Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[14/06/24]

… Durante a madrugada, o BC japonês manteve o juro estável e antecipou que pode reduzir as compras mensais de títulos do governo na reunião de julho, no passo em direção ao aperto quantitativo. Nos EUA, a deflação inesperada do PPI em maio renovou a esperança de até dois cortes de juro pelo Fed no ano, como Powell cogitou esta semana. Hoje, saem as expectativas da inflação americana em 1 e 5 anos, embutidas no índice de sentimento do consumidor de junho, medido pela Universidade de Michigan (11h). Aqui, o IBC-Br (9h) deve melhorar em abril e consolidar a aposta de que o Copom vai interromper o ciclo de queda da Selic semana que vem. Haddad tem reunião fechada com os principais banqueiros, às 9h30, uma semana depois do rolo em que reclamou de o mercado ter vazado fake news sobre mudanças no arcabouço fiscal.

… No encontro de hoje, o CEO do Santander, Mario Leão, marcará presença de novo. Além dele, estarão Milton Maluhy (Itaú), Marcelo Noronha e Luiz Trabuco (Bradesco), André Esteves (BTG) e Isac Sidney (Febraban).

… Dobrando-se às pressões dos últimos dias no mercado financeiro, que dispararam o dólar e o DI, Haddad e Tebet apareceram ontem, lado a lado, para assegurar que o governo federal está comprometido com o equilíbrio fiscal.

… Surpreenderam ao anunciar uma “revisão ampla, geral e irrestrita na agenda de gastos” para 2025.

… O ministro disse que a equipe econômica vai manter ritmo intenso de trabalho na agenda de cortes de gastos, que está ganhando tração, com a Fazenda “absolutamente” sintonizada ao Planejamento na revisão de despesa.

… Tebet endossou o discurso de que o combate aos gastos está sendo intensificado e afirmou que, diferentemente do ajuste via receitas, existe hoje uma “ampla margem” para rever despesas.

… Até o presidente Lula jogou ontem a favor do mercado, exaltando Haddad como um “extraordinário ministro” e dizendo que não entende “a pressão” contra ele, na sinalização de que não cogita tirá-lo do cargo.

… À noite, antes de embarcar de Genebra para a Itália, Lula não resistiu a provocar o BC e, em declaração à reportagem do UOL, disse que o mercado deveria estar exigindo que a autoridade monetária baixasse os juros.

… Em discurso de palanque, afirmou que não está preocupado com o mercado e que governa para o povo.

… A fala sincronizada de Haddad e Tebet reafirmando o compromisso com controle de gastos, além do gesto de Lula para fortalecer politicamente a Fazenda, foram importantes para baixar a desconfiança do mercado com o fiscal.

… O dólar interrompeu o jejum de quedas e voltou a R$ 5,36, aliviando o DI (abaixo). Mas os desafios continuam.

DESONERAÇÃO – As medidas de compensação avaliadas pelo Senado para cobrir os custos da desoneração da folha de empresas e municípios devem render quase R$ 10 bilhões a menos do que o esperado pela equipe econômica.

… Segundo estudo do economista da XP Investimentos Tiago Sbardelotto, obtido pelo Estadão, as seis alternativas pretendidas para compensar a renúncia fiscal poderão render R$ 16,8 bilhões aos cofres públicos até o final do ano.

… O montante é R$ 9,5 bilhões inferior aos R$ 26,3 bilhões que a Fazenda aponta como necessários.

… Na lista das medidas em estudo pelo Senado estão um Refis para débitos de empresas com agências reguladoras; a atualização de ativos no Imposto de Renda; a utilização de dinheiro esquecido em conta…

… O uso de recursos em contas judiciais de pessoas que ganharam ações na Justiça e não retiraram os valores; repatriação de recursos no exterior com regularização dos valores; e a “taxação das blusinhas”, enviada para sanção.

… Pacheco disse que o projeto de lei para refinanciar multas aplicadas por agências reguladoras representaria arrecadação “muito substancial” e que está pronto, só aguardando avaliação política para ser sugerido ao governo.

