Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[21/02/24]

… O investidor espera comunicação cautelosa da ata do Fed (16h), para validar o sentimento de que março está eliminado como ponto de partida da flexibilização monetária, que maio também tem cada vez menos chance e que o corte de juro pode ficar para junho. Pouco antes da ata, a diretora do Fed Michelle Bowman, que vota este ano, participa às 15h de evento. NY ainda opera na expectativa pelo balanço da produtora de chips Nvidia, que sai após o fechamento. A gigante integra as chamadas Sete Magníficas, junto com a Meta, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon e Tesla, e tem sido referência no otimismo com a inteligência artificial. Por aqui, Campos Neto palestra sobre economia verde, em Brasília (8h30), e Lula reagendou para as 10h a reunião programada para ontem com Haddad.

… Questionado sobre a chance de o presidente bater o martelo e decidir que a reoneração da folha tramitará  por projeto de lei, em regime de urgência, e não mais por MP, o ministro se limitou a responder a repórteres: “Isso”.

… Mais cedo, o ministro Alexandre Padilha (Relações Institucionais) já havia dito que o governo não descarta a possibilidade de edição de um PL para tratar do tema, desde que essa saída seja combinada junto com o Congresso.

… Esta semana, o líder do governo no Congresso, senador Randolfe Rodrigues, deu como certa a retirada do trecho da reoneração da folha de pagamento da MP 1.202 para ser votado em PL, o que dará capital político ao Parlamento.

… Randolfe também antecipou que a volta gradual da cobrança de tributos sobre 17 setores da economia, que começaria a valer em 1º de abril, será suspensa e retomada só no ano que vem, em derrota à equipe econômica.

… Oficialmente, Haddad não confirmou que a validade da medida ficará para 2025, mas reconheceu que o prazo está sendo rediscutido, em revés à Fazenda, que calcula renúncia fiscal de R$ 12 bi se a reoneração não sair este ano.

… Padilha informou que a reoneração e o Perse (programa emergencial a eventos) serão tratados na semana por Lula e Pacheco. Ainda na agenda de articulação política, Lula se reúne amanhã com Lira e lideranças da Câmara.

… O encontro deve ocorrer logo após a posse do novo ministro do STF, Flávio Dino.

… Ontem, à saída de reunião com o Lula, ministros e representantes no Congresso sobre a pauta do governo no Legislativo este ano, Padilha disse que a prioridade definida para 2024 é consolidar o “equilíbrio econômico”.

… Segundo ele, a previsão é de envio da proposta de regulamentação da reforma tributária ao Congresso até março.

… Além de se reunir com Lula hoje, Haddad se encontrará com Tebet e o secretário do Tesouro, Rogério Ceron (17h), e participará da gravação de uma entrevista à jornalista Miriam Leitão (GloboNews), na sede da Fazenda, às 15h.

MAIS AGENDA – O BC divulga o fluxo cambial semanal às 14h30. GPA, Assaí e Aeris soltam balanços após o fechamento. Weg, antes da abertura. Na zona do euro, sai a leitura de fevereiro da confiança do consumidor (12h).

CRISE DIPLOMÁTICA – Em meio ao desgaste provocado pelos comentários comparando as ações militares israelenses na Faixa de Gaza ao Holocausto, Lula recebe, às 9h, o secretário de Estado dos EUA, Antony Blinken.

… O diplomata, que é judeu, deve reafirmar a discordância de Washington de que Israel comete genocídio em Gaza.

… Pacheco cobrou ontem uma retratação de Lula e o líder do governo no Senado, Jaques Wagner (PT-BA), afirmou que o presidente da República “passou do ponto”, embora tenha demonstrado “a indignação de um humanista”.

… A turbulência na diplomacia brasileira deu munição à oposição e mobilizou aliados de Bolsonaro, que prometem protocolar esta semana o pedido de impeachment de Lula, que conta com 114 assinaturas, inclusive da base aliada.

… Mas líderes de bancadas no Congresso afirmam ser de zero a chance de a ofensiva prosperar e o Palácio do Planalto aposta na “fidelidade” de Lira para enterrar a iniciativa, segundo interlocutores da Coluna do Estadão.

… O Itamaraty recebeu alerta de protestos contra Lula hoje, no Rio, onde será realizada reunião do G-20.

O OUTRO LADO DA MOEDA – Se na bolsa, a Vale achou que o corte recorde no juro longo pela China veio tarde demais, no câmbio, a surpresa com o ritmo da queda empolgou as moedas de países produtores de commodities.

… Há quase três semanas, o real não se apreciava tanto, impulsionado ainda por relatos de fluxo comercial positivo.

