Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[22/12/23]

… Hoje o dado de inflação nos EUA, o PCE de novembro (10h30), é para valer, com potencial de ampliar o rali de fim de ano das bolsas em NY (e do Ibovespa) e afundar um pouco mais o dólar, se os números mostrarem a desaceleração esperada. Já nesta 5ªF, o entusiasmo voltou com o núcleo do índice no 3Tri revisado de 2,3% para 2%, em cima da meta do Fed. O indicador estimulou novas apostas em queda dos juros americanos, não só mais cedo (março já concentra mais de 71% de chances), mas também mais agressiva. Na empolgação, o mercado chegou a precificar um ajuste de 175pbs para 2024. E se isso é bom para o mundo inteiro, é ainda melhor para o Brasil, que surfa o otimismo com a aprovação das matérias econômicas que já fazem a diferença na melhora da percepção do risco fiscal.

… Agora, se o PCE de novembro surpreender negativamente, aí o mercado pode corrigir feio, considerando os sucessivos alertas dos Fed boys, que vêm tentando sem sucesso baixar a euforia dos investidores em NY. Não é o mais provável.

… A estimativa é de que o índice cheio recue para 2,8% na medida anualizada (de 3,0% em outubro) e o núcleo, para 3,3% (de 3,5%).

… Em NY, também é importante o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan (12h), que deve mostrar o aumento para 69,6 em dezembro (61,3 em novembro). Junto, vêm as expectativas de inflação em 1 ano e 5 anos.

… No mesmo horário, saem as vendas de moradias novas nos EUA em novembro, com previsão de melhora a 1,2% (-5,6% em outubro).

… Aqui, a agenda de indicadores é esvaziada, assim como a liquidez nos pregões, que já reduzem os negócios para os feriados do Natal.

… Mas a movimentação no Congresso segue intensa, com a votação do Orçamento do ano que vem marcada para hoje no plenário (11h), após ter sido aprovado na CMO com corte de R$ 7 bilhões no PAC, fundo eleitoral de R$ 4,9 bilhões e R$ 50 bilhões em emendas.

… Na Câmara, Arthur Lira colocou para votar ontem à note o projeto que estabelece o mercado regulado de carbono no País, que compõe a agenda verde apoiada pelo deputado. A matéria foi aprovada por 299 votos a 103 e segue para o Senado.

… Na sequência, passava da meia-noite quando os deputados aprovaram a taxação das apostas esportivas, que também ajuda a aumentar a arrecadação do ano que vem, com previsão de mais R$ 10 bilhões para o governo em 2024.

… Para hoje, espera-se um balanço dos feitos de Haddad no Congresso, no café da manhã do ministro com jornalistas em Brasília.

ROTATIVO – Sem acordo para uma proposta de autorregulação do setor, após o prazo de 90 dias da lei do Desenrola, o CMN aprovou, em sua última reunião do ano, o teto de 100% de juros para o rotativo do cartão de crédito, que entra em vigor no dia 1º de janeiro.

… O limite inclui como valor original da dívida os juros remuneratórios, juros de mora e encargos. Só os tributos (IOF) ficam de fora.

… O consultor do Departamento de Regulação do Sistema Financeiro do BC, Antonio Marcos Guimarães, informou que o teto de 100% de juros para o rotativo só vale para novas operações a partir de janeiro. As operações antigas continuarão pagando as taxas atuais.

… Já a portabilidade do saldo devedor do rotativo do cartão de crédito entrará em vigor em 1º de julho de 2024.

… O parcelado sem juros do cartão não foi incluído na medida do CMN e poderá voltar a ser debatido no ano que vem.

… Guimarães afirmou que as instituições levaram propostas “complexas” para a autorregulação, que impossibilitaram um acordo, mas, segundo ele, se surgir uma proposta adequada no futuro, e for aprovada pelo CMN, os bancos poderão optar por essa alternativa.

… O teto de 100% de juros para as dívidas do cartão de crédito vale tanto para o rotativo quanto para o parcelado. Se o cliente entrar no rotativo ou no parcelado com uma dívida de R$ 100, o valor máximo que poderá ser cobrado pelo banco será de R$ 200, mais IOF.

