Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[11/8/2023]

… Após o CPI de julho ter elevado a 90% as apostas na pausa do aperto do juro nos EUA, em setembro, sai hoje o PPI (9h30), que deve mostrar leve alta na margem, mas sem grande impacto, já que o investidor transferiu o seu interesse para os próximos números do mercado de trabalho, que dirão se o Fed encerrou ou não o ciclo de alta. Ainda na agenda em NY, tem o sentimento do consumidor de Michigan e, na França, à primeira hora, o relatório de petróleo da AIE. Na China, pode ser importante uma reunião com incorporadoras e bancos para discutir a crise imobiliária. Já aqui, o IPCA de julho (9h) pode definir o ritmo de quedas da Selic. Atenção especial para a inflação de serviços, condicionante da “pouco provável” intensificação do afrouxamento.

… Pesquisa Broadcast apontou a mediana de +0,06% para o IPCA, na margem (de -0,08% em junho), com a inflação em 12 meses subindo para 3,93% (de 3,16% até junho). A média dos núcleos de inflação deve desacelerar a 0,18% (de 0,20% em junho).

… É esperado arrefecimento para serviços, de 0,62% para 0,33%, para serviços subjacentes (de 0,67% para 0,31%), para preços livres (-0,13% para -0,03%), alimentação no domicílio (-1,07% para -0,75%) e bens industriais (-0,58% para -0,10%).

… Só preços administrados (0,06% para 0,38%) devem acelerar, com a reoneração de impostos federais sobre gasolina e etanol.

… Confirmados, os dados tendem a sustentar as apostas em um corte maior da Selic em setembro, de 75pb, projetadas em cerca de 30%, ou reforçar as expectativas de uma taxa terminal mais baixa, com a aceleração das quedas no fim do ano.

… Nesta 5ªF, em audiência no Senado, RCN disse que o BC pode chegar à “menor taxa de juros possível”, que a intenção é fazer “uma queda de juros estruturada”. Nada diferente em relação à inclinação dovish que parece prevalecer no novo Copom.

… No meio da tarde, uma virada de humor em NY, com o esgotamento do efeito positivo do CPI, desanimou os ativos domésticos, que refletiram também as notícias de que parte das despesas dos precatórios podem ser excluídas da regra fiscal (abaixo).

NOVO PAC – Presidente Lula lança hoje no Rio o novo Programa de Aceleração do Crescimento (PAC), às 10h, com investimentos de R$ 60 bilhões por ano e a promessa de executar pelo menos uma obra em cada Estado. Haddad participará.

… Segundo o secretário-executivo da Fazenda, Dario Durigan, o pacote estará alinhado ao Plano de Transição Ecológica estudado pela Pasta em conjunto com outros ministérios para alavancar o emprego e reduzir a desigualdade de renda.

… O coordenador geral da Federação Única dos Petroleiros, Deyvid Bacelar, disse em suas redes sociais que o papel da Petrobras será “preponderante” no PAC 3, com a volta de obras de infraestrutura no plano estratégico da estatal para 2024-2028.

… Como exemplos, citou a ampliação de refinarias, a retomada de obras paradas pela operação Lava Jato e outras obras, como as grandes plataformas, navios e sondas de perfuração, além de projetos referentes à transição energética.

… Em cerimônia no final da tarde, depois de visitar o Porto Maravilha (RJ), Lula disse nesta 5ªF que a Petrobras irá diminuir o repasse de dividendos a acionistas para que parte desses recursos seja transformada em investimentos.

… “A Petrobras vai parar de mandar todos os dividendos para acionistas e vai mandar parte desses dividendos para investimento para produzir mais gás, óleo, gasoduto e conhecimento científico e tecnológico.”

MAIS AGENDA – Em Curitiba nesta 6ªF, Campos Neto profere duas palestras, às 8h30 e às 14h, durante o Fórum de Gestão Empresarial da Federação das Associações Comerciais e Empresariais do Estado do Paraná (FACIAP).

