Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[05/04/24]

… O payroll de março (9h30) não promete ser tão decisivo quanto o CPI da semana que vem (4ªF), mas é importante para administrar as apostas, quando Powell recomenda esperar para ver e alguns Fed boys tocam o terror, prevendo menos de três cortes este ano ou nenhum ou até alta. No cenário doméstico, Campos Neto participa de palestra do LIDE (10h) e Haddad fala em evento no fim da tarde (17h). De olho no fiscal, sai o déficit do setor público consolidado de fevereiro (8h30). Mais do que a agenda, o que rouba a cena é o noticiário dos dividendos da Petrobras e da fritura pública de Prates, que deve se reunir com Lula na 2ªF, com tudo indicando que deve cair, para Mercadante entrar.

… Quanto à distribuição de dividendos extraordinários, após o fechamento, a Petrobras soltou comunicado para dizer que não há decisão e que a competência para aprovar pagamentos é da AGE, que será realizada dia 25.

… Pouco antes, a GloboNews havia informado que o governo Lula decidiu pagar metade (R$ 20 bilhões) dos dividendos extras, o que deve render R$ 6 bilhões aos cofres da União e ajudar na meta fiscal de déficit zero.

… Mais cedo, circulou outra versão, de que o pagamento liberado seria integral (R$ 43,9 bi), conforme acertado em reunião entre Haddad e os ministros Alexandre Silveira e Rui Costa, e que a decisão será levada para Lula.

… O presidente da República já teria pedido à Petrobras para “fazer as contas”, antes de bater o martelo.

… Na equipe econômica, a torcida é para os dividendos serem pagos o mais rapidamente possível, “idealmente” agora em abril, segundo o Broadcast, para reforçar o caixa do Tesouro e ajudar no equilíbrio das contas públicas.

… Os dividendos extraordinários não estão previstos na contabilidade orçamentária, já que se trata de receita extra, e são considerados um valioso reforço, neste momento em que o governo vem sofrendo derrotas no Congresso.

… Além disso, há o sentimento de que a liberação dos dividendos reforçaria a governança corporativa e seria fundamental para recuperar a credibilidade dos investidores na empresa, em meio à polêmica de politização.  

… Correram ontem tantas informações de bastidores sobre a Petrobras, que não foi surpresa a alta volatilidade dos papéis no Ibovespa. As ações chegaram a escalar mais de 3% com a potencial reviravolta sobre os dividendos.

… Na reta final do pregão, no entanto, Petrobras zerou toda a alta e virou com os rumores mais consistentes de que Prates estaria por um fio e que Mercadante assumiria o comando, em mais um episódio da série de ingerência.

… Contrariando o rali do petróleo, que voltou a US$ 90, a ação preferencial terminou o dia em queda de 1,41%, a R$ 37,88, e ON caiu 0,46%, a R$ 39,12. Os ADRs também reproduziram o desgaste de Prates: PN, -1,13%; e ON, -1,16%.

… Se foi ou não intencional a estratégia do governo de vazar a questão dos dividendos para amortecer o choque de Mercadante, fato é que ajudou, de qualquer forma, a moderar a intensidade de queda dos papéis da Petrobras.

… No ambiente especulativo de negócios, os grandes players de mercado podem ter aproveitado a história dos dividendos para puxar os papéis e depois saírem fora, vendendo mais caro, sob o “efeito Mercadante”.

… A CVM abriu processo administrativo para investigar as divulgações de notícias sobre a Petrobras.

… No Valor, Mercadante já teria dado um telefonema ontem a Prates para dizer que foi sondado por Lula para o comando da Petrobras e, segundo interlocutores do Palácio do Planalto, aceitaria o convite para ocupar a vaga.

… De cara, Mercadante chegaria à empresa tendo o desafio de corrigir uma defasagem de 20% da gasolina.

… Lula teria ficado irritado com a informação na imprensa de que Prates tentou dar um xeque-mate ao pedir uma reunião com ele para definir de uma vez por todas a sua situação, diante dos atritos crescentes com Silveira.

… “Ficou parecendo que ele [Prates] queria emparedar o Lula. Ninguém empareda o Lula”, disse um assessor.

INEVITÁVEL – A saída de Prates é tratada como questão de tempo. O Globo diz que Haddad não deve gastar capital político para segurá-lo e já indicou a pessoas próximas que não é seu papel ser fiador da permanência dele.

