Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[15/10/24]

… Após o Columbus Day, NY volta com plena liquidez hoje na expectativa pelos balanços de três grandes bancos: BofA, Goldman Sachs e o Citigroup – todos antes da abertura. Wall Street está otimista sobre esses resultados, animada com os números melhores do que o esperado do JPMorgan. Aqui, a Vale divulgará o seu relatório de produção e vendas do 3Tri após o fechamento. A agenda de indicadores é esvaziada, enquanto Fed boys continuam confirmando o gradualismo do ciclo de quedas do juro. Tomado por uma súbita esperança de melhora no cenário fiscal, o mercado doméstico queimou prêmios nos juros futuros, interrompendo a rotina de estresse, com a notícia de que o governo do presidente Lula prepara “medidas estruturais e mais duras” de contenção de gastos.

… Fontes da Fazenda disseram à Reuters que as ações serão apresentadas após o segundo turno das eleições municipais, no final do mês.

… O Broadcast confirmou a apuração, informando que estão em estudo dois desenhos de ações no processo de revisão de gastos, um mais ampla e outro mais restrita, mas que a urgência nesta agenda é consenso dentro da equipe econômica.

… A versão mais restrita seria focada em ações que já são amplamente citadas pelo governo e que estão em curso, envolvendo benefícios sociais e previdenciários, como o Benefício de Prestação Continuada (BPC), na mira do Planejamento há algum tempo.

… A outra versão em avaliação é mais ampla e arrojada, envolvendo mais programas de um número maior de ministérios.

… Estaria ainda na mesa uma proposta para proibir municípios, Estados e o governo federal de conceder ou ampliar benefícios tributários se, ao fim de cada ano, não tiverem recursos suficientes no caixa para honrar com os chamados restos a pagar (RAP).

… Há, porém, um calendário que pode atrasar o envio do projeto ao Congresso: a tramitação da regulamentação da reforma tributária.

… Se houver entendimento de que o pacote de revisão de gastos pode prejudicar o andamento dessa matéria, será postergado. Se ambos puderem caminhar simultaneamente, há possibilidade de encaminhamento ao Legislativo já em novembro.

… Pela manhã, em evento do Itaú, Haddad disse que a reforma do imposto sobre a renda deve ficar para 2025.

… Declarou também que o governo gostaria de entregar o programa de revisão de gastos ainda este ano, sem detalhar o escopo da ação. Para a agenda avançar, a avaliação é de que é preciso um grande pacto entre os poderes e a sociedade.

… O ministro agradou ao mercado ao defender o equilíbrio entre despesas e receitas. “Não vejo outro caminho para o Brasil que não seja calibrar uma trajetória consistente em que a receita cresça acima do PIB e a despesa cresça abaixo do PIB.”

… Em seguida, foi a vez de Galípolo afirmar que o Haddad tem demonstrado “obstinação” na busca por uma política fiscal transparente, sustentável e socialmente justa, dizendo que ele tem “bastante clareza” do que precisa ser feito na seara fiscal.

… O futuro presidente do BC ainda reafirmou seu compromisso com a meta de inflação de 3%, voltando a dizer que “diretor do Banco Central não tem que discutir meta de inflação, tem que persegui-la”.

… Foi o suficiente para que a curva de juros abrisse apontando para um dia de alívio, que foi ampliado à tarde com a notícia da Reuters.

EMPRESÁRIOS CRITICAM – No mesmo evento do Itaú, empresários pediram mais segurança jurídica para investir no Brasil, falaram do temor de “gastança fiscal” e reclamaram da “gangorra de juros” na economia brasileira. As críticas foram contundentes.

… O presidente do conselho da Klabin, Horácio Lafer Piva, disse que “o Brasil tem uma série de problemas, mas o grande mesmo neste momento é a questão fiscal, com essa gastança irresponsável que se faz aqui e que é responsável pelos juros altos”.

… O CEO e vice-presidente do conselho do Grupo Energisa, Ricardo Botelho, ressaltou a necessidade de um ambiente macroeconômico mais estabilizado, sobretudo porque o setor de energia faz investimentos de longo prazo, e para isso precisa levantar capital.

… O presidente do conselho da Suzano, David Feffer, citando os exemplos os países asiáticos, como a Coreia do Sul e Singapura, destacou que a educação é o ponto essencial para o Brasil se desenvolver. “Não dá para esperar, a educação pode ser transformacional.”

GREVE NO TESOURO – Na terceira interrupção no último mês, não haverá venda de títulos do Tesouro Direto nesta 3ªF, devido à greve dos servidores da instituição. As operações de resgate antecipado e agendamentos serão realizadas normalmente.