BALANÇOS – Só duas empresas devem divulgar resultados hoje: Aliansce Sonae e Bradespar, ambas após o fechamento.

A PRESSÃO DOS BANCOS – No setor financeiro, a polêmica dos juros abusivos do rotativo do cartão de crédito domina os debates e parece estar com os dias contados, mas a briga é muito feia e coloca os lados envolvidos em pé de guerra.

… Como último lance, a Febraban divulgou nota no fim da tarde para dizer que aceita acabar com o crédito rotativo, que roda em torno de 430% ao ano, sugerindo que aceita a proposta em pauta de reduzir o juro da compra parcelada.

… Mas, em contrapartida, a entidade defende acabar – ou pelo menos, limitar – as compras parceladas sem juros, que sustentam grande parte do comércio varejista e são, verdadeiramente, a única chance de consumo dos mais pobres.

… Chama a isso de “reequilíbrio da grande distorção que só o Brasil tem, com 75% das compras feitas com parcelado sem juros”.

… Ou seja, a Casas Bahia não poderia mais vender uma geladeira em 12 vezes sem juros porque, segundo os grandes bancos, “é necessário diluir os riscos entre os elos da cadeia de cartão de crédito”, que estariam hoje concentrados apenas neles.

… Para os bancos, o parcelamento sem juros é um dos culpados pelas altas taxas de juros do rotativo, porque são créditos dados sem garantia, que geram o risco de elevada inadimplência. Um argumento, no mínimo, questionável.  

… Com o fim do rotativo, o parcelamento de fatura do cartão de crédito passaria a ser automático e, se não houver mais a opção do parcelamento sem juros, ou o consumidor paga à vista ou pagará juros ainda bem elevados em todas as compras.

… Um grupo de trabalho formado por representantes da Fazenda, BC e varejo discute o tema e, segundo disse Campos Neto no Senado, ontem, uma solução será decidida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) no prazo de 90 dias.

… Aparentemente, o presidente do BC já tem voto: ele defende o fim do rotativo e a restrição ao parcelamento sem juros.

… “A ideia é criar algum tipo de tarifa para desincentivar o parcelamento sem juros muito longo, não proibir o parcelamento sem juros. É tentar fazer com que ele fique um pouco mais disciplinado, de uma forma bem faseada para não afetar o consumo.”

… RCN citou como provável a redução dos juros do cartão para algo próximo do cheque especial: 9% ao mês – ou 181% ao ano – o que não é nenhuma pechincha. Atualmente, o parcelado com juros tem taxa de 196,1% ao ano.

… Já os juros médios do rotativo atingiram 437,3% ao ano em junho, mas há casos de quase 1.000%, segundo o BC.

… Em paralelo ao grupo de trabalho, o relator da MP do Desenrola, deputado Alencar Santana (PT), planeja definir no texto prazo de 90 dias para os bancos fazerem essa autorregulação ou terão de adotar o mesmo teto do cheque especial, de 8% ao mês.

… Em entrevista ao Canal Rural, nesta 5ªF, Santana falou sobre a importância do parcelamento sem juros para a economia e disse “não ver sentido” no fim da modalidade, já que atingiria seriamente o varejo e penalizaria o consumidor de baixa renda.

EUA – As previsões para a inflação ao produtor (PPI) (9h30) são de aceleração do índice cheio e do núcleo para 0,20% em julho, após 0,1% em junho, em ambas as medidas. Na comparação anual, o núcleo atingiu 2,6% no mês anterior.

… Às 11h, a preliminar de agosto do índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan deve ficar em 71,5, mesmo nível de julho (71,6). São importantes também as expectativas de inflação para um ano e para cinco anos.

 … No Japão, o feriado do Dia da Montanha deixou os mercados financeiros fechados nesta 6ªF.

CHINA – Os reguladores de mercado convocaram para hoje uma reunião com incorporadoras e bancos, ressaltando a crescente urgência em lidar com o aprofundamento da crise de crédito no setor, segundo a Bloomberg.