… Desafetos antigos, desde o início do governo, Prates e Silveira já protagonizaram embates sobre as indicações de conselheiros para a Petrobras, sobre a política de preços adotada pela empresa e sobre a venda de ativos.

… Mais recentemente, a chapa esquentou com os dividendos extras, que expuseram o racha no governo. A proposta de pagamento foi barrada por Silveira, enquanto Prates preferia ter distribuído 50% do valor, mas foi voto vencido.

… Semana passada, Prates também teria se desentendido com o presidente do TCU, Bruno Dantas, devido à auditoria sobre o contrato da Petrobras com a fabricante de fertilizantes Unigel, na Bahia e Sergipe.

… De acordo com o TCU, o negócio pode causar prejuízo de R$ 500 milhões à companhia se for adiante.

… No final de março, os técnicos do tribunal pediram ao ministro Benjamin Zymler autorização para investigar a possibilidade de fraude na governança da empresa. Prates não gostou de ver a auditoria exposta publicamente.

… Segundo Malu Gaspar, em dura troca de mensagens com o presidente do TCU, Prates acusou os auditores do tribunal de vazarem informações para difamar a Petrobras. Irritado, Dantas fez chegar a Lula o conteúdo da briga.

… A provável troca de Prates por Mercadante deve promover ao BNDES um velho conhecido do PT. O mais cotado para assumir é o ex-ministro Nelson Barbosa, que comandou o Planejamento em 2015 e a Fazenda entre 2015/2016.

GALÍPOLO – Em palestra ontem à noite na Necton, o diretor de Política Monetária, Gabriel Galípolo, e o nome mais forte cogitado para a sucessão de Campos Neto, deu mostras de que está fechado com o presidente do Banco Central.

… Afirmando que não viu divergências na última reunião do Copom, disse que o fim do guidance só ocorreu para o BC ganhar graus de liberdade em função das incertezas, “que aumentaram, mas não a ponto de mudar nossa trajetória”.

… Segundo ele, o pensamento do Copom sobre o ritmo e o orçamento (ajuste total) do ciclo de queda não foi alterado.

… Galípolo falou em desinflação mais lenta e admitiu preocupações com a relação da inflação de serviços e do emprego forte, embora tenha ressalvado que essa conexão não é clara, como disse RCN em evento do Bradesco BBI, nesta semana.

… Sobre o cenário externo, concordou que o momento do corte de juros nos EUA também é um fator adicional de incertezas.

… Foi firme como o chefe tem sido ao defender a meta de inflação: “Não se flexibiliza o compromisso com a meta, a meta é de 3%.”

… Por fim, Galípolo disse que não vê a fala de Campos Neto como um desejo de antecipar a sucessão, mas como um alerta sobre uma questão técnica, que é garantir a sabatina do novo escolhido para o BC ainda neste ano.

MAIS AGENDA – O pior déficit primário da série histórica do governo central em fevereiro (R$ 58,444 bi) deve acentuar o saldo negativo do setor público consolidado no mês para R$ 49 bi, na mediana de pesquisa Broadcast.

… Às 8h, sai o IGP-DI, que tem previsão de queda de 0,39% em março, praticamente igual a fevereiro (-0,41%).

PAYROLL – A previsão é de que os EUA tenham criado 200 mil vagas de trabalho em março, abaixo de fevereiro (275 mil). A taxa de desemprego deve se manter em 3,9% e o salário médio por hora tem estimativa de alta de 0,3%.

… Às 14h, a Baker Hughes informa os poços de petróleo em operação. Às 16h, sai o crédito ao consumidor em fevereiro. No Fed, falam Susan Collins (9h30), Thomas Barkin (10h15), Lorie Logan (12h) e Michelle Bowman (13h35).

MONTANHA-RUSSA – O pregão de ontem no Ibovespa não foi para amadores, sob a intensa volatilidade de todo o barulho em torno da Petrobras e também do Fed, com Kashkari não descartando zero corte (sorte que ele não vota).

… Antes de ser abatido pelas más notícias do dia, o Ibov chegou a subir 1,8%, acima dos 129 mil pontos. Contudo, fechou próximo da mínima, em 127.427,53 (+0,09%). Petrobras movimentou um quarto de todo o giro (R$ 31,1 bi).

… Vale (-1,11%; R$ 60,37) acompanhou a queda de 1,81% do minério em Cingapura, com a China fechada para feriado. A notícia da suspensão da liminar que permitia à mineradora operar a mina de Onça Puma também pesou.