… O dólar emplacou a quarta queda seguida, com alívio de 0,61%, fechando a R$ 4,9316. Mas segue mais próximo de R$ 5,00 do que de R$ 4,50. Em primeiro plano, a precificação do Fed deve continuar ditando a dinâmica cambial.

… As taxas dos DIs caíram em bloco, esticando a queima moderada de prêmios da 2ªF. O movimento foi desencadeado pela baixa nos yields dos Treasuries, nos preços das commodities e o corte do juro chinês.

… O juro para Jan25 caiu a 9,985% (de 10,015%). O DI Jan26, a 9,800% (9,856%). O Jan27, a 9,960% (10,019%); o Jan29, a 10,365% (10,429%); o Jan31, a 10,600% (10,663%); e o Jan33, a 10,720% (10,768%).

… No Ibovespa, que subiu pela 4ª sessão seguida, os bancos neutralizaram o desempenho ruim de Vale e Petrobras e o índice ficou bem perto dos 130 mil pontos.

… Na máxima do dia, fechou em 129.916,11 pontos (+0,68%) e com volume acima da média, de R$ 28,2 bi.

… Os papéis do Bradesco (PN, +2,34%, a R$ 13,97; e ON, +2,27%, a R$ 12,59) lideraram as altas entre os bancos, depois de o Goldman Sachs elevar a recomendação da instituição de venda para neutra.

… O otimismo puxou Itaú Unibanco (+2,18%, a R$ 35,68), a unit do Santander (+0,93%, a R$ 29,36) e Banco do Brasil (+0,64%, a R$ 59,30).

… Carrefour disparou 11,16% (R$ 12,05) liderando os ganhos do dia, após Ebitda acima do esperado e menores despesas com vendas no balanço trimestral, que revelou prejuízo de R$ 565 mi. Petz avançou 8,02% (R$ 3,77).

… Ações ligadas a commodities foram mal, num dia de queda quase generalizada das matérias-primas depois do mega corte de juros na China, que não animou investidores.

… Um dia depois de bater – pela 6ª vez em fevereiro – o recorde em valor de mercado (R$ 571 bilhões), Petrobras recuou, levada pela baixa do petróleo e por um revés sofrido no Carf.

… O conselho manteve duas cobranças de Cide que somam R$ 9,18 bilhões. Cabe recurso da empresa. Jean Paul Prates disse que deve se encontrar amanhã com Haddad para tratar do assunto.

… O papel ON caiu 2,00% (R$ 43,60) e PN perdeu 1,05% (R$ 42,45). Na ICE, o barril do Brent/abril recuou 1,46%, a US$ 82,34. O WTI/abr, -1,28%, a US$ 78,18, na Nymex.

… Vale teve forte baixa de 2,19%, a R$ 66,01, com o tombo de 5,41% no minério de ferro negociado em Dalian e de 5,13% em Cingapura.

… A baixa no juro chinês tem o objetivo de aquecer o mercado imobiliário, o que é bom para o minério. Mas, segundo analistas, acabou por assustar o mercado, diante da leitura de que o cenário é pior do que se pensava.

GRANDES EXPECTATIVAS – Na volta do feriado em NY, os mercados americanos engataram o modo cautela, com a barra das expectativas dos investidores bem alta para a ata do Fed e o balanço da Nvidia nesta 4ªF.

… Cereja do bolo, o agressivo corte de juro de 5 anos pelo PBoC evidenciou o baixo dinamismo da economia da China, que pode afetar a atividade global, e pesou sobre os ativos.

 … Na dúvida se a big tech Nvidia vai contemplar as esperanças geradas pelo boom da IA, e com a notícia de que a Microsoft está desenvolvendo uma placa de rede alternativa à fornecida pela Nvidia, as bolsas realizaram lucros.

… O Nasdaq puxou as perdas: -0,92% (15.639,78 pontos). O S&P 500, que tem nas techs um setor relevante, caiu 0,60% (4.975,55).

… O Dow Jones cedeu 0,16% (38.564,56), mesmo com a alta de 3,23% do Walmart, que publicou balanço com receita e lucro acima da expectativa. Home Depot ficou estável (+0,06%), apesar do lucro além do esperado.

… Para hoje, analistas esperam que a Nvidia tenha lucro ajustado por ação de US$ 4,60 e receita de US$ 20,4 bilhões no 4Tri. No mesmo período do ano anterior, foram de US$ 0,88 e US$ 6,1 bilhões, respectivamente.

… Se confirmado, o salto na receita será de 234%. Para se ter uma ideia, essa linha do balanço da Nvidia em todo o ano de 2022 foi de US$ 27 bilhões.