… No Rio, servidores do IBGE lotados na unidade da avenida Chile iniciaram à zero hora de hoje uma paralisação de 24 horas, em protesto contra medidas tomadas pela gestão de Marcio Pochmann, atual presidente do órgão.

MAIS AGENDA – Às 9h, Campos Neto, que está em férias, participa por vídeo gravado em 8/10 do Uqbar Day.

EMENDAS – A CMO tem marcada uma reunião deliberativa extraordinária para hoje. No radar, está o acordo sobre a execução das emendas parlamentares impositivas, que está suspensa no STF.

… Galípolo viaja à China para fechar acordos a serem anunciados por Xi Jinping em visita ao Brasil mês que vem.

LÁ FORA – Os integrantes do Fed Mary Daly (12h30), Adriana Kugler (14h) e Raphael Bostic (20h) falam hoje.  Entre os indicadores, nos EUA, tem o índice Empire State, de atividade industrial em outubro.

… Às 6h, saem a produção industrial de agosto na zona do euro e a pesquisa ZEW de expectativas econômicas na Alemanha em outubro. Às 5h, a AIE divulga o relatório mensal sobre o mercado de petróleo.

… No final da noite de ontem, a commodity caía quase 3%, após Israel ter descartado ataques a alvos petrolíferos do Irã, aliviando as preocupações imediatas de uma interrupção no fornecimento.

FREIO DE ARRUMAÇÃO – Veio a calhar a informação de bastidor de que o governo estuda corte de gastos, porque já estava mais do que na hora de a curva do DI corrigir os exageros dos prêmios de risco com o fiscal.  

… De quebra, a apuração sobre a contenção de despesas também serviu para dar uma aliviada no dólar, que vinha rodando acima de R$ 5,60, e serviu como argumento para o Ibovespa resgatar a marca dos 131 mil pontos.

… Desde cedo, os juros futuros já começavam a relaxar a guarda, no movimento intensificado à tarde e ampliado no pregão estendido, embora ainda não tenham devolvido tudo o que subiram nos três pregões anteriores.

… O DI para Jan26 caiu a 12,530% (contra 12,663% na 6ªF); Jan27 recuou para a mínima de 12,645% (12,854%); Jan29 também terminou no piso intraday, a 12,620% (de 12,845%); e Jan31, a 12,580% (contra 12,784%).

… Pela manhã, a curva do DI já ensaiava queda e devolvia os excessos recentes, resolvendo fazer uma leitura positiva dos comentários de Galípolo e de Haddad durante o evento promovido pelo Itaú, em São Paulo.

… O mercado repercutiu com boa vontade a promessa do ministro da Fazenda de que a isenção do IR para salários de até R$ 5 mil será feita com neutralidade fiscal e a sua defesa pelo equilíbrio nas contas públicas.

… Dispostos a precipitar o ajuste que andavam devendo, os juros futuros ignoraram o resultado mais forte do que o esperado do IBC-Br de agosto (+0,23% contra o mês anterior), que superou a previsão de estabilidade.

… Depois do dado, o mercado manteve a mediana de 0,5% para o PIB/3Tri em pesquisa Broadcast e subiu marginalmente a aposta de crescimento da economia no acumulado do ano, de 3,0% para 3,1% (igual ao Focus).

… Ainda no levantamento Focus, a mediana para a inflação suavizada dos próximos 12 meses avançou de 3,92% para 3,96% e a previsão para a taxa Selic no final do ano que vem foi puxada de 10,75% para 11,00%.

… No câmbio, antes de testar um alívio, o dólar foi até R$ 5,6519 com a cautela fiscal, para depois fechar em baixa de 0,58%, a R$ 5,5827, com os rumores de que o governo pretende anunciar o pacote de corte de gastos.

… Como o DI, a moeda americana estava no ponto para realizar, após ter subido quase 3% semana passada.

WISHFUL THINKING – Na esperança de que seja para valer a notícia dos cortes de gastos na mira do governo, o Ibov subiu 0,78% e brigou pelos 131 mil pontos (131.005,25), mas voltou a operar no vazio (R$ 19,3 bilhões).

… O apetite por risco predominou entre os bancos. Bradesco PN subiu 1,49% (R$ 15,02) e Bradesco ON avançou 1,39% (R$ 13,17). Santander ganhou 1,15% (R$ 28,91). Banco do Brasil, +0,72% (R$ 26,52); e Itaú, +0,64% (R$ 34,85).

… Entre as blue chips das commodities, faltou fôlego à Petrobras. ON caiu 0,17% (R$ 41,37) e PN subiu 0,24% (R$ 37,71). Mas só de os papéis terem resistido à queda de 2% do Brent (US$ 77,46), já foi uma demonstração de força.