… Entre os grandes bancos, só Itaú registrou queda (-1,32%, a R$ 32,79). BB teve alta de 0,67% (R$ 56,77), Bradesco ON, +0,23% (R$ 12,95); Bradesco PN, +0,62% (R$ 14,56); e Santander unit, +2,46% (R$ 28,71).

… Magazine Luiza (+4,73%; R$ 1,77), Alpargatas (+3,84%; R$ 9,74) e TIM (+3,16%; R$ 18,60) encabeçaram as altas.

… Na outra ponta, ficaram Casas Bahia (-4,37%; R$ 6,78); Arezzo (-2,93%; R$ 57,03) e Grupo Pão de Açúcar (-2,49%; R$ 2,74).

… O dólar voltou aos R$ 5,05 depois de Kashkari alertar sobre a chance de os juros não caírem nos EUA neste ano. A escalada de tensão entre Israel e Irã também fez investidores buscarem alguma proteção na moeda.

… O dólar à vista fechou em leve alta de 0,20%, a R$ 5,0507, perto da máxima do dia (R$ 5,0537).

… Fator que vem sustentando o real nos últimos tempos, o superávit da balança comercial pode ficar bem aquém do projetado no início do ano.

… Com a quebra da safra e a baixa nos preços de algumas commodities, o governo reduziu a projeção do saldo comercial do ano a US$ 73,5 bilhões, 22% menos que a estimativa inicial de US$ 94,4 bilhões.

… O valor também é 25% menor que o saldo recorde de 2023, de US$ 98,8 bilhões.

… Nos juros, o mercado iniciou uma queima de prêmios, mas sucumbiu à tensão externa. Também pesaram questões fiscais domésticas e a forte alta do petróleo, que é um elemento de pressão sobre a inflação global.  

… O juro para Jan25 subiu a 9,970% (de 9,957%) e o Jan26, a 9,990% (9,972%). O Jan27 avançou a 10,320% (10,277%); o Jan29, a 10,890% (10,832%); o Jan31, a 11,160% (11,114%); e o Jan33, a 11,270% (11,213%).

MIX NEGATIVO – Dirigentes do Fed que parecem mais preocupados com a inflação que o próprio Powell, a tensão crescente entre Israel e Irã e mais uma disparada nos preços do petróleo derrubaram as bolsas em NY ontem.

… Tudo isso acontecendo na véspera do payroll, algo que já demandaria cautela por si só.

… Os pedidos de auxílio-desemprego (221 mil) acima do esperado (213 mil) animaram o mercado de início, mas depois ficaram em segundo plano.

… Entre os vários Fed boys que falaram ontem, certamente Neel Kashkari (Minneapolis) foi o mais agressivo.

… Foi o primeiro na atual rodada de declarações a sugerir a possibilidade de não haver corte de juro em 2024 e, pior, que uma alta não estaria descartada.

… Kashkari disse que os CPIs de janeiro e fevereiro “foram um pouco preocupantes” e afirmou que, caso a inflação perdure na faixa atual, com a economia forte, questionaria se cortes de juros seriam necessários neste ano.

… Elevação de juros não é o cenário principal do Fed, disse, mas não está oficialmente descartada. Por enquanto, Kashkari vê dois cortes em 2024.

… As bolsas em NY, que já enfraqueciam por causa das tensões no Oriente Médio, viraram de vez após a fala do dirigente. O Dow Jones caiu 1,35% (38.597,30 pontos); o S&P 500, -1,23% (5.147,26); e Nasdaq, -1,40% (16.049,08).

… Nos Treasuries, contudo, pesou mais a ameaça de retaliação do Irã a Israel, que, segundo as agências internacionais, poderia ocorrer em 48 horas. Embaixadas israelenses em todo mundo acionaram alerta para ataques.

… A notícia provocou uma fuga do risco em direção aos títulos dos EUA.

… O retorno da note de 2 anos recuou a 4,633%, de 4,671%, o da note de 10 anos cedeu a 4,302% (4,350%) e o do T-bond de 30 anos caiu a 4,465%, de 4,504%.

… Outros dirigentes do Fed seguiram a linha dura estabelecida nas últimas semanas. Austan Goolsbee (Chicago) disse que se a inflação de habitação não ceder, vai ser difícil chegar à meta de 2%.

… Para ele, também sem voto neste ano, a inflação mais alta de janeiro e fevereiro não deve ser simplesmente descartada como um ruído, ao contrário de Powell, que interpretou as altas como um repique sazonal.

