização de lucros e cruza recordes históricos há três pregões consecutivos, antecipando os cortes de juro pelo Fed e Selic terminal de um dígito. Nesta 4ªF, o Tesouro divulga o resultado primário do Governo Central (16h), com previsão de déficit de R$ 38,05 bilhões, e o relatório mensal da dívida pública (14h30). No final da noite (23h), a GloboNews veicula entrevista gravada com Campos Neto antes do recesso de final de ano. Existe também a expectativa de que, entre hoje e amanhã, Haddad apresente as medidas alternativas elaboradas pelo governo para compensar a desoneração da folha de pagamento.

… O ministro disse que negocia os detalhes finais e aguarda o aval da Casa Civil para as propostas. Segundo ele, o conjunto de ações precisa ser endereçado ainda este ano e o pacote será enviado ao Congresso esta semana.

… Haddad afirmou que, assim que estiver “tudo bonitinho para ser publicado”, as medidas serão anunciadas. Aproveitou ainda para exaltar a relação do governo com o Parlamento. “O Congresso tem sido parceiro do País.”

… Ele confirmou que o diesel será reonerado a partir de 1º de janeiro, mas que não haverá impacto de alta nos preços, que podem até mesmo cair, após a decisão da Petrobras ontem de reduzir o combustível a partir de hoje.

… O litro vendido nas refinarias foi reduzido em 7,9% pela estatal, para R$ 0,30. Com isso, o preço para as distribuidoras de diesel vai cair a R$ 3,48 por litro. O efeito sobre o IPCA em janeiro é desprezível: -0,01pp.

… Mas a iniciativa da Petrobras alimenta a esperança de corte da gasolina, com impacto mais relevante na inflação.

… Ontem, no levantamento Focus, houve queda marginal na projeção do mercado para o IPCA/24, de 3,93% para 3,91%. Para 2025, também no alvo da política monetária, a estimativa seguiu em 3,50%, acima da meta de 3,0%.

… A maior novidade da pesquisa semanal publicada pelo BC foi a redução pelos economistas da mediana para o juro terminal, de 9,25% para 9,00% no final do ano que vem. A projeção para a taxa básica estava engessada há semanas.

… O Copom continua dizendo que o ritmo de corte de meio ponto da Selic é apropriado e Campos Neto enfatizou, semana passada, que esta mensagem vale para as próximas duas reuniões de política monetária (janeiro e março).

… Depois disso, dando tudo certo no cenário econômico, é bem possível que o mercado volte a especular com uma queda mais rápida do juro doméstico (0,75pp), especialmente se o Fed for agressivo no ciclo de flexibilização.

… O Goldman Sachs acredita que, no ajuste total, o BC americano tem espaço para cortar o juro nos EUA em 200pb, começando em março com 25pb e prolongando o processo de redução até a segunda metade de 2025.

… Ouvido pelo Broadcast, o economista-chefe para os EUA da S&P Global Ratings, Satyam Panday, confia em pouso suave da economia americana, sem recessão, e por isso minimiza as chances de o Fed ser muito ousado nos cortes.

… Para ele, ao longo do ano que vem, o Fed só baixará o juro em 75pb, metade do que parte do mercado espera.

SALÁRIO MÍNIMO – Lula deixou assinado, antes de sair de férias de fim de ano, a minuta de decreto que reajusta o salário mínimo de R$ 1.320 para R$ 1.412 em 2024, informa a Folha, abaixo dos R$ 1.421 inicialmente previstos.

FÁBRICA DE RECORDES – O Ibovespa continua dando show de máximas históricas, ainda que ontem tenha subido no vazio, com volume financeiro de apenas R$ 13,3 bilhões, menos da metade de um pregão normal.

… Consolidado na marca dos 133 mil pontos, o índice à vista da bolsa cravou, pelo terceiro pregão seguido, os mais novos picos de todos os tempos de fechamento (+0,59%, a 133.532,92 pontos) e intraday (133.644,65).

… Segue o baile. Em relatório a clientes, o economista Eduardo Velho, sócio da JF Trust, não duvida que ainda dê tempo de o Ibovespa romper a resistência dos 135 mil pontos nesta semana mais curta (a B3 fecha na 6ªF).

… Nesta 3ªF, além da força das commodities, o cenário de precificação de cortes de juro pelo Fed no 1Tri e o ajuste em baixa nas expectativas do IPCA e da Selic na pesquisa Focus ajudaram a compor o ambiente positivo de negócios.

… O minério (+1,36%) e o petróleo (Brent para fevereiro, +2,53%, a US$ 81,07), que foi pressionado por relatos de uma nova onda de ataques de rebeldes do Iêmen contra navios no Mar Vermelho, ajudaram a bancar o Ibov ontem.

