Por Rosa Riscala e Mariana Ciscato*

[24/07/24]

… Tesla caiu 8% no after hours em NY após o balanço e Alphabet, -2%, em um começo difícil para a safra das big techs nessa temporada do 2Tri/24. Hoje, tem AT&T, antes da abertura, e IBM, após o fechamento. As incertezas sobre as eleições norte-americanas ampliam o sentimento de aversão ao risco que pesa para o setor. Já os emergentes são duplamente atingidos pela depreciação do câmbio, que reage ao fortalecimento do dólar e às dúvidas sobre a demanda da China por commodities. Entre os indicadores internacionais, destaque para índices de atividade em julho na Alemanha, zona do euro, Reino Unido e nos Estados Unidos (10h45). No Brasil, com agenda esvaziada, os mercados acompanham a participação de Campos Neto em evento sobre blockchain, no Rio de Janeiro, a partir das 10h.

… Nesta 3ªF, os investidores em Wall Street se posicionaram para os balanços da Alphabet e da Tesla, as primeiras das Sete Magníficas a divulgarem seus números. O receio é de que resultados decepcionantes renovem os riscos de rotação de ações nas bolsas.

… Aqui, pressionado pelo exterior, o dólar bateu R$ 5,60 e puxou os juros, enquanto o Ibovespa sentiu a queda das commodities (abaixo).

… Após o fechamento em NY, Alphabet reportou lucro líquido de US$ 23,62 bilhões, ante US$ 18,37 bilhões do 2Tri/23, que corresponde a um lucro por ação de US$ 1,89, pouco acima da projeção de US$ 1,84 de analistas consultados pela FactSet.

… Já a Tesla registrou lucro líquido de US$ 1,5 bilhão no 2Tri, um recuo de 45% sobre o 2Tri/23 – na segunda queda consecutiva trimestral do lucro da montadora de veículos elétricos. O lucro por ação ajustado foi de US$ 0,42, frustrando a previsão de US$ 0,62.

… No cenário eleitoral dos EUA, que também é fator de pressão para os negócios, Kamala Harris informou já ter a maioria dos delegados para ser confirmada como candidata dos democratas na Convenção de agosto.

… Uma pesquisa divulgada pela Reuters/Ipsos deu a ela a primeira vantagem (44%) contra Trump (42%), ainda dentro da margem de erro. Analistas políticos se mantêm cautelosos e consideram muito cedo para os democratas começarem a cantar vitória.

… No mercado financeiro, a preocupação é que, eleito, Trump leve adiante os planos de cortar impostos e adotar políticas protecionistas, que podem gerar pressões inflacionárias adicionais e piorar o déficit da dívida e a situação fiscal dos EUA.

FISCAL NO ALVO – A distribuição dos cortes nos gastos públicos, que somam R$ 15 bilhões, será informada em decreto presidencial, no próximo dia 30, informou a ministra do Planejamento e Orçamento, Simone Tebet, que participou da reunião do G-20, no Rio.

… “A gente tem uma semana para avisar os órgãos setoriais de quanto vai gastar, de onde vai cortar, de onde vai conseguir e quem vai ter o maior corte”, afirmou ela. “Isso vai ser anunciado na data certa, com decreto presidencial, no dia 30.”

… Tebet disse que, com o detalhamento, alguns gastos não terão retorno e alguns outros, “a depender da receita ou da revisão de gastos ainda neste ano”, poderão ser descontingenciados. “Já com os gastos bloqueados é um pouco mais difícil (voltar atrás).”

… A ministra enfatizou que é preciso fechar a Lei Orçamentária Anual (LOA) de 2024 com meta zero. “Disso depende nós termos uma revisão de gastos da ordem de R$ 9 bilhões. Isso estava no nosso cronograma. Vai ficar mais claro no segundo semestre.”

… Ainda sobre o detalhamento dos cortes, Simone Tebet destacou que na semana que vem será divulgado “onde vai cada ponto do Atestmed, ProAgro, Seguro Defeso e todas políticas e algumas outras que não estavam na LOA de 2024”.

… “Vamos mostrar por A + B onde estarão as economias na revisão de gastos de R$ 9 bilhões para este ano”, disse, acrescentando que o detalhamento foi um pedido do presidente Lula. “O presidente disse: quando explica, a sociedade compreende.”

… Além disso, será informado como entrará já na PLOA de 31/agosto a revisão de gastos “pela ótica de combate a fraudes, irregularidades e erros; esses detalhes estamos ajustando”. A revisão para equilibrar o Orçamento/25 foi anunciada por Haddad no início do mês.

MAIS AGENDA – Santander divulga balanço antes da abertura e o BC solta o fluxo cambial semanal às 14h30. A reunião de ontem do CMN começou atrasada e, por isso, os votos das decisões serão informados só hoje, às 9h.

… Lá fora, os estoques semanais de petróleo do DoE (11h30) ganham particular importância, neste momento de apreensão com o ritmo de queda das commodities. A previsão é de recuo de 1,2 milhão de barris nas reservas.