… Analistas citaram percepção positiva sobre corte de investimentos pela Petrobras, após a Reuters informar que a estatal deve reduzir os investimentos planejados para o ano que vem, contrariando o desejo do governo.

… Segundo fontes, a empresa prevê US$ 21 bilhões em investimentos para 2025, mas os gastos podem cair para cerca de US$ 17 bilhões, de acordo com estimativas iniciais. A Petrobras não confirmou oficialmente.

… Ainda conforme a reportagem, o plano 2025-2029 vai priorizar projetos que precisam de menor investimento e entregam retornos maiores e mais rápidos, o que também ajudou a blindar as ações do efeito do petróleo.

… Além disso, agradou a garantia do diretor Financeiro e de RI da Petrobras, Fernando Melgarejo, de que a política de dividendos “não será alterada” e que o pagamento de dividendos extras está sendo avaliado.

… De seu lado, Vale não conseguiu faturar a alta firme de 2% do minério de ferro na China e fechou em queda moderada de 0,32% (R$ 61,93). Bateu alguma insegurança na véspera do relatório de produção e vendas do 3Tri.

… Petrolíferas se destacaram entre as poucas perdas do pregão, em linha com a commodity. Prio registrou -1,88% (R$ 43,43); Petrorecôncavo, -1,59% (R$ 17,90); e Brava Energia, -0,92% (R$ 17,28).

… As maiores altas foram de Assaí (+6,25%; R$ 7,14), LWSA (+5,17%; R$ 4,27) e Magazine Luiza (+3,70%; R$ 9,80).

SEM MEDO DE SER FELIZ – Na aposta de que os balanços em Wall Street vão continuar a trazer surpresas positivas, o que reforçaria a perspectiva de pouso suave, os mercados de ações avançaram para novos recordes em NY.

… Os bons resultados de JPMorgan e Wells Fargo divulgados na 6ªF ainda fizeram preço.

… Segundo o Bank of America, na média, as 30 empresas do S&P 500 que já informaram resultados superaram os resultados previstos em 5%. No trimestre passado, as mesmas 30 superaram as previsões em 3%.

… O Dow Jones fechou ontem pela primeira vez acima dos 43 mil pontos (43.067), com alta de 0,47%. O S&P 500 ganhou 0,78%, a 5.860,18 pontos, novo recorde. O Nasdaq avançou 0,87% (18.502,69).

… Nvidia subiu 2,4% e fechou valendo US$ 138,07, novo recorde. A capitalização de mercado da empresa chegou a US$ 3,4 trilhões. Apenas em 2024, o valor da ação subiu 180%. Desde janeiro de 2023, se multiplicou por nove.

… O mercado de Treasuries não operou por causa do feriado de Columbus Day.

… Nos discursos do dia, dirigentes do Fed pregaram novamente uma postura gradual nos juros.

… Neel Kashkari (Minneapolis) disse que mais cortes “modestos” seriam a atitude apropriada, enquanto o diretor Christopher Waller defendeu que o Fed proceda com mais cautela no afrouxamento monetário.

… No câmbio, o índice dólar (DXY) subiu 0,34%, a 103,241 pontos, com a moeda em alta quase generalizada ante seus pares. O euro cedeu 0,29%, a US$ 1,0908, na expectativa de que o BCE corte o juro na próxima 5ªF.

… A libra ficou perto da estabilidade (-0,09%), a US$ 1,3059. O iene caiu 0,45%, a 149,779.

EM TEMPO… O ministro Kassio Nunes Marques (STF) determinou em liminar que o controle da Eldorado seja mantido com o grupo J&F Investimentos, proibindo a transferência para a asiática Paper Excellence…

… O ministro também agendou uma conciliação para o dia 18 de novembro.

AUREN ENERGIA fará emissão de debêntures no valor de R$ 5,4 bilhões. Empresa também informou que a incorporação da AES Brasil pela Auren será concluída no último dia deste mês (31).

ISA CTEEP aprovou a 17ª emissão de debêntures, no valor de R$ 1,8 bilhão.

ENEL. A falta de eletricidade em parte da cidade de São Paulo, que começou na 6ªF, já soma perdas brutas de cerca de R$ 1,65 bilhão para os setores de varejo e serviços, segundo cálculos da Fecomercio-SP.

HAPVIDA informou que fará a 8ª emissão de debêntures no valor de R$ 2 bilhões.

EZTEC publicou novo relatório da prévia operacional do 3TRI, corrigindo informação; velocidade líquida de vendas no período foi de 15,2% e não de 17,6%, conforme divulgado inicialmente.

GOOGLE e a Kairos Power assinaram um acordo de desenvolvimento que abre caminho para implantar uma série de projetos de energia nuclear avançada, totalizando 500 MW até 2035, nos EUA.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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