… Embaladas pelo petróleo, as ações da Petrobras (PN, +1,61%, a R$ 37,33; e ON, +1,50%, a R$ 39,20) ignoraram o anúncio pela estatal da redução de 7,9% no preço do diesel a partir de hoje, o segundo corte em menos de um mês.

… Vale fechou em alta moderada de 0,35%, a R$ 76,66, e os bancos também exibiram sinal positivo: Itaú (+1,02%, a R$ 33,65), Bradesco PN (+0,30%, a R$ 16,88), BB ON (+0,92%, a R$ 54,94) e Santander unit (+0,51%, a R$ 31,70).

… Fora do Ibovespa, Light ON disparou 6,18% com informações de fontes ao Broadcast de que a empresa levou aos credores uma nova proposta de pagamento de dívidas, depois de o plano apresentado em julho ter sido rejeitado.

… O novo plano prevê a conversão de 40% dos débitos de cada credor em ações.

… Em NY, como aqui, o rali das bolsas não esfria. O S&P 500 ganhou 0,42%, aos 4.774,75 pontos, aproximando-se da máxima histórica (4.818,62). O Dow Jones subiu 0,43%, para 37.545,33 pontos, e o Nasdaq, +0,54% (15.074,57).

… O motor do otimismo continua sendo a perspectiva de que o Fed comece a relaxar o juro em breve.

… Apesar dos cortes no horizonte, as taxas dos Treasuries subiram de leve ontem. O rendimento da Note-2 anos fechou a 4,352%, contra 4,331% antes do Natal, e o de 10 anos avançou para 3,901%, de 3,895% no pregão anterior.

… Sem liquidez e sem notícias, o dólar perdeu algum terreno contra as moedas europeias. O euro subiu 0,24%, a US$ 1,1045, a libra, +0,25%, a US$ 1,2728, e o iene (-0,05%) fechou a 142,42/US$. O DXY caiu 0,23%, a 101,466 pontos.

… Aqui, a promessa de fluxo positivo para o Brasil, diante da expectativa da virada dovish do Fed, garantiu mais uma rodada de alívio para o dólar à vista, que chegou a furar a faixa dos R$ 4,82 na mínima intraday (R$ 4,8180).

… No fechamento, operava em baixa de 0,81%, cotado a R$ 4,8220, patamar mais barato desde agosto. No câmbio futuro, o contrato da moeda norte-americana para janeiro caiu 0,96% e encerou no piso do dia, a R$ 4,8100.

… Os vendidos vão encontrando um ambiente propício para defender os seus interesses na briga da ptax.

… O BC informou que iniciará dia 2 a rolagem integral de contratos de swap que vencem em março (US$ 15,4 bi).

… O dólar perto de R$ 4,80 ajuda a tirar pressão dos juros futuros, pouco abalados ontem pelo fôlego das commodities. Animada pelas apostas na Focus de Selic menor, a curva do DI voltou a precificar juro terminal de 9%.

… No fechamento, recuaram para as mínimas do dia os contratos de DI para jan/25, a 10,010% (contra 10,055% antes do Natal); e para jan/26, a 9,570% (9,620%). Jan/27 ficou em 9,680% (9,715%); e jan/29 a 10,040% (10,080%).

… Também mantiveram viés de baixa o jan/31, a 10,240% (de 10,290%); e o jan/33, a 10,330% (10,400%).

EM TEMPO… A Justiça Federal em Alagoas negou pedido do MPF, Defensoria Pública e do Ministério Público do Estado de Alagoas (MP-AL) para bloqueio de R$ 1 bi da BRASKEM relacionado a afundamento do solo em Maceió…

… A petroquímica informou que está suspensa até janeiro a ação movida pela Companhia Brasileira de Trens Urbanos (CBTU), que pede ressarcimento de R$ 1,2 bi por transtornos motivados pelo desastre geológico de Maceió.

AZUL recebeu autorização para ter acesso a uma linha de crédito de US$ 200 milhões. Os recursos serão usados para financiar a manutenção de motores de jatos da Embraer e da Airbus.

UNIDAS. O conselho de administração aprovou a 15ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única e para distribuição pública, no montante de R$ 200 milhões.

CARREFOUR emitirá R$ 1,5 bi em debêntures simples, divididas em duas séries, com prazos de 2 e 3 anos.

SÃO MARTINHO informou ao mercado que terras próprias foram avaliadas pela consultoria Deloitte em R$ 6,30 bi.

BB SEGURIDADE informou que André Haui assumirá presidência, no lugar de Ullisses Assis, que renunciou ao posto.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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