Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[17/8/2023]

… Dados do auxílio-desemprego nos EUA e o balanço do Walmart, antes da abertura, são os únicos destaques no exterior, com os investidores em NY absorvendo indicadores fortes da atividade e a mensagem hawkish da ata do Fed, que citou os riscos de alta para a inflação e resgatou as chances de um aumento adicional do juro este ano. O efeito foi expressivo nos Treasuries e manteve o contágio dos mercados domésticos, com o Ibovespa marcando mais uma queda, a 12ª consecutiva, o que não ocorria desde 1970. Na agenda de hoje, tem IGP-10 de agosto (8h), reunião de diretores do BC com economistas do Rio, uma entrevista de RCN ao Poder360 (12h) e a repercussão do encontro de Lula e Lira, ontem à noite, para fechar a reforma ministerial.

… O presidente Lula foi até a residência oficial do presidente da Câmara para resolver uma situação que se arrasta, com a demora na escolha das pastas para o Centrão, e já ameaça o apoio desses aliados em votações importantes da pauta econômica.

… O recente conflito entre Lira e Haddad faz parte desse jogo e foi a oportunidade de ouro para aumentar as pressões.

… Embora Lira tenha marcado a votação do arcabouço fiscal para a próxima 3ªF, 22, deu sinais claros de que poderia frustrar os esforços do ministro da Fazenda para arrecadar os recursos que precisa para fechar as contas em 2024.

… Dois projetos importantes nesse sentido estão sob risco: a resistência à taxação dos fundos offshores e a urgência para votar a desoneração da folha de pagamentos para 17 setores, que Haddad tenta driblar desde a aprovação no Senado.

… Se a prorrogação do benefício para a folha (até 2027) for aprovada antes do envio do projeto do Orçamento/24 ao Congresso, no dia 31, o governo terá de incluir nas contas um custo estimado em R$ 20 bilhões, segundo Adriana Fernandes (Estadão).

… Somente a redução da contribuição previdenciária de municípios com até 142,6 mil habitantes (de 20% para 8%) teria impacto de R$ 9 bilhões, que pode chegar a R$ 11 bilhões pelos cálculos da CNM, a Confederação Nacional dos Municípios.

… As investidas de Lira contra a agenda de Haddad incluem, ainda, a intenção de retirar como “jabuti” a taxação de investimentos feitos por fundos fora do País da MP que corrige o salário mínimo e atualiza a tabela do IRPF.

… Segundo cálculos preliminares do Ministério da Fazenda, a medida provisória editada em maio passado para taxar os fundos offshore tem potencial para arrecadar R$ 3,59 bilhões, no próximo ano, e R$ 6,75 bilhões, em 2025.

… O fato é que Haddad está correndo atrás de R$ 130 bilhões para elevar a arrecadação e respeitar as regras do arcabouço fiscal e o pior dos mundos seria enfrentar esse desafio sem o apoio do presidente da Câmara.

… Agora é saber se as propostas que Lula levou a Lira foram ou não bem-sucedidas. Assessores políticos de Lula defendem que o anúncio do novo desenho da Esplanada aconteça antes da viagem do presidente à África do Sul (Brics), no domingo.

… No Congresso, comenta-se que Lula precisa definir as pastas que serão entregues aos deputados André Fufuca (PP-MA) e Silvio Costa Filho (Republicanos-PE), já anunciados pelo Planalto como ministros, mas ainda sem cargos.

… Uma das opções relatadas à reportagem do Broadcast Político é que a atual ministra da Ciência e Tecnologia, Luciana Santos, seja substituída no cargo por Márcio França, o que abriria a pasta de Portos e Aeroportos para o Centrão.

… Outra possibilidade seria Fufuca assumir o Desenvolvimento Social no lugar de Wellington Dias (PT), mas sem o Bolsa Família. A agenda do presidente Lula prevê um encontro hoje com Dias, às 10h30.