… Ainda nos EUA, as vendas de moradias novas (11h) têm previsão de crescimento de 2,6% em junho. Michelle Bowman, diretora do Fed, participa de evento do Fed de Dallas por meio de vídeo pré-gravado, às 17h05.

… A leitura preliminar de julho do PMI/S&P Global composto será divulgada hoje na Alemanha (4h30), na zona do euro (5h) e no Reino Unido (5h30). O BC do Canadá divulga decisão de política monetária às 10h45.

JAPÃO HOJE – O PMI composto subiu de 49,7 em junho para 52,6 em julho, segundo pesquisa preliminar da S&P Global. O PMI de serviços também avançou, de 49,4 para 53,9 em julho. Já o PMI industrial caiu, de 50 para 49,2.

… O resultado indica que o setor de serviços voltou a expandir, enquanto o industrial retomou contração.

O GIGANTE ADORMECIDO – A afundada ontem de quase 3,5% do minério e de mais de 1,5% do petróleo deu a medida do estado de alerta das commodities com a percepção de fragilidade do ritmo de consumo da China.

… Nos últimos dias, o mercado se frustrou duas vezes: nem a reunião do partido comunista anunciou qualquer plano de investimento agressivo no setor imobiliário chinês e tampouco o PBoC entregou o que se desejava.

… O corte de juro anunciado na noite de domingo foi considerado insuficiente para dar um choque de otimismo.

… Moedas de países exportadores e produtores de commodities, como o Brasil, já vão pagando o preço das incertezas em torno da demanda pela China. O dólar voltou a bater R$ 5,60 na máxima intraday (R$ 5,6076).

… Embora tenha fechado em alta moderada de 0,29%, a R$ 5,5863, ronda novamente uma zona de perigo. Outro foco de preocupação no câmbio está ligado ao desfecho imprevisível da corrida à Casa Branca.

… Para provar que o momento de cautela não é exclusividade do real, outras moedas (peso mexicano, rand sul-africano e peso colombiano) têm se depreciado, porque a força do iene (leia mais abaixo) também joga contra.

… No pano de fundo, ainda a percepção de que a meta do déficit fiscal zero requer esforço contribui para manter o baixo apetite por risco nos mercados domésticos. Ontem, o DI pegou carona na alta do dólar.

… No fechamento, o DI Jan/25 subiu a 10,670% (de 10,661% no pregão anterior); Jan/26, a 11,500% (de 11,390% na véspera); Jan/27, 11,770% (de 11,630%); Jan/29, 12,080% (de 11,930%); e Jan/31, a 12,160% (de 12,020%).

… A Sabesp anunciou ontem redução de 1% na tarifa residencial, mas economistas calculam que o alívio sobre a inflação será marginal (-0,05pp) e não vai alterar a aposta para o IPCA no ano, próxima de 4% no boletim Focus.

ESPIRAL DE QUEDA – O canal de baixa das commodities não deixa o investidor relaxar. O petróleo cai há três pregões e ontem testou suportes importantes (médias móveis de 50 e 100 dias), acelerando a onda vendedora.

… China, eleição nos EUA e as negociações por um cessar-fogo em Gaza enfraquecem o preço do barril. Além disso, não se espera que a próxima reunião da Opep+ (dia 1º de agosto) altere as atuais políticas de produção.

… No fechamento, o contrato do Brent para setembro caiu 1,69%, a US$ 82,40 por barril, na ICE londrina. No reflexo direto, Petrobras terminou nas mínimas do dia: ON, -1,41%, a R$ 40,49; e PN, -1,29%, a R$ 37,43.

… Para piorar, o tombo do minério não deu chance às metálicas. Vale recuou 1,34%, a R$ 60,23. CSN (-5,05%) liderou o ranking negativo, seguida de Metalúrgica Gerdau (-5,03%), CSN Mineração (-4,99%) e Gerdau (-4,50%).

… Também os papéis dos bancos operaram em risk-off: Bradesco ON, -1,30% (R$ 11,39); Bradesco PN, -0,71% (R$ 12,54); Itaú, -0,15%, a R$ 34,19; BB ON, -0,59%, a R$ 26,98; e Santander unit, -1,36%, a R$ 28,31.

… Apenas cinco das 86 ações que compõem a carteira teórica do Ibovespa escaparam no positivo no pregão desta 3ªF: Embraer (+8,47%), Pão de Açúcar (+3,20%), Sabesp (+1,89%), Localiza (+1,00%) e BTG (+0,16%).

… Diante do ajuste negativo generalizado, o índice à vista da bolsa doméstica engatou queda firme de 0,99% e perdeu o patamar dos 127 mil pontos (126.589,84), com volume financeiro fraco (R$ 18,9 bilhões) para variar.

A NOVA DINASTIA – Com saltos repentinos, o iene se transforma em um dos vilões do momento para o real e não são favoráveis as perspectivas às moedas emergentes, diante da pressão por aumento de juros pelo BoJ.