… O presidente do Senado afirmou que a limitação do uso dos créditos do PIS/Cofins pode ser debatida novamente em projeto de lei, mas não como compensação da desoneração, que é “para já e não vamos aguardar discussão”.

… Ele confirmou que deve se reunir com Lula e governadores na semana que vem para formalizar um projeto de renegociação de dívidas dos Estados com a União. A decisão vem após meses de impasse entre MG e o governo.

… Pacheco considera possível aprovar o projeto até 20/7 (deadline dado pelo ministro Kassio Nunes, do STF).

MAIS AGENDA – O crescimento além do esperado do volume de serviços em abril deve puxar o IBC-Br no mês para 0,40%, após contração de 0,34% em março. As estimativas no Broadcast vão de queda de 0,12% a alta de 0,80%.

… Também às 9h, o IBGE divulga os dados regionais da produção industrial de abril.

LÁ FORA – O Fed boy Austan Goolsbee participa de evento às 15h. À noite (20h), Lisa Cook discursa. A Baker Hughes solta às 14h o número de poços de petróleo em operação. Lagarde (BCE) participa de painel às 14h30.

#TAMOJUNTO – O esforço coordenado do governo para convencer o mercado do compromisso com corte de gastos, além dos elogios de Lula a Haddad, que esvaziam a percepção de fritura interna, levantaram o astral do DI e câmbio.

… O discurso market friendly deu um senso de unidade sobre a prioridade fiscal, desarmando pressão no dólar, que se afastou da faixa de R$ 5,40, enquanto os juros futuros não desperdiçaram a chance de corrigir o estresse recente.

… A curva do DI teve ainda como aliada a queda das taxas dos Treasuries, diante da surpresa com a deflação do PPI nos EUA. No “miolo” da curva, o recuo ultrapassou 10pb, neutralizando parcialmente o salto do pregão anterior.

… O DI para Jan25 caiu a 10,645% (de 10,720%); Jan26, a 11,235% (de 11,350%); o Jan27, a 11,605% (de 11,700%); Jan29 recuou a 12,035% (de 12,120%); e Jan31, a 12,190% (de 12,310%).

… No front da atividade, as vendas no varejo vieram fracas, mas não abalam a aposta de Selic estável.

… As vendas do restrito em abril (+0,9%) ante maio ficaram bem aquém da média das estimativas (+1,6%). Mesma coisa no ampliado, em que as vendas caíram 1% no período, no piso das estimativas, que iam de -1,0% a +1,9%.

… O setor deve sofrer mais em maio, quando for computada a tragédia no RS. A LCA estima que o efeito deve tirar 1,5pp do dado anual. A XP projeta queda de 1,5% no varejo ampliado em maio ante abril, pelo mesmo motivo.  

… Já o BTG Pactual estima que as enchentes do Rio Grande do Sul devem tirar 0,20 ponto percentual do PIB no 2Tri.

… Depois de quatro pregões em alta, que culminaram com o fechamento na 4ªF acima dos R$ 5,40 pela 1ª vez desde 4 de janeiro de 2023, o dólar capitulou ao bom humor do dia.

… A moeda recuou 0,70%, a R$ 5,3686, embora na máxima do dia tenha testado níveis acima dos R$ 5,41.

… O JPMorgan retirou recomendação overweight (acima do mercado) para o real e os juros depois do que chamou de “reprecificação violenta” nos ativos brasileiros. A indicação agora é marketweight (na média do mercado).

… Mas o banco manteve as posições aplicadas no DI para janeiro/2026, afirmando que os aumentos na Selic precificados na curva de juros não são justificados pelos dados.

… Só o Ibovespa ficou de fora ontem da onda de alívio nos mercados domésticos. O otimismo da Vale (ON, +1,18%, a R$ 60,85), de carona no minério (+0,93%), foi neutralizado por uma rodada de perdas nos papéis da Petrobras.