… O encontro seria a mais nova de uma série de tentativas dos reguladores chineses de reanimar o mercado imobiliário, que se tornou um obstáculo à recuperação da economia e prejudica as construtoras, em sérias dificuldades de crédito.

ESTRAGA-PRAZER – Não durou um pregão inteiro a euforia dos mercados aqui e lá fora com o CPI dos EUA em linha com as expectativas, que teoricamente autoriza o Fed a pensar em dar por encerrado o ciclo de aperto monetário.

… Comentários mais hawkish de uma dirigente do BC americano à tarde (abaixo) levaram o mercado a uma releitura menos otimista da inflação, piorando o humor de NY no final da sessão, com reflexos nos negócios domésticos.

… Longe da mínima da manhã, quando furou R$ 4,85 e bateu R$ 4,8418 (-1,29%), no movimento que coincidiu com o CPI, o dólar à vista desacelerou a queda para 0,47% no fechamento do pregão, quando era negociado a R$ 4,8821.

… Foi a primeira vez nas últimas quatro sessões que a moeda americana caiu. Ainda assim, foi frustrante que o alívio tenha sido em boa parte absorvido ao longo do dia, assim que o efeito positivo inicial do CPI foi se dissipando. 

… Também o desconforto com os relatos na imprensa sobre um possível drible fiscal dos precatórios incomodou.

… No câmbio futuro, o recuo do contrato de dólar para setembro foi tímido (-0,13%), para R$ 4,9145.

… Para o investidor estrangeiro explorar o diferencial do juro (carry trade), o cenário ideal no momento seria o Fed indicar a pausa do juro em setembro e o Copom dar sequência aos cortes da Selic em ritmo mais lento (0,50 ponto).

… Também a curva do DI sentiu na segunda metade do pregão o clima mais pesado em NY. A investida dos rendimentos dos Treasuries às máximas colocou os juros futuros domésticos na defensiva, em véspera de IPCA.

… As taxas fecharam de lado por aqui: jan/24, a 12,430% (de 12,452% na 4ªF); jan/25, 10,385% (de 10,433%); jan/26, a 9,845% (de 9,884%); jan/27, 10,005% (de 10,026%); jan/29, 10,520% (de 10,523%); e jan/31, 10,840% (10,813%).

FEZ QUE FOI, NÃO FOI – O Ibovespa chegou a ensaiar reação, sem sucesso, e completou a oitava sessão seguida no terreno negativo, na pior sequência em um ano. Sem giro e sem capital externo, está difícil de virar o jogo.

… O investidor estrangeiro retirou quase R$ 1 bilhão da B3 no pregão da última 3ªF, ampliando para R$ 5,5 bilhões as saídas de k gringo desde que o mês começou. A cautela com o Brasil está associada à China e a fatores domésticos.

… Economista disse ao Broadcast que o arcabouço fiscal, a reforma tributária e o déficit primário para o próximo ano estão no foco e que a agenda reformista precisa voltar a avançar para o mercado ficar atrativo aos olhos externos.

… Além disso, a decepção com o ritmo da retomada chinesa esvazia o interesse pela bolsa brasileira, que é, essencialmente, uma bolsa de commodities e que sofre os reflexos diretos da desaceleração econômica da China.

… Seguindo o padrão dos últimos pregões, o Ibovespa (-0,05%, aos 118.349,60 pontos) falhou em voltar para o positivo e acumula perda de quase 3% nos primeiros dez dias de agosto. O volume não empolga: R$ 23,4 bilhões.

… Novamente abaixo de US$ 100 no porto chinês de Dalian, o minério de ferro (-0,49%, a US$ 99,09 a tonelada) aprofundou no pregão desta 5ªF a queda da Vale (ON, -1,18%, a R$ 66,06), que só este mês já perdeu quase 5%.

