Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[20/02/24]

… A China promoveu um corte recorde no juro longo ontem à noite para apoiar o setor imobiliário, mas frustrou a expectativa de uma queda também na taxa curta. Na primeira reação, no pregão asiático, o minério caía quase 2,5% na madrugada, com o investidor ressentido de estímulos mais fortes por Pequim. NY volta do feriado sem agenda, à espera da ata do Fed, amanhã, em meio às apostas sobre o início do ciclo de corte do juro. Aqui, o Focus foi adiado para 5ªF, porque os servidores do BC vão parar por 48h. Em dia fraco de indicadores, só tem a prévia do IGP-M (8h). Os balanços da Gerdau, Telefônica (Vivo) e Iguatemi saem após o fechamento. O foco se desloca para Brasília, onde Lula reúne líderes e ministros (9h) para discutir a pauta do Congresso e define a reoneração com Haddad (16h).

… O líder do governo no Congresso, senador Randolfe Rodrigues, esteve reunido ontem com o ministro da Fazenda e saiu do encontro dizendo que a intenção de reoneração gradual das empresas a partir de 1º de abril está descartada.

… A volta da cobrança de tributos sobre 17 setores da economia se daria só no ano que vem, segundo ele.

… Ainda Haddad admitiu que o prazo será rediscutido, apesar de advertir sobre a forte renúncia fiscal (R$ 12 bi) se a medida não for aplicada este ano. “O volume é muito considerável e a gente precisa completar o ciclo fiscal.”

… Randolfe disse haver acordo para o trecho da reoneração tramitar por projeto de lei em regime de urgência e não mais pela MP. O fatiamento, dado como certo pelas lideranças, só estaria dependendo da palavra final de Lula.

… Se confirmadas, tanta a tramitação em separado da reoneração gradual como a validade do prazo só para 2025, representarão vitórias ao Congresso, que acusa a Fazenda de “afronta” na tentativa de enfiar a MP “goela abaixo”.

… Quanto ao Perse, que tem sido alvo de embate entre o empresariado e a equipe econômica, tudo indica que o governo federal não vai abrir mão de extinguir o programa emergencial do setor de eventos, apesar das pressões.

… Haddad já havia indicado a parlamentares na semana passada que admitiria revogar o Perse e, ontem, Randolfe confirmou que o fim do programa segue na MP 1.202, porque “não se pode brincar com as contas públicas”.

… “O Perse tem um impacto R$ 17 bilhões stricto sensu, lato sensu o impacto é de R$ 30 bilhões. Eu acho que nenhum país, nenhuma economia do mundo, nem a dos Estados Unidos a essa altura, abriria mão de R$ 30 bilhões.”

… De seu lado, Haddad rebateu a repórteres as afirmações do setor privado de que ele estaria “mal informado” sobre os dados de custo fiscal do Perse. “Não posso estar mal informado, porque é a Receita que me informa.”

… O ministro disse ainda que o governo tem na pauta deste semestre a regulamentação da reforma tributária, mas que a segunda etapa do projeto, de tributação sobre a renda e patrimônio, deve ficar só para o ano que vem.

… Haddad falou também em medidas microeconômicos e antecipou que vai pedir para o Congresso colocar urgência.

… O ministro ainda negou que a exoneração do assessor especial da Secretaria Executiva da Fazenda, José Francisco Manssur, tenha sido por pressão do Centrão e disse que um novo responsável pelo projeto das bets será designado.

… Na tentativa de recompor a arrecadação, o governo editou norma ontem que fecha brechas para super-ricos fugirem de tributação, proibindo fundos familiares exclusivos de Previdência com saldo individual acima de R$ 5 mi.

VETOS – Em outro ponto de atrito do Congresso com o governo, o relator da LDO, deputado Danilo Forte, quer obrigar Pacheco a convocar sessão na primeira semana de março para derrubar os vetos de Lula a emendas.

… Forte já protocolou ontem um requerimento que exige que o presidente do Senado chame uma sessão conjunta.

… Diante da pauta fiscal sensível no Congresso, Lula aposta na melhor articulação política para vencer as resistências.

… Em entrevista ontem à noite ao Roda Viva, o ministro Padilha (Relações Institucionais) afirmou que não se incomoda com o fato de Rui Costa (Casa Civil) ter sido escalado pelo presidente da República para tratar com Lira.

… Padilha ainda negou que esteja em pé de guerra com Lira, com quem espera repetir a “parceria importante”.

… Sobre a polêmica de Lula comparando a ação de Israel em Gaza com o Holocausto, Padilha disse que Netanyahu tentou fazer “espetáculo” e que o grande fato diplomático do dia foi o cessar-fogo proposto pelos EUA na ONU.

… As falas de Lula geraram pedido de impeachment pela oposição, minimizado por Padilha. “Não vai progredir, de tão desqualificado que é.” A lista de assinaturas, porém, já conta com 78 deputados (Lauro Jardim/O Globo).

… Em outra consequência desastrosa das declarações de Lula, o presidente foi declarado persona non grata em Israel. Expressando insatisfação com a chancelaria israelense, o Itamaraty retirou o embaixador brasileiro do país.

… O diplomata não repassou nenhum recado de mea-culpa a Israel, indicando indisposição de Lula em pedir desculpa. Janja foi às redes sociais defender Lula, em mais um indício de que não haverá recuo do Executivo.

DESENROLA – O ministro Márcio França anunciou que o governo federal prepara um programa que pode beneficiar cerca de oito milhões de microempreendedores e pequenas empresas pela renegociação de dívidas.

CHINA HOJE – O PBoC reduziu a taxa de juros de referência para empréstimos (LPR) de 5 anos de 4,20% para 3,95%, no primeiro corte em oito meses e o maior desde que a taxa foi introduzida, cinco anos atrás.

… A maior parte dos economistas previa uma redução, mas nenhum deles esperava uma queda tão grande. Já a manutenção da LPR de 1 ano em 3,45% pelo sexto mês consecutivo decepcionou a expectativa de queda.

MAIS AGENDA – Único destaque lá fora é a participação do presidente do BoE, Andrew Bailey, em audiência (7h15).

PORTA DA ESPERANÇA – A aposta de que o BC chinês reduziria os juros ontem à noite freou no pregão desta 2ªF o ritmo de queda da Vale, que se ajustava ao minério negativo, e liberou o Ibov para os 129 mil pontos na reta final.

… O índice terminou a apenas alguns décimos da máxima do dia, com alta de 0,24%, a 129.035,74 pontos. Mas a ausência de NY secou a liquidez: o volume de negócios foi de apenas R$ 13,3 bilhões.

… Vale chegou a cair mais de 1%, mas ao fim da sessão perdeu bem menos: -0,28% (R$ 67,49). Na volta do feriado chinês, o minério de ferro caiu 0,52% em Dalian. Em Cingapura, a commodity cedeu 3,06%.

… Os ruídos em torno da permanência ou não de Eduardo Bartolomeo na mineradora prosseguem. Informação do Broadcast é de haverá nova reunião do conselho na 5ªF, quando também sai o balanço trimestral da companhia.

… A questão já foi discutida em duas reuniões extraordinárias do conselho e o impasse se mantém na alta cúpula da Vale, cujas ações já caíram 13% neste ano.

… Em esclarecimento à CVM, ontem, a Vale reiterou que ainda não houve ainda decisão sobre a sucessão.

… No Ibov, o setor mineração/siderurgia teve um movimento misto. CSN Mineração caiu 2,76% (R$ 6,33) e CSN cedeu 0,63% (R$ 18,92). Gerdau subiu 0,24% (R$ 21,26), em compasso de espera pelo balanço de hoje à noite.

… A leve alta do petróleo foi suficiente para Petrobras alcançar mais um recorde em valor de mercado, tocando pela primeira vez os R$ 571,4 bilhões. A ação ON teve alta de 0,43% (R$ 44,49) e a PN subiu 0,49% (R$ 42,90).

… A petroleira paga a 1ª parcela de dividendos e o JCP hoje.

… Na ICE, em Londres, o petróleo Brent para abril subiu 0,11%, a US$ 83,56 por barril, com os negócios reduzidos pelo feriado nos EUA.

… O desempenho dos principais bancos também ajudou o Ibovespa. Destaque do dia, Banco do Brasil avançou 1,81% (R$ 58,92). Bradesco PN ganhou 1,26% (R$ 13,65) e ON subiu 0,24% (R$ 12,31).

… Itaú Unibanco avançou 1,10% (R$ 34,92), com o preço-alvo elevado pelo Citi, que ainda indicou o banco como melhor opção do setor no País. Santander unit teve leve alta de 0,14% (R$ 29,09).

… Na lista dos maiores ganhos ficaram CVC (+4,76%, a R$ 3,30), seguida por Locaweb (+4,43%, a R$ 5,66), Cogna (+2,48%, a R$ 2,48) e Magazine Luiza (+2,45%, a R$ 2,09).

… No campo negativo, Rede D’Or recuou 4,16%, a R$ 25,32. Marfrig caiu 4,09% (R$ 8,68), sob influência da recomendação de venda feita pelo Jefferson Research.

DIA MORTO – O feriado nos EUA e expectativa com a decisão de juros pelo banco central da China (PboC) também secaram a liquidez nos mercados de câmbio e juros, que pouco oscilaram.

… Ainda prevaleceu o cuidado antes da retomada dos trabalhos em Brasília, com a expectativa pelas discussões no Congresso sobre os vetos ao Orçamento e as negociações envolvendo o Perse e a desoneração.

… Sem o movimento do fluxo gringo, o dólar à vista fechou em baixa de 0,11%, a R$ 4,9618.

… Lá fora, não foi muito diferente, com o índice DXY estável (+0,01%), em 104,291 pontos. O euro pouco se mexeu (+0,02%), a US$ 1,0780, assim como a libra, estável em 1,2599, e o iene (+0,05%), a 150,16/US$.

… Sem a guia dos Treasuries, os juros fecharam perto dos ajustes, com viés de queda.

… O IBC-Br de dezembro (+0,82%) um pouco acima do esperado (+0,80%) não pesou sobre as taxas. No acumulado de 2023, o indicador (+2,45%) veio melhor do que os 2,30% previstos.

… Após o resultado, a mediana das projeções coletadas pelo Broadcast para o PIB de 2023 subiu ligeiramente de 2,9% para 3,0%.

… A resiliência da economia no fim do ano passado motivou algumas revisões para o PIB deste ano. Caso do UBS BB (de +1,4% para +2%) e Monte Bravo (+1,8% para +2%).

… Pezco e Kínitro projetaram crescimento de 2%, com viés de alta. O Ibre-FGV previu expansão de 1,6% a 2%.

… Em entrevista ao Broadcast, o secretário de Política Econômica do Ministério da Fazenda, Guilherme Mello, disse que a equipe econômica trabalha com PIB potencial de 2% a 2,5%.

… “Você ainda vê muita ociosidade, seja no mercado de trabalho, seja na estrutura produtiva. Tem possibilidade de ocupar isso e crescer sem gerar pressão inflacionária”, disse.

… No mercado, porém, a resiliência da atividade levanta mais atenção com a política monetária.

… Em reunião mensal ontem com economistas, os diretores do BC Diogo Guillen (Política Econômica) e Renato Gomes (Organização do Sistema Financeiro) ouviram que a inflação de serviços cheia e subjacente preocupa.

… Entre os fatores que contribuem para esta preocupação, estão as projeções de crescimento do PIB, segundo os profissionais, que se sustentam pela dinâmica do setor de serviços e mercado de trabalho aquecido.

… O juro para Jan25 caiu a 10,010% (de 10,037% na 6ªF). O DI Jan26, a 9,860% (de 9,870%). O Jan27, a 10,020% (de 10,040%); o Jan29, a 10,420% (de 10,458%),; o Jan31, a 10,650% (de 10,681%); e o Jan33, a 10,750% (de 10,792%).

EM TEMPO… AMERICANAS adiou novamente o balanço dos 9 primeiros meses de 2023; resultados serão divulgados em 26 de fevereiro, antes da abertura do mercado.

CARREFOUR teve lucro líquido ajustado de R$ 520 milhões no 4TRI23, queda de 5,4% s/ 4TRI22; Ebitda ajustado recuou 5%, para R$ 1,875 bilhão.

PRIO informou o início de oferta de debêntures incentivadas, que deve movimentar R$ 2 bilhões; emissão será feita pela subsidiária PetroRio Jaguar Petróleo…

… Companhia vai usar o dinheiro no projeto de desenvolvimento do Campo de Wahoo, na Bacia de Campos.

BRASKEM. Volume de vendas de resinas no Brasil caiu 9% no 4TRI23 s/ 4TRI22; volume de vendas de químicos no Brasil recuou 15% na mesma comparação…

… A taxa média de utilização das centrais petroquímicas diminuiu 6 pp no 4TRI23 s/ 4TRI22, para 66%.

ITAÚSA aprovou o pagamento de dividendo adicional no valor de R$ 3,1 bilhões, o equivalente a R$ 0,3005 por ação, no dia 8/3…

… Companhia também vai distribuir R$ 2,5 bilhões em JCP, o correspondente ao valor líquido de R$ 0,2540 por ação, com pagamento em 8/3.

PETZ informou que participação acionária de CEO Sergio Zimerman em instrumentos derivativos ultrapassou 10%.

HYPERA distribuirá R$ 61,5 mi em JCP, ou R$ 0,09725 brutos/ação; ex dia 23; pagamento será até o fim de 2025.

EUA. A Capital One vai comprar a Discover por US$ 35 bilhões e formar uma gigante de cartões de crédito.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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