… Profissionais de mercado comentaram ao Broadcast que os papéis da companhia continuaram exibindo desconforto com os comentários feitos em fórum na última 4ªF pela presidente da estatal, Magda Chambriard.

… “Considerando a Petrobras, a ideia é de que possamos usar o poder dos recursos brasileiros investindo em um pacote, pensando na sociedade brasileira e em liderar investimentos para lugares pobres no Brasil”, disse.

… “As falas da dirigente sobre a atuação da empresa deram a impressão de que vão usar a estatal como veículo de investimentos, e esse fator pesa no mercado”, afirmou o sócio diretor da L4 Capital, Hugo Queiroz.

… Petrobras ON caiu 1,31% (R$ 37,02) e PN baixou 1,01% (R$ 35,46), na contramão da alta do petróleo. O Brent/agosto subiu 0,18%, a US$ 82,75 por barril, na ICE.

… Com a tentativa de reação fracassada, o Ibovespa teve baixa de 0,31%, aos 119.567,53 pontos. O giro somou R$ 18,3 bilhões.

… A piora no cenário macroeconômico fez a Guide Investimentos reduzir a estimativa para o índice à vista de 155 mil para 140 mil pontos até o fim do ano, ainda bem acima do atual patamar.

… Entre os bancos, só BB exibiu maior fôlego: +0,68%, a R$ 26,72. Itaú caiu 1,05% (R$ 31,17); Bradesco ON, -0,27% (R$ 11,28); Bradesco PN ficou estável (+0,08%, a R$ 12,70); e Santander recuou 0,15% (R$ 27,00).

… Raízen (+4,87%; R$ 2,80) liderou as altas do Ibovespa, em movimento de correção, segundo analistas. Na sequência, Grupo Pão de Açúcar avançou 3,45%, a R$ 3,00.

… No campo oposto, os destaques foram MRV (-4,48%; R$ 6,61), Vamos (-4,43%; R$ 6,90) e Petz (-3,43%; R$ 3,38).

AGORA VAI? -Mais um bom dado de inflação elevou as apostas de corte de juros pelo Fed em setembro, afundou mais um pouco os juros dos Treasuries e fomentou outro recorde de S&P 500 e Nasdaq.

… O PPI de maio nos EUA teve uma queda inesperada de 0,2% ante abril, quando se esperava alta de 0,1%. Foi a menor taxa desde outubro.

… Na comparação anual, o índice cheio foi a 2,2%, de projeção de 2,5%. O núcleo veio zerado, abaixo do consenso, de alta de 0,3%. No ano, aumentou 2,3%, aquém da previsão de 2,5%.

… Como o PPI tem categorias que alimentam o PCE, a aposta em boa surpresa no índice preferido do Fed cresceu.

… Combinado com os dados mais fracos do que o esperado do CPI, analistas esperam que o núcleo do PCE, que exclui alimentos e energia, tenha avançado apenas 0,1% em maio, a menor taxa desde novembro.

… Se a previsão se realizar, ajudará a reforçar a ideia de dois cortes de juros pelo Fed em 2024.

… Para completar o bom humor do dia, novo sinal de distensão no mercado de trabalho: os pedidos semanais de auxílio-desemprego subiram 13 mil, a 242 mil, maior nível em nove meses, bem acima da previsão (225 mil).

… Após a divulgação dos indicadores, o FedWatch do CME Group apontava chance de 71,3% de corte de juros em setembro e 45,2% (posição majoritária) de recuo de 0,50pp nos Fed funds até dezembro.

… Foi nesse clima que o retorno da note-2 anos caiu a 4,697% (de 4,751%), e o da note-10 cedeu a 4,243% (4,319%).

… O do T-bond de 30 anos diminuiu a 4,399% (4,476%), também puxado pelo leilão de US$ 22 bilhões em bônus de 30 anos com demanda acima da média.