… Loretta Mester (Cleveland) disse que mantém a expectativa por corte de juros no horizonte, assim que a inflação entrar em queda consolidada, o que ainda não é o caso.

… Já Thomas Barkin (Richmond) defendeu a paciência, dizendo que o Fed vai levar o tempo que for preciso para iniciar o corte de juros. Ele e Mester votam no Fomc.

… No câmbio, o dólar zerou as perdas ante alguns pares, mas o índice DXY recuou 0,12%, a 104,121 pontos, puxado pela valorização do iene. A moeda subiu 0,32%, a 151,20/US$.

… Em entrevista a um jornal japonês, Kazuo Ueda disse que há possibilidade de o BoJ elevar juros entre o verão e o outono (julho a dezembro). Para isso, seria necessária maior certeza sobre o alcance da meta de inflação de 2%.

… O euro ficou estável em US$ 1,0837. A ata do BCE e o PPI de março na zona do euro reforçaram a expectativa de corte de juro em junho.

… O índice de inflação ao produtor caiu 1% em fevereiro, ante expectativa de -0,7%. Na ata, o BCE apontou que “as justificativas para considerar cortes de juros estão se fortalecendo”.

… A libra também fechou praticamente estável (-0,08%), a US$ 1,2641.

EM TEMPO… ELETROBRAS confirmou que o STF prorrogou por 90 dias o prazo para que a empresa e o governo cheguem a um acordo em relação à disputa arbitral sobre o poder de votos da União na companhia…

… O governo tem 43% das ações e quer aumentar o número de cadeiras, pois seus votos estão limitados a 10% do capital da Eletrobras.

NEOENERGIA. Conselho aprovou assembleia especial para nova avaliação das ações da Cosern e para determinar o valor da oferta pública de ações (OPA), que visa a conversão de registro da companhia da categoria A para B.

ENERGISA. O BNDES reduziu sua participação na companhia de 5,23% para 4,98%, equivalente a 44.153.967 ações ordinárias. 

PETRORECONCAVO. Produção média em março caiu 2% em relação a fevereiro, para 25.645 barris de óleo por dia (boe/dia), devido ao aumento no volume de chuvas, que causou múltiplas interrupções nas redes elétricas.

ENAUTA. Produção total em março alcançou 745,3 mil barris de óleo equivalente (boe), queda de 11% contra fevereiro…

… A empresa informou que a Queiroz Galvão transferiu participação de 26,2% do total de ações para o Bradesco, que se torna agora o maior acionista, seguido por Jive Investments, com 15,5%.

WILSON SONS. Empresa de logística portuária movimentou 103,9 mil contêineres em março, alta anual de 19,6%.

TELEFÔNICA. Pagará no dia 10/07/2024 aos acionistas o valor de R$ 0,90766944153/ON após encerrado o prazo para oposição de credores à redução de capital aprovada em Assembleia Geral Extraordinária em janeiro…

… Será considerada a base acionária de 10/04 e, após essa data, as ações serão consideradas ex-direitos da restituição.

EVEN. Concluiu o programa de recompra de ações, tendo adquirido 2 milhões de ON, que corresponderam a 100%.

MOVIDA. Confirmou ontem à noite que sua subsidiária financeira Movida Europe precificou a emissão de títulos da dívida no mercado internacional no valor total de R$ 500 milhões, remunerados à 7,850% a.a. e com vencimento em 11/04/2029.

LOCALIZA. Conselho aprovou a 39ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, de espécie quirografária, com garantia fidejussória adicional da Localiza Rent a Car, no valor de R$ 3,250 bilhões.

SMARTFIT. Conselho da rede de academias aprovou a 9ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, de espécie quirografária, em até duas séries, no valor de R$ 1,2 bilhão.

GOL. Conselho de administração aprovou, em reunião no dia 26/03, o aumento de R$ 2,92 milhões do capital da companhia, com emissão de 1.113.917 ações preferenciais, a R$ 2,62/ação. O capital social passará a R$ 4,2 bilhões, dividido em 3,2 bilhões de ações.

VENTURA. CEO da área de private banking do Citibank na América Latina, Eduardo Ventura deixa a instituição para assumir a divisão de ultra high do Bradesco Global Private Bank, reportando-se a Leandro Karam.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

AVISO – Bom Dia Mercado, produzido pela Mídia Briefing, não pode ser copiado e/ou redistribuído.