… Analistas comentam que cresce o incômodo dentro do governo de Pequim com o ritmo lento da normalização da política monetária, o que eleva o suspense para a reunião do BC japonês na semana que vem, 4ªF, dia 31.

… Antecipando-se a um potencial novo aperto do juro, o iene voltou a registrar alta acentuada (+0,83%, para 155,65/US$), complicando as coisas, como se viu, para as divisas que são alvo de movimentos de carry trade.

… O investidor tem achado mais vantajoso aplicar no iene, diante dos relatos de intervenção cambial para sustentar a moeda japonesa e da expectativa de que o BoJ possa acelerar o processo de elevação dos juros.

… Apesar da nova demonstração de força do iene, o índice DXY, que mede a variação do dólar contra os principais pares, fechou em alta de 0,13%, a 104,450 pontos, porque o euro e a libra esterlina caíram.

… A moeda do bloco europeu perdeu 0,34%, a US$ 1,0853, e a libra recuou 0,19%, para US$ 1,2902.

… Nas bolsas em NY, horas antes de seus balanços da noite, duas das “sete magníficas” assumiram posições mais defensivas (Tesla, -2,04%; e Alphabet, praticamente estável em +0,07%), preferindo não arriscar.

… A cautela levou o Nasdaq a esgotar a alta observada mais cedo e fechar no zero a zero (-0,06%), abaixo dos 18 mil pontos (17.997,35). O S&P 500 caiu 0,16%, a 5.555,74 pontos, e o Dow Jones cedeu 0,14% (40.358,09).

… Também a reviravolta no cenário político com a desistência de Biden adiciona dose de incerteza aos negócios.

… Trump negou ontem que tenha cogitado Jamie Dimon (JPMorgan) ou Larry Fink (BlackRock), duas figuras icônicas do setor financeiro, para o cargo de secretário do Tesouro, caso vença a corrida presidencial nos EUA.

… Uma semana atrás, em entrevista à Bloomberg Businessweek, ele havia considerado o nome de Dimon.

… Os juros dos Treasuries interromperam a alta da véspera, reagindo a um indicador fraco do setor imobiliário nos EUA e ao fator técnico da demanda forte observada em leilão de títulos curtos do Tesouro americanos.

… O retorno da Note-2 anos recuou a 4,493%, de 4,520% na véspera, e o de 10 anos, a 4,249%, contra 4,254%. As vendas de moradias usadas caíram 5,4% entre maio e junho, pior do que a queda de 2,9% esperada.

EM TEMPO… PETROBRAS prevê economizar até US$ 100 milhões por ano com a automatização de parte de sua frota de sondas de perfuração até 2030.

VALE espera avançar nos próximos seis meses ou um ano com novos projetos do que vem chamando de “Mega Hubs”; são analisadas áreas no Brasil, EUA e Oriente Médio…

… Mega Hubs são complexos que reúnem oferta de energia barata para siderúrgicas clientes da Vale fabricarem HBI (ferro-esponja) e outros insumos metálicos que, misturados à sucata em fornos, originam aço com menos carbono.

EQUATORIAL avalia fazer uma oferta de ações de até R$ 2,5 bilhões para ajudar a financiar a aquisição de uma participação de 15% na Sabesp, disseram pessoas familiarizadas com o assunto à Folha.

NEOENERGIA registrou lucro líquido de R$ 815 milhões no 2Tri, alta de 12%. O Ebitda somou R$ 2,9 bilhões (+12%).

ITAÚSA aprovou a 7ª emissão de debêntures, no valor de R$ 1,3 bilhão.

AMERICANAS fará a 21ª emissão de debêntures, no valor de R$ 1,875 bilhão…

… Juiz de NY reconheceu o plano de recuperação judicial homologado na Justiça do Rio como tendo “pleno efeito e vigor” dentro da jurisdição dos EUA e para fins da lei americana. A varejista pediu proteção judicial nos EUA.

RAÍZEN. Moagem de cana cresceu 15,2% no 1TRI da safra 2024/25 na comparação anual, para 30,9 milhões de toneladas, segundo prévia operacional.

IGUATEMI informou compra adicional de 0,8% do Shopping Iguatemi SP, via aquisição de cotas representativas da propriedade imobiliária no ativo, ao longo dos últimos meses de 2024, passando a deter 59,57% do total…

… Valor envolvido na operação foi de R$ 25 milhões, pagos à vista.

AMBIPAR. O conselho de administração aprovou João Daniel Piran de Arruda a novo diretor Financeiro (CFO) da companhia. O executivo começa no novo cargo em 5 de agosto…

…  Ele substitui Thiago da Costa Silva, que passa a ocupar o cargo de diretor de Integração e Finanças…

… Pedro Borges Petersen foi eleito diretor de Relações com Investidores da empresa.

AOS ASSINANTES DO BDM, BOM DIA E BONS NEGÓCIOS!

*com a colaboração da equipe do BDM Online

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