… Nas bolsas, S&P 500 (+0,23%, aos 5.433,64 pontos) e Nasdaq (+0,34%; 17.667,56) engataram o terceiro fechamento recorde consecutivo. O Dow Jones continuou na lanterna, com queda de 0,17% (38.646,58).

… O dólar teve perda de fôlego pontual depois do PPI, mas depois retomou o fôlego, à medida que o euro ainda se ressente das questões políticas no bloco, enquanto o iene se preparou para a decisão do BoJ.

… O aumento do risco político na França elevou o prémio dos bônus de 10 anos do país para o nível mais elevado desde 2017 em relação aos pares alemães. No fim da tarde, o euro caía 0,58%, a US$ 1,0744.

… Horas antes de o BoJ anunciar decisão de política monetária, o iene cedeu 0,24%, a 157,011/US$. A libra recuou 0,22%, a US$ 1,2766.

EM TEMPO… PETROBRAS atualizou o valor a ser pago por ação de dividendos relativos ao ano passado…

… A segunda parcela dos proventos aprovados em 25 de abril subiu de R$ 0,5501 para R$ 0,5774 por ação. Já a segunda parcela dos dividendos extraordinários passou de R$ 0,8496 para R$ 0,8918 por ação…

… O pagamento será realizado em 20 de junho, sendo que os proventos terão como base a composição acionária de 25 de abril e os dividendos extraordinários serão distribuídos com base em 2 de maio…

… Petrobras informou finalização de processo competitivo para venda de participação na Metanor.

VIBRA aprovou a 7ª emissão de debêntures simples no valor de R$ 1,3 bilhão.

VALE espera alcançar acordo sobre desastre de Mariana (MG) ainda neste mês, segundo o vice-presidente executivo de Assuntos Corporativos e Institucionais da empresa, Alexandre D’Ambrosio…

… Mineradora está em busca de investidor para sua subsidiária de energia, a Aliança; procura por sócio ocorre quase três meses após companhia adquirir os 45% que pertenciam à Cemig por R$ 2,7 bi, após três anos de negociações…

… Valor total do ativo é estimado em R$ 6 bilhões; pelo menos três grupos estariam interessados: CTG, Engie e Neoenergia. (Valor)

BRASKEM firmou acordo de investimento com a Solví no setor de resíduos. A operação se trata de um acordo com a Solví para gerar uma nova empresa composta pela GRI e a Cetrel por meio de joint venture…

… Nessa nova empresa, a Solví deterá 50,1% de participação e a Braskem, 49,9%.

OI anexou ao seu processo de recuperação judicial a minuta do edital para a venda da sua operação de banda larga, a Oi Fibra; abertura das propostas ocorrerá em audiência programada para 17 de julho. (fontes do Broadcast)

B3 aprovou a distribuição de R$ 280 milhões em JCP (R$ 0,0434 por ação) e de dividendos no valor de R$ 190 milhões (R$ 0,0346 por ação), com pagamento em 5/7; ex em 19/6…

… Empresa lançou, em parceria com o BNDES, nova metodologia para o índice Carbono Eficiente (ICO2 B3), que reúne companhias que divulgam suas emissões de gases de efeito estufa.

MULTIPLAN vai distribuir R$ 145 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,2481 por ação, com pagamento em 20/6; ex desde 30/6/23.

AREZZO. Westwood elevou participação na companhia para 5,11%, passando a deter 5.670.920 de ações ON; conforme os dados mais recentes, a gestora não detinha participação relevante na empresa.

MINERVA vê no Oriente Médio uma região importante para a venda de sua produção…

… Para o CEO da companhia, Fernando Queiroz, a parceria entre Brasil e Arábia Saudita abre oportunidades de se criar um hub de produção no Brasil e outro de logística no país do Oriente Médio. (Globo Rural)

BB desembolsou R$ 110,2 milhões em crédito emergencial para produtores rurais do Rio Grande do Sul.

WEG. BNDES aprovou financiamento de R$ 58 milhões para o Plano de Investimento em Inovação da Weg Drives e Controls (WDC).

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.