SANTA CLAUS – O Ibovespa renovou a marca histórica de fechamento, pela segunda vez na semana, aos 132.182,01 pontos (+1,05%).

… O entusiasmo voltou com o sinal positivo das bolsas em NY após os dados do PCE trimestral ampliarem as apostas em queda dos juros. Mas também a alta dos preços do minério de ferro na China e as boas notícias do Congresso ajudaram a dar impulso.

… A aprovação da MP da subvenção pelo Senado, na noite da véspera, foi uma importante vitória da agenda da Fazenda, que estima uma arrecadação adicional de R$ 35,3 bilhões em 2024 com as mudanças nos benefícios, que Haddad chama de distorções tributárias”.

… Destaque do Ibovespa, Vale subiu 3,33%, favorecida pelo aumento de 3,53% dos preços do minério de ferro em Dalian, devido ao baixo estoque da commodity na China. Petrobras recuperou a força no final do pregão e zerou as quedas.

… Liderando as altas, Braskem PNA disparou 7%, seguida de Soma ON (+5,41%), Gol PN (+5,35%) e Usiminas PNA (+3,75%). Já as maiores quedas foram de Casas Bahia ON (-5,12%), Alpargatas PN (-2,25%), IRB Brasil Re ON (-2,02%) e MRV ON (-1,84%).

… Em NY, o índice Dow Jones subiu 0,87% (37.404,35), o S&P 500 avançou 1,03% (4.746,75) e o Nasdaq, +1,26% (14.963,87), enquanto uma onda de vendas dos Treasuries colocava os rendimentos em alta, com o investidor adotando zero posição defensiva.

… No final da tarde, a Note-2 anos projetava 4,3347% (de 4,3313%), a Note-10, 3,8853% (de 3,8464%) e 30 anos, 4,0295% (de 3,9877%).

… Na B3, a curva de juros futuros teve oscilações modestas em torno dos ajustes da véspera, com uma tentativa de realização.

… No fechamento, o DI para janeiro/2025 encerrou com taxa de 10,060% (de 10,049% no ajuste), o DI janeiro/2026 a 9,61% (de 9,59%), o DI janeiro/2027 a 9,72% (de 9,67%), e o DI janeiro/2029, a 10,11% (de 10,07%).

… O Relatório Trimestral de Inflação (RTI) e as entrevistas dos dirigentes do Banco Central não trouxeram novidades, já que os contratos mais curtos estão amarrados pelo guidance do Copom, que contratou mais dois cortes de 0,50pp da Selic.

… Na entrevista, Campos Neto repetiu a ata dizendo que o ritmo de ajuste não está diretamente ligado ao resultado fiscal, nem com “as boas notícias na aprovação de reformas” e nem com o que o Fed faz ou deixa de fazer (não nesses termos, mas foi isso).

… Disse, ainda, que o corte de 0,50pp é adequado e que “próximas reuniões” significam dois encontros do Copom.

… Em evento esta semana, RCN disse que o início de 2024 será importante, o que significa que, depois de março, as coisas podem mudar, se o cenário global continuar benigno, a inflação continuar caindo e o câmbio seguir se valorizando.

… Nesta 5ªF, o dólar caiu 0,49%, a R$ 4,8877, mais perto da máxima (R$ 4,8997) do que da mínima (R$ 4,8645) do intraday.

… O real vem sendo beneficiado pela conjunção da expectativa do Fed dove com Copom hawk, que pode representar um carry trade mais atrativo e, consequentemente, um fluxo maior do capital externo. O dólar caiu também ante moedas rivais.

… No fechamento em NY, o dólar cedia a 142,26 ienes, o euro subia a 1,1003 e a libra, a 1,2687. O DXY perdeu 0,55%, a 101,843 pontos.