… Já Petrobras resistiu ontem à queda firme do petróleo, que abriu espaço para uma realização de lucro, depois de ter subido 2,5% nas duas sessões anteriores. O Brent para outubro caiu 1,31% a US$ 86,40 por barril, na ICE londrina.

… Mas Petrobras ON fechou estável (-0,03%), a R$ 33,45, e PN registrou valorização de 0,56%, cotada a R$ 30,63.

… O diretor financeiro da estatal, Sérgio Leite, reiterou que não há planos de estatizar a Braskem (PNA, +6,84%), durante evento com analistas de grandes bancos de investimento, em sinalização bem-recebida pelos investidores.

… O comando da Petrobras indicou que vai esperar a decisão da Novonor sobre a venda de suas ações e, só a partir daí, vai avaliar se eleva a sua fatia, mas não a ponto de ficar com a totalidade dos papéis da sócia.

… A companhia vê sentido em ter um “grande sócio estratégico” na Braskem e citou alguns nomes estrangeiros, como LyondellBasell, Saudi Aramco e Adnoc, que poderiam contribuir para potenciais novos projetos no exterior.

… Os principais bancos terminaram o dia majoritariamente no campo positivo, com exceção de Santander (-0,29%). Bradesco ON registrou +1,09% (R$ 13,88); Bradesco PN, +0,85% (R$ 15,46); e Itaú, +0,33% (R$ 27,59).

… BB reagiu em alta moderada de 0,51% ao balanço, porque analistas comentaram que o resultado estava no preço.

… A maior valorização do dia no Ibovespa foi de Azul, que disparou 9,83% com o balanço do 2Tri. A empresa registrou lucro operacional de R$ 592 milhões, contra R$ 136,5 milhões no mesmo período do ano passado.

… O movimento beneficiou Gol, que emplacou a terceira maior alta da sessão, com +6,27%, a R$ 9,66.

FICARAM COM MARY – A festa com o CPI dos EUA dentro do esperado teve curta duração, porque poucas horas depois do anúncio do indicador, a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, atuou de vilã para os mercados.

… Baixando a empolgação do investidor, ela disse ser “prematuro” projetar desde já o rumo dos juros, porque ainda há muitos dados pela frente até o Fed de setembro e “mais trabalho a fazer” para colocar a inflação na meta de 2%.

… O índice cheio do CPI subiu 3,2% em julho, com alta de 4,7% no núcleo, na comparação anual. O resultado cumpriu as expectativas do mercado, mas Mary Daly (sem voto este ano) advertiu que teme uma reaceleração da inflação.

… Ela ressaltou que o Fed precisa ver o núcleo da inflação retornar ao nível pré-pandemia de forma sustentada, destacou que os dirigentes olham “profundamente” os dados e descartou corte de juro até que os preços caiam.

… “Defendo cautela ao projetar as próximas decisões monetárias”, disse, provocando pico de estresse à tarde nos juros dos Treasuries. A taxa da Note-2 anos fechou a 4,862%, de 4,795%, e a de 10 anos foi a 4,102%, de 4,005%.

… Esvaziado o otimismo inicial com o CPI, o dólar ganhou força. A libra esterlina caiu 0,32%, para US$ 1,2678, e o iene recuou 0,73%, a 144,77/US$, mas o euro se manteve praticamente estável (+0,06%), valendo US$ 1,0983.

… O BCE afirmou em boletim que as perspectivas para o PIB e inflação na zona do euro seguem altamente incertas.

… Em pesquisa divulgada ontem à noite, uma estreita maioria de economistas consultados pela Reuters projeta pausa do juro em setembro pelo BCE: 37 (ou 53%) dos 70 profissionais apostam em taxa estável em 3,75%.

… No auge do otimismo com o CPI dos EUA, as bolsas em NY chegaram a emplacar ganhos superiores a 1%, mas reduziram o impulso a quase nada no fechamento dos negócios, depois de Mary Daly ter servido de anticlímax.