… O Centrão quer ainda o comando da Caixa para a ex-deputada Margarete Coelho (PP) e disputa a Funasa com o PSD, além de pedir pressa na liberação das emendas parlamentares. Ou seja, a chegou a fatura, a lua de mel acabou.

CAMPOS NETO – Em evento da Abrasel, destacou a importância de medidas adicionais para aumentar a arrecadação entre 2024 e 2026, citando a diferença entre as previsões do mercado para o resultado primário do setor público e as metas do governo.

… Presidente do Banco Central estimou que, para entregar a meta fiscal no ano que vem, o governo precisa elevar a receita em 1,4% do PIB, admitindo que “há um pouco de ceticismo em relação a essa capacidade”.

HOJE – Antes da entrevista ao Poder360 (12h), com transmissão ao vivo pelo canal no Youtube, RCN participa de reunião com Itaú BBA (10h) e à tarde (15h) com representantes da Ativa Investimentos, para apresentação de seu cenário macroeconômico.

… Já as reuniões trimestrais dos diretores do BC com economistas do mercado no Rio de Janeiro (das 9h30 às 11h e das 11h30 às 13h) terão a participação de Fernanda Guardado, Diogo Guillen e Otavio Damaso.

MAIS AGENDA – Saem a prévia do IPC-Fipe (5h) e o IGP-10 (8h), que deve recuar 0,28% em agosto (Broadcast).

NOS EUA – O auxílio-desemprego (9h30) tem previsão de queda de 6 mil pedidos, para 242 mil.

A MALDIÇÃO DA BOLSA – Registros históricos indicam que a sequência atual de 12 quedas do Ibovespa só se equipara a um período negativo observado 53 anos atrás. A baixa tem sido a conta-gotas, mas pinga todo dia.

… No jejum de alta do mês, em que o índice à vista não subiu em um único pregão, a perda acumulada é de 5,34% em agosto. Serve de alerta o fato de a bolsa ter furado ontem a faixa perigosa dos 116 mil pontos.

… Segundo o Broadcast, a perda do suporte gráfico pode abrir um canal de vendas até os 110,5 mil pontos.

… No fechamento, o Ibovespa registrava queda de 0,50%, aos 115.591,52 pontos. O giro extraordinário de R$ 48,8 bilhões foi inflado pelo vencimento de opções sobre o índice. Amanhã, tem game de opções sobre ações.

… A bolsa tem sido ainda “amaldiçoada” pela fuga dos estrangeiros, que já tiraram mais de R$ 7 bilhões da B3 em agosto, mês que caminha para ser o pior do ano, já superando de longe maio (saídas de R$ 4,28 bilhões).

… Especialistas comentam que o Ibov é “filial da China” e replica o medo de a economia asiática não deslanchar.

… Além disso, em segundo plano, a chance de os EUA subirem o juro ou demorarem para cortá-lo influencia a força do fluxo global e, em certa medida, prejudica o Brasil, que acaba de entrar no ciclo de queda do Copom.  

… Reportagem da Bloomberg aponta que agosto promete ficar marcado como o mês de maior queda para o mercado de ações dos emergentes desde 2015 e maior depreciação das moedas destes países desde 2019.  

… O revés econômico na China e a inesperada turbulência política na Argentina elevam o grau de nervosismo.  

… A decepção com o ritmo da retomada chinesa segue cobrando seu preço das commodities metálicas no Ibov: Vale (-0,39%; R$ 61,05); CSN Mineração (-0,74%); CSN (-0,49%); Usiminas (-0,44%), Gerdau Metalúrgica (-0,25%).

… Nem mesmo o rali das ações da Petrobras ontem foi capaz de quebrar a obsessão baixista da bolsa doméstica. Pegou bem a declaração de Prates de que “faremos quantos reajustes [dos combustíveis] forem necessários”.

… As ações da estatal também tiveram a recomendação elevada pelo Bradesco BBI, de neutra para outperform (equivalente a compra). O papel ON fechou em +2,95% (R$ 34,55) e PN, em +2,20%, negociado a R$ 31,54.