… A saída da Angola da Opep e uma aparente acomodação das tensões no Mar Vermelho permitiram queda nos preços do petróleo, com o WTI para fevereiro fechando em baixa de 0,44% (US$ 73,89), na Nymex, e o Brent para o mesmo mês a US$ 79,39 (-0,39%), na Ice.

EM TEMPO… PETROBRAS vendeu sua participação nos campos de Uruguá e Tambaú, na Bacia de Santos para a Enauta por até US$ 35 milhões.

SABESP selecionou BTG, UBS-BB, BofA e Citi como coordenadores globais para estruturar potencial oferta de ações.

BRASKEM afirmou, em nota, que está acompanhando a operação da Polícia Federal conduzida na manhã desta 5ªF (21) e disse que “continua à disposição das autoridades”…

… E afirmou que, por se tratar de inquérito que corre em sigilo, “não pode se manifestar sobre detalhes das investigações em curso”.

ELETROBRAS concluiu a aquisição das participações de 51% do FIP Milão nas Sociedades de Propósito Específico (SPEs) Vale do São Bartolomeu (VSB) e Triângulo Mineiro Transmissora (TMT), anunciada em setembro…

… Valor pago pela empresa, por meio da subsidiária integral Furnas Centrais Elétricas, totalizou R$ 574 milhões.

CEMIG e CEMIG GERAÇÃO informaram que foi concluído o resgate antecipado parcial sem pagamento de prêmio, por meio do exercício de opção de compra, de títulos de dívida no mercado externo de sua emissão, com vencimento em dezembro de 2024, remunerados a 9,25% ao ano, no montante principal de US$ 375 milhões.

ENEVA assinou contratos com Fundo de Desenvolvimento da Amazônia (FDA) e Fundo de Financiamento do Norte (FNO) no total de R$ 1,025 bi; recursos serão usados no financiamento da UTE Azulão.

ENERGISA aprovou a distribuição de R$ 407,062 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 1,00 por unit e R$ 0,20 por ação ON e PN, com pagamento até 12/1; ex em 2/1.

BRADESCO. Carlos Alberto Rodrigues deixou conselho e será substituído por Octavio de Lazari Júnior…

… Atlântica Hospitais e Participações, controlada indireta do banco e da Bradseg Participações, firmou acordo de investimento com o Hospital Mater Dei para desenvolvimento e operação de um novo hospital geral em SP…

… Projeto demandará investimentos de R$ 600 milhões; Atlântica terá 51% da sociedade a ser constituída e o Mater Dei, que será responsável pela gestão médica e administrativa do hospital, terá 49%.

BANCO PAN aprovou a distribuição de R$ 273 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,2151 por ação, com pagamento em 24/01; ex em 27/12.

B3 aprovou a distribuição de R$ 334,150 milhões em JCP, equivalente a R$ 0,0506 por ação, e de R$ R$ 230 milhões em dividendos, o equivalente a R$ 0,0409 por ação; pagamento será realizado em 8/1; ex a partir de 2/1.

PORTO aprovou a distribuição de R$ 339,92 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,5302 por ação, com data do pagamento a ser aprovada em AGO; ex em 28/12.

MULTIPLAN aprovou a distribuição de R$ 110 milhões em JCP, o equivalente a R$ 0,1889, com pagamento até 31/12/24; ex em 28/12/23.

JHSF aprovou a distribuição de R$ 250 milhões em dividendos intermediários, correspondente a R$ 0,368 por ação…

… Pagamento será composto por 12 parcelas de R$ 20,8 milhões cada, o equivalente a R$ 0,0373 por ação, sendo a primeira paga em 9/1; ex em 28/12.

MRV aprovou a emissão de R$ 262,5 milhões em certificados de recebíveis imobiliários (CRIs), em até duas séries.

VAMOS LOCAÇÃO vai realizar a 9ª emissão de debêntures, no valor de R$ 550 milhões

GRUPO MATEUS firmou acordo de venda com locação para cinco imóveis por R$ 234,7 milhões com o TRX Real Estate Fundo de Investimento Imobiliário (FII).

FELIZ NATAL! São os votos da equipe do Bom Dia Mercado. Estaremos de volta no dia 26!

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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