… O índice Dow Jones fechou com elevação de 0,15%, aos 35.176,15 pontos; o S&P 500 terminou o pregão no zero a zero (+0,03%), aos 4.468,83 pontos; e o Nasdaq encerou o dia em leve alta de 0,12%, aos 13,737,99 pontos.

EM TEMPO… PETROBRAS afirmou, em resposta a notícias divulgadas na mídia, que não há decisão da companhia no sentido de adquirir qualquer participação no mercado de distribuição de combustíveis.

B3 teve lucro líquido recorrente de R$ 1,168 bi no 2TRI23, queda de 4,3% s/ 2TRI22; Ebitda recorrente somou R$ 1,632 bi, queda de 2,2%; receita total atinge R$ 2,477 bi, recuo de 0,4%…

… Companhia revisou guidance de depreciação e amortização de 2023 para R$ 1,04 bi a R$ 1,1 bi.

SABESP registrou lucro de R$ 743,7 milhões no 2Tri, alta anual de 76,1%, considerando provisão para programa de demissão incentivada (PDI). Sem incluir o efeito do PDI, o lucro somou R$ 1,2 bilhão, ante R$ 851 mi um ano antes…

… O Ebitda ajustado totalizou R$ 2,220 bilhões, variação positiva de 47,1% na mesma base comparativa, excluindo o PDI. Ao considerar os efeitos, chegou a R$ 1,6 bilhão, avanço de 12% ano contra ano…

… Já a receita operacional líquida, que considera a receita de construção, totalizou R$ 6,154 bilhões, 16,9% maior do que um ano antes. A companhia provisionou R$ 529,6 milhões para o PDI no 2Tri.

SANEPAR registrou lucro líquido de R$ 422,1 milhões no 2TRI, crescimento de 80,6% na comparação anual; Ebitda somou R$ 663,3 milhões, alta de 49,8% em relação ao mesmo período de 2022.

CYRELA registrou alta de 85% no lucro líquido, para R$ 279 milhões, no 2TRI23 sobre o 2TRI22; receita líquida subiu 31% no período, para R$ 1,633 bilhão.

EZTEC teve lucro líquido de R$ 75,3 milhões no 2TRI23, queda de 9,4% s/ o 2TRI22…

… Empresa aprovou a distribuição de R$ 17,891 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 0,0820 por ação ON, com pagamento em 31/8; ex em 18/8.

EVEN registrou lucro líquido de R$ 56,06 milhões no 2TRI, queda de 3,5% na comparação anual; Ebitda somou R$ 81,78%, alta de 7,8% em relação ao mesmo período de 2022.

HELBOR teve lucro líquido de R$ 32,5 milhões no 2TRI23, alta de 49,7% s/ 2TRI22.

YDUQS reverteu prejuízo e teve lucro líquido de R$ 32 milhões no 2TRI23; Ebitda foi de R$ 415,2 milhões, alta anualizada de 36,2%; receita líquida cresceu 15,3% no período, para R$ 1,308 bilhão.

SIMPAR teve lucro líquido de R$ 100 milhões no 2TRI23, queda de 53% s/ 2TRI22; Ebitda cresceu 33%, para R$ 2,3 bilhões; receita líquida subiu 46%, para R$ 6 bilhões.

TECNISA registrou lucro líquido de R$ 4,6 milhões no 2TRI, ante prejuízo de R$ 9,3 milhões reportados um ano antes; Ebitda ajustado somou R$ 20,9 milhões, o quádruplo do 2TRI22.

AZUL. Conselho aprovou o aumento de capital social da companhia no valor de R$ 819.180,00; para tanto, foram emitidas 74 mil nova ações PN ao preço de R$ 11,07 cada…

… Assim o capital social da Azul passará de R$ 2.314.001.683,12 para R$ 2.314.820.863,12, dividido em 1.264.662.466 ações, sendo 928.965.058 de ações ON e 335.697.408 de ações PN.