… Petrobras esnobou o petróleo, que emplacou a terceira queda seguida, com o Brent para outubro (-1,69%), a US$ 83,45, e o WTI para setembro abaixo dos US$ 80, cotado a US$ 79,38 por barril no fechamento, com recuo de 1,99%.

… A commodity já vinha em baixa antes da ata do Fed e piorou depois do documento, que sinalizou para alta da inflação e não descartou mais aperto nos juros, valorizando o dólar e, por consequência, pesando para o petróleo.

… Além de Petrobras, também Sabesp se destacou em alta. Disparou 5,53% com a notícia, confirmada após o fechamento, de que a prefeitura de SP assinou adesão à Unidade Regional de Saneamento Básico (Uraes).

… A medida simboliza o apoio da capital paulista à privatização da companhia e reduz o chamado “risco-Boulos” no mercado, já que dá maior segurança jurídica para evitar o rompimento de contratos futuros pelo município.

… O pré-candidato à prefeitura de SP afirmou recentemente que encabeçará mobilização contra a privatização.

… Entre os principais bancos, apenas BB ON, com +0,86%, a R$ 47,16, ficou no azul. Bradesco ON registrou -1,46% (R$ 13,52); Santander unit, -1,08% (R$ 26,60); Bradesco PN, -0,52% (R$ 15,25); e Itaú, -0,07% (R$ 27,07).

… Eletrobras (PNB, -4,43%; e ON, -3,56%) continuou repercutindo a mudança inesperada de comando e o apagão.

DOIS PRA LÁ, DOIS PRA CÁ – O dólar operou em dois tempos nesta 4ªF, tendo a ata do Fed como gatilho de virada.

… A moeda começou o dia realizando os lucros dos últimos três pregões e voltou até a faixa dos R$ 4,95 na mínima do dia. Mas depois da ata bateu na trave dos R$ 5, mantendo-se na zona de perigo, a R$ 4,9924 na máxima intraday.

… Até o fechamento, porém, ainda deu tempo de se acomodar na estabilidade (-0,01%), a R$ 4,9864. O câmbio anda no fio da navalha e qualquer dose maior de pressão pode levar o dólar a cruzar a marca psicológica dos R$ 5,00.

… A boa notícia do dia foi o fluxo cambial medido pelo BC na semana passada, positivo em US$ 4,149 bilhões, resultado de entradas de US$ 3,061 bilhões pela conta financeira e ingresso de US$ 1,088 bilhão pela via comercial.

… O apetite no câmbio não bate com a sangria estrangeira na B3. Uma possível explicação seria entrada de k gringo para ofertas de ações (Copel) ou mesmo renda fixa, que não entram na conta da bolsa, segundo Alexandre Cabral.

… Seguindo à risca as oscilações do dólar, o DI operou aliviado pela manhã com a perspectiva de votação do arcabouço fiscal semana que vem, mas zerou a queda à tarde com a ata do Fed acelerando os juros dos Treasuries.

… O DI jan/24 fechou em 12,445%, perto do ajuste de 12,454%; jan/25 subiu a 10,530% (de 10,495%); jan/26, 10,055% (de 10,021%); jan/27, 10,230% (de 10,211%); jan/29, 10,750% (de 10,746%); e jan/31, 11,070% (11,067%).

… Em palestra, RCN disse que a luta contra a inflação não está ganha. Combinados ao reajuste dos combustíveis pela Petrobras, que surpreendeu pelo tamanho, os discursos do BC inibem as apostas de corte de 0,75 pp da Selic.

GALOPE – Nada muda no CME as apostas de que o Fed não vai mais subir o juro. Mas, no day trade, a história é outra e os ativos em NY vão se ajustando aos fatores hawkish, como a ata, com escalada dos yields dos Treasuries.