… A gigante produtora de chips superou as expectativas de analistas em sete de seus últimos oito balanços e quintuplicou o preço de sua ação desde janeiro de 2023, segundo dados da FactSet.

… A Nvidia tem o melhor desempenho do S&P 500 neste ano e embora as apostas sejam que a empresa vai apresentar resultados e previsões sólidos, nem sempre as ações respondem a contento.

… “Às vezes, as expectativas do mercado são tão altas, que a reação é de vender a notícia”, comenta Matt Maley (Miller Tabak + Co) para a Bloomberg. “Não sabemos qual reação veremos.”

… Na véspera da ata do Fed, a ferramenta do CME Group continuava indicando o primeiro corte de juro nos EUA em junho e um orçamento total de queda de 100 pb em 2024.

… Nos Treasuries, o rendimento da note de 2 anos caiu ontem a 4,588% (de 4,635%) e o da note de 10 anos cedeu a 4,272% (4,282%). O juro do T-bond de 30 anos virou já no fim do dia e subiu a 4,443% (4,433%).

… Depois dos bem-sucedidos certames da semana passada, investidores aguardam os leilões de US$ 28 bilhões em notes de 2 anos e US$ 16 bilhões em T-bonds de 20 anos hoje à tarde.

… No câmbio, o índice DXY caiu 0,17%, a 104,079 pontos, com libra e euro ganhando terreno ante o dólar.

… A moeda britânica subiu 0,21%, a US$ 1,2625, após Bailey dizer que o BoE até pode cortar juro antes de a inflação atingir a meta de 2%, mas que não há pressa para reduzir as taxas neste ano.

… Diante de declarações como essa e de outros dirigentes e dados recentes, como o do varejo, bem acima do esperado, o Goldman Sachs mudou a previsão para o início de cortes pelo BoE de maio para junho.

… Já o euro avançou 0,30%, a US$ 1,0812, com pesquisa do BCE mostrando que, apesar da desaceleração, o crescimento dos salários ainda foi forte (4,5%) no 4Tri de 2023. No 3Tri tinha batido o recorde de 4,7%.

… O custo do trabalho é um dos principais fatores para a decisão sobre os juros. O iene subiu 0,14%, a 149,95/US$.

EM TEMPO… GERDAU registrou lucro líquido ajustado de R$ 732 milhões no 4TRI, queda de 45,1% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 2,039 bilhões, recuo de 43,8% em relação ao mesmo período de 2022.

TELEFÔNICA teve lucro líquido de R$ 1,601 bi no 4TRI23, alta de 42,1% s/ 4TRI22; Ebitda subiu 9,9%, para R$ 5,752 bi; receita líquida aumentou 6,9%, para R$ 13,535 bi no 4TRI23.

IGUATEMI teve lucro líquido ajustado de R$ 134,6 milhões no 4TRI23, alta de 9,5% s/ 4TRI22; Ebitda ajustado subiu 29,4%, para R$ 263,9 milhões; receita líquida ajustada aumentou 8,7%, para R$ 330,6 milhões…

… Grupo projeta crescimento da receita líquida de shoppings entre 4% e 8% em 2024; Margem Ebitda total deve ficar entre 75% e 79%…

… Empresa distribuirá R$ 50 milhões em dividendos, ou R$ 0,1676/Unit; ações ex no dia 26; pagamento em 04/3. No ano, a distribuição total de dividendos será de R$ 200 milhões.

ISA CTEEP registrou lucro líquido de R$ 1,02 bilhão no 4TRI, alta de 88,3% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 826,7 milhões, crescimento de 30,3% em relação ao mesmo período de 2022.

3TENTOS registrou lucro líquido de R$ 175,6 milhões no 4TRI, queda de 21,6% na comparação anual; Ebitda ajustado somou R$ 215,5 milhões, recuo de 26,9% em relação ao mesmo período de 2022.

WEG distribuirá R$ 1,250 bi em dividendos complementares, ou R$ 0,2979 por ação; ex dia 26; pagamento será em 13/3; na mesma data, empresa pagará JCPs declarados em setembro e dezembro…

… Companhia vai propor aumento de capital de R$ 1 bi mediante incorporação de reserva de lucros, sem emissão de novas ações; proposta será submetida à AGO em 23/4.

VAMOS desistiu de meta de atingir frota de 100 mil veículos até 2025, devido ao aumento nos preços.

WILSON SONS. Fabrícia Souza deixará diretoria financeira em 13/3.

AMAZON. Ações da gigante de tecnologia entrarão no índice Dow Jones a partir de 2ªF.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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