AERIS registrou prejuízo líquido de R$ 19,1 milhões no 2TRI, montante 33,3% melhor que os R$ 28,6 milhões negativos reportados um ano antes; Ebitda ajustado somou R$ 91,295 milhões, alta de 36% na comparação anual.

PORTO teve lucro líquido recorrente de R$ 670 milhões no 2TRI23, alta de 409,9% s/ 2TRI22.

RUMO registrou lucro líquido de R$ 167 milhões no 2TRI23 ante R$ 30 milhões no 2TRI22; Ebitda somou R$ 1,4 bilhão, alta de 21% na comparação anual.

AREZZO teve lucro líquido de R$ 113,891 milhões no 2TRI23, queda de 7% s/ o 2TRI22.

C&A teve lucro líquido de R$ 4,2 milhões no 2TRI23, alta de 100% s/ 2TRI22.

VIA registrou prejuízo líquido de R$ 492 milhões no 2TRI e reverte lucro de R$ 6 milhões de um ano antes; Ebtida ajustado somou R$ 469 milhões, queda de 32% na comparação anual.

PETZ registrou lucro líquido ajustado de R$ 24,548 milhões no 2TRI, queda de 25,1% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 69,9 milhões, avanço de 5,9% em relação ao mesmo período de 2022.

LOCAWEB registrou prejuízo líquido de R$ 38,8 milhões no 2TRI, revertendo lucro de R$ 13,3 milhões de um ano antes; lucro líquido ajustado ficou em R$ 33,3 milhões, queda de 13,9% ante mesmo período de 2022…

… Ebitda ajustado somou R$ 53,8 milhões, avanço anual de 33,2%.

CPFL registrou lucro líquido de R$ 1,25 bilhão no 2TRI, redução de 1,2% na comparação anual; Ebitda somou R$ 3,054 bilhões, alta de 7,2% em relação ao mesmo período de 2022…

… A companhia aprovou a distribuição de dividendos no valor de R$ 902,6 milhões, o equivalente a R$ 0,7833 por ação ON, com pagamento até 31/12, em data a ser informada pela companhia; ex em 18/8.

ENEVA registrou lucro líquido de R$ 372,3 milhões no 2TRI, alta de 152,7% na comparação anual; Ebitda somou o valor recorde de R$ 1,188 bilhão, crescimento de 144% em relação ao mesmo período de 2022.

ENERGISA registrou lucro líquido ajustado recorrente de R$ 343 milhões no 2TRI, queda de 14,2% na comparação anual; Ebitda ajustado recorrente somou R$ 1,493 bilhão, alta de 9,3% em relação ao mesmo período de 2022…

… Empresa distribuirá R$ 301,7 milhões em dividendos, a R$ 0,14 por ação; ex dia 16

EQUATORIAL registra lucro líquido de R$ 227 milhões no 2TRI, alta de 49,2% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 2,261 bilhões, avanço de 48,6% em relação ao mesmo período de 2022.

CEMIG vendeu 15 ativos de geração de energia na fonte hídrica, entre Pequenas Centrais Hidrelétricas (PCHs) e Centrais Geradoras Hidrelétricas (CGHs) em leilão realizado nesta 5ªF.

UNIPAR registrou lucro líquido atribuído aos sócios da controladora de R$ 185,68 milhões, queda de 65,3% na comparação anual; Ebitda consolidado somou R$ 370,4 milhões, recuo de 57% em relação a igual período de 2022.

OI registrou prejuízo líquido de R$ 845 milhões no 2TRI23, perda 70% maior do que no 2TRI22; Ebitda de rotina somou R$ 133 milhões, recuo de 65,8% na comparação anual.

JALLES MACHADO registrou lucro líquido 58,75% menor no 1TRI23/24, a R$ 49,5 milhões; Ebitda ajustado recuou 16,74%, para R$ 271,4 milhões.

FRIGORÍFICOS. O Japão retirou o embargo sobre importação de carne de frango do Espírito Santo.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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