… A mensagem da ata do Fed, que não descartou mais aperto monetário, embora tenha advertido sobre o risco de apertar demais, levou a Note-2 anos para mais perto de 5%. No fechamento: 4,969%, contra 4,948% na véspera.

… O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos cravou o pico do ano (4,276%) logo após a divulgação da ata do Fed e fechou a 4,266%, de 4,216% no pregão anterior. Dados econômicos também ajudaram a botar pressão.

… O avanço da produção industrial (+1,0%) veio muito acima das expectativas (0,3%) e o dado de construções de moradias iniciadas saltou 3,9%, quase dez vezes o 0,4% esperado pelos analistas do mercado financeiro.

… De duas, uma: ou virá alta extra do juro ou a pausa do Fed pode durar bem mais tempo do que se imagina.

… No CME, o tom da ata não abalou seriamente a convicção de juro estável em setembro (86,5%, de 90% antes do documento do Fed) e nem a aposta majoritária (58,4%, contra 57,6%) de que o juro não subirá mais este ano.

… De qualquer maneira, o fato de a ata ter deixado a porta aberta para um aperto valorizou o dólar. O índice DXY subiu 0,21%, a 103,431 pontos, diante da fraqueza do euro (-0,22%, a US$ 1,0876) e do iene (-0,49%, a 146,38/US$).

… Já a libra esterlina se garantiu em alta de 0,23%, a US$ 1,2720, depois de a alta de 6,8% da inflação ao consumidor (CPI) em julho no Reino Unido, bem acima da meta de 2%, ampliar a chance de o BoE subir o juro em setembro.

… O recado da ata de que o ciclo de alta do Fed pode não ter acabado ainda roubou fôlego das bolsas em NY: Dow Jones, -0,52% (34.765,74 pontos); S&P 500, -0,76%, aos 4.404,33 pontos; e Nasdaq, -1,15%, aos 13.474,63 pontos.

EM TEMPO… ELETROBRAS confirmou que identificou desligamento da linha Quixadá II/Fortaleza II na 3ªF (15)…

… Segundo a empresa, o desligamento ocorreu por atuação indevida do sistema de proteção, milissegundos antes da ocorrência no SIN (apagão); manutenção dessa linha está em conformidade com normas técnicas…

… O desligamento dessa linha, disse a empresa, não seria suficiente para abrangência da ocorrência e a Eletrobras informa que colabora para identificar causas do apagão. O MME alega que foi essa linha que causou o apagão.

PETROBRAS informou que está sendo encaminhada para apreciação do Conselho de Administração da empresa a criação de uma área para dar “maior visibilidade e foco à sustentabilidade ambiental na companhia”.

CAIXA ECONÔMICA FEDERAL teve lucro líquido recorrente de R$ 2,6 bi no 2TRI23, alta de 40,9% s/ 2TRI22; margem financeira somou R$ 14,9 bi, alta de 16,7%…

… Carteira de crédito atingiu R$ 1,062 tri no 2TRI23, aumento de 14,4% s/ 2TRI22; carteira de habitação subiu 15%, para R$ 682,8 bi.

STONE teve lucro líquido ajustado de R$ 322 milhões no 2TRI23, alta de 477% ante 2TRI22; Ebitda ajustado foi de R$ 1,499 bilhão, alta de 46% no período; receita líquida somou R$ 3 bilhões, alta de 28% sobre o 2TRI22.

NUBANK informou que seu CEO, David Vélez, vendeu ontem 25 milhões de ações classe A por US$ 191 milhões; montante corresponde a 0,5% do valor de mercado e 3% da fatia de Vélez no banco.

CCR. Concessionária das Rodovias Integradas do Sul fará 1ª emissão de debêntures, no valor de R$ 900 milhões.

RAIA DROGASIL anunciou 8ª emissão de debêntures, no valor de R$ 700 milhões.

PETZ. Wasatch Advisors reduziu participação na companhia de 5,5% para 4,62%, passando a deter 21,3 milhões